- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
 
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股4 Q/ M, }1 t h# L# `; w5 T
$ b/ l" [+ @1 @7 Z" M0 x: |
+ q0 e2 S% n) ^ O3 y3 b
, A0 T- H+ e2 o' l' b; N
; q3 h4 i/ @$ c9 O
: N! D1 J/ f* _+ v: n. f! M" L) X' t
f& [% _0 i& W5 \2 r
中共十八大將召開,交棒戲碼牽引政經走勢,題材面與實質挹注基本面的效應會逐步發酵出來,留意中概股與金融搶賺短線行情。
; ]2 E5 ^% b2 a
5 } u' c% a4 V文.陳春霖、劉怡妤 ! q( `- V% B: F& p ]; I; \, L
4 H! ?7 }$ k$ r' R p儘管不少外資唱衰中國大陸今(二○一二)年經濟成長率(GDP)難保八,下修至七.七%,陸股近日似乎也呈現欲振乏力之態,但大家可能忽略即將在十一月八日召開的中共十八大,將進行世紀大交棒,前朝若交出不太亮麗的成績單,面子可能掛不住,也因此,早在九月迅速審批通過高達一兆人民幣的基礎建設案,且先前推動的「十二五規劃」預期也將加碼,刺激整體經濟,題材面加上基本面挹注,台廠中概股是最大受惠族群,短線有機會吸引買盤進駐,激盪出波段行情。
" H* B! ]( } W4 v! g& o1 ^ C/ N! y" @- x. z2 ?. K+ j
基建兆元商機 台泥、亞泥爭食$ F6 L) S4 L' W: b$ u
2 d- h( _2 ~ F5 x. f$ q) Z
首先來看基礎建設,若以水泥用量較大的交通建設計(見附圖),華南加上華東地區總投資金額高達二千六百億人民幣,而台泥(1101)與亞泥(1102)在上述地區年產量六千萬噸與二千二百萬噸,剛好支應需求,是最大受惠廠商,尤其近日已見到大陸水泥報價翻轉上揚,個股股價也順勢攻漲。至於鋼價因先前需求疲軟,且通路庫存仍多,因此即使此波基礎建設預料僅能去化庫存,價格止跌,多數法人對於鋼鐵類股仍持中性看法。
: e# U8 z7 m. `% }1 X& n/ P) S$ R d
另外,來談談去年推動的十二五,內容包括七大戰略性新興產業,期間媒體都已陸續披露與報導,新能源、節能環保、電動汽車、生物育種、高端裝備製造、新材料及新一代信息技術等,由於部分產業多數由當地廠商囊括,台廠實際能夠切入的商機並不大,也有些確實能夠讓台廠有著力的地方,但效應至今尚未完全顯現出來。 - V! ^$ |2 i2 Q g/ p
) Z+ H$ c& H. k( ^* ^
敞開這部分不談,光以過去的十五期間開始推估,十二五(二○一一∼二○一五年)大陸國民所得將推升至三萬五千元人民幣,當所得提升會有兩個現象發生,一是內需消費會由量轉為質的消費;二是開始重視身體健康問題。
! U1 ?2 o! K1 }$ T# c$ C
' V8 _9 e2 V9 p9 \' j消費觀念由量轉為質的提升,從傳統產業的紡織到一般食品末端的民生消費產品,都能見到這樣的現象,給予重視質的台廠很大發揮空間,誠如F-鮮活(1256)董事長黃國晃所說,大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格,讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。* r! c% d5 V$ V: A8 N
! i7 R% U2 n7 u; k V* W) a; e
紡織、食品、科技 受惠所得提升
6 X# [# H0 s; o# ?0 q S" p! y6 f4 ]3 K! \0 s& I9 |
至於科技產品也相同,以手機為例,過去山寨機橫行,但近來大陸消費者也開始大幅轉向品牌手機,台廠供應智慧型手機晶片大廠聯發科(2454)也經過消費轉變的陣痛期,重新找到新的出海口,挹注基本面表現,進而再度激勵股價轉強,在在透露出中概股隨著大陸內需消費行為轉變,也產生自身的調整與改變,值得投資人留意與觀察。 . C) N$ o# H6 I) h
; N# u+ Y$ ]! _" E至於金融股還是老話一句,政離不開經,經也離不開政,彼此依存度高,尤其金融業屬於國家錢脈,兩岸政治愈趨緩和,愈有利多題材,中共十八大雖然僅是內部交棒大戲碼,但台灣問題仍不可偏廢,新領導人一定會有金融利多題材與政策出來,等著宣布才進場一定搶不到便宜,提前布局方為上策。/ q! l$ s4 _+ H
- V/ r( U' x* x2 _# v+ g理周投研部表示,台股近期走勢蹣跚波段回檔,主要受電子族群拖累,原強勢股台積電(2330)、聯發科均出現上攻無力警訊,華信投顧分析師蔡萬得表示,聯發科為觀察電子股強弱指標,股價緊跟著台股於七月底破底翻,一路成為電子股領頭羊,並帶動大盤攀抵波段新高。4 u6 M4 Z% Y: r, F3 \5 l$ l
! ?: N+ ~6 d' S ^) q短線聯發科電子領頭羊 ) S/ h$ S1 }4 t2 `. d) U ?- V
' G- }% N8 I# W- Q9 s- D但隨著波段漲勢受阻,電子領頭羊更是出現轉弱訊號,若以聯發科觀察,股價在月線上下震盪,尤其在三二○元附近出現特定人士供應籌碼,顯示電子股後繼無力,後續則觀察股價能否支撐在月線之上,為電子股觀察重點指標。
' h' r* i7 o: v! N
3 \0 k2 A5 n" }. m/ z/ C! h+ H/ R短線上,電子股未能順利接棒的原因,在於新台幣升值所造成的匯兌損失疑慮,預估匯損陰影將籠罩著電子股財報,九、十月營收均將出現匯兌損失,加上市場對新產品效應仍抱持觀望態度,使得短線電子股量能不繼,股價難以走高。而電子表現不振,自然很難吸引資金進場,台股在量能放緩之下,走勢相對疲軟。
% m( m3 W6 K, o8 ?/ _+ Z# x* ^
# Q5 s+ E* K L, g( Z& J# x- _由於短線上電子尚未出現明顯接棒態勢,理周投研部認為,指數必須持穩待時序進入新品鋪貨旺季,而近期撐盤要角將由中國收成股領頭,主要因為上證指數已出現破底翻的底部訊號,十一長假封關前連續兩天量增長紅棒,意味著空頭修正結束,多頭將展開反撲力道;則台股短線可望受陸股連動,由中概族群成為多頭撐盤的控盤符兵。: _ e+ d( O- ~ K" d
- w# P1 I, O/ \
生技擁大陸市場 成長空間大 l. n0 ~3 f5 J1 B
7 K' T, m2 v5 t3 Y2 Z8 K
過去市場對於中國大陸收成股的認知定義集中於傳產股,隨著這幾年大陸科技與消費力的提升,中國大陸收成股已由基礎建設、民生消費,進化到科技產品、醫療等生活品質提升相關,自然提供台廠能有發展的空間。尤其是大陸政府與民間近年來對提升醫療品質的重視,也讓台灣的生技公司能夠布局大陸廣大的醫療市場。
+ q. s$ Y v" k: `( f+ D% P9 b9 V0 S- O+ Z, w- F5 q$ d
台灣政府與生策會為了讓生技產業能有穩定發展的舞台,將兩岸生技產業完成搭橋,透過先行輔導示範計畫,讓新藥能在兩岸同時完成臨床試驗,加快彼此試驗認證與藥證申請流程,生技股在政府大力培植,可望笑納大陸市場之下,股價走出長多格局。
! ?/ D6 w: ~8 o
+ `6 w2 x+ h7 O' K- ]新股頻出頭
/ p- A* F: B. z! j, T6 ]+ o( c ?) M" B& K* T* k
倫元投顧副總經理蔡宗園表示,台股中就以生技類股的走勢最為穩健,而生技強勢的原因,就在於具防禦特性,在大環境不佳的當下仍有穩健表現。2 g# Q& U/ X$ g" o
0 x L4 R2 T% ?0 L7 I【理財周刊】 |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看,沒有帳號?註冊
|