iBeta 愛北大論壇

 找回密碼
 註冊
搜索
查看: 317|回覆: 2
列印 上一主題 下一主題

[趨勢看法區] iPad Mini掉漆 非蘋趁虛而入

[複製鏈接]

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
回到到指定樓層
樓主
發表於 2012-10-11 09:32:22 |只看該作者 |新文章置後
iPad Mini掉漆 非蘋趁虛而入
8 n3 Q) l: U! W$ ?5 }$ f. c2 U- @8 Y
9 u7 P! \4 `% m  k

/ L7 a9 K8 i/ ]: ]2 t' T
& U4 L9 t2 N. m+ n: N$ J
5 v, G7 F! w; ?) H! J
1 }/ V# S8 m" ?9 Z, B繼iPhone 5開賣後,市場期待的下一個蘋果新品就屬即將推出的iPad Mini,近日傳出將延後上市,讓非蘋陣營大舉搶進市場爭食。 6 m' F5 Y, V9 O, d" w6 T

+ |6 P9 z9 D) h: @/ k* s8 `) z文.高適 攝影.鄭暐琪 : {0 @7 F9 M) o# C
5 Z" c2 I5 N5 ]- d7 q
原先市場預期iPad Mini將於十月五日發表,但目前已傳出要延到十月十七日,甚至最晚可能要等到明(二○一三)年第一季才能上市。
# m8 h% q& }" x' V- Y1 c6 U; C
1 B% [4 F! w# ^+ p4 F/ A探究量產進度延後主因,在於關鍵零組件備貨量嚴重不足,為求降低iPad Mini成本,蘋果此次新增不少供應商,其中七.八五吋面板是由韓廠LGD及友達(2409)共同供貨,但由於友達是第一次生產IPS面板,才會出現良率不高及漏光等問題,另薄膜觸控感應器供應商日本寫真也因首次導入捲對捲的製程,良率一樣偏低。此外,蘋果現在將心思放在全力衝刺同樣有良率問題的iPhone5,也是造成可能延後的關鍵因素。
, E/ K0 n& c# C# p4 ^, W% _9 M9 a5 {' O' m9 k& R
低價趨勢不利供應鏈
* [+ l; N) G2 j4 F! O
% e* |% I' E$ `& {* P. }- ~無論iPad Mini是否在今年如期上市,筆者認為對相關供應鏈的營運及股價的影響均是弊多於利,並不值得過度期待。即使十月中能順利發表,受面板及觸控感應器供貨不足影響下,整體零組件拉貨力道勢必會低於預期(近期市場研調機構Research and Markets已喊出iPad Mini今年可生產三千萬台的超樂觀預估值),進而拖累供應鏈營收動能。 ; X. B* R, `7 t( h

( I- F5 v  g. g& c2 ?4 l另因iPad Mini硬體規格多與New iPad相同,甚至更低,對零組件價格將形成極大壓力,進一步壓縮供應鏈毛利率,不利未來獲利表現。當然,等到公布的營收及財報不如預期時,股價修正就會是必然結果。 & R/ Z; G: d  C% B: a1 `/ c, {

9 B; }! J, ]! ]/ i% n% r) K' @4 X7 Y1 g小心!受惠變受害
9 I3 Q/ ?1 N- R  _2 v
7 N8 `/ n% t. s% n  B* x/ C如果iPad Mini延到明年上市,對供應鏈營收動能更將造成嚴重衝擊,尤其股價已反映接單利多而領先上漲者,未來向下修正幅度應不小。就像替iPad Mini組裝的和碩(4938),供貨比重從最初傳出的八成到與鴻海(2317)對半分,現在又因配合面板廠友達的良率問題降到三∼四成,要是iPad Mini再延到明年上市,恐將由最大贏家變成最大輸家。
4 ]% W( q* Q, w! X( Z! E% t
  [1 x$ k; h! H4 F& |1 _非蘋搶先機 致伸營運直升機3 Q, S( C7 `' ?! R4 f3 o$ w$ S

* a; x7 h* w' A# B5 U! u觀察近期股價表現,即便有多家外資力挺,卻明顯有漲不動跡象,且投信及外資也都站在賣方,為避免可能的利空,建議有持股的投資人最好先走一趟為上策。另從iPad Mini占個股今年營收比重來看,以表面玻璃及ITO玻璃廠正達(3149)的九%最高,也是iPad Mini無法如期上市的潛在受害者。 3 g9 t/ [. j3 w! C9 u) Y: Z

  A$ ]0 A/ @$ M$ G. v( w5 X相對的,iPad Mini量產進度延遲,反而給了非蘋陣營接下來購物旺季大反攻的好契機,又以高性價比的Nexus7及擁有亞馬遜(Amazon)完整生態系統的Kindle FireHD最有機會竄出,相關供應鏈值得留意。如十月五日剛掛牌上市的致伸(4915),不僅供應Kindle Fire HD的相機模組,幾乎所有第四季電子新品中均可看到其蹤影,話題性十足。
' w' p9 M7 W8 }  Q5 L4 ~$ V; Z8 o' e4 l! V
預估在客戶新品陸續出貨帶動下,第四季營收將季增二成以上,挑戰單季新高,全年EPS上看三.五∼四元,目前本益比僅七倍,相較同業十一∼十二倍,仍有很大向上比價空間。觀察公開申購期間,超額申購高達四十七倍,中籤率僅六.三三%,顯示在市場已有不錯的投資熱度。考量致伸具有董監持股高、新股籌碼集中等優勢條件,推估未來蜜月行情飆升速度將會相當快,建議想要搶搭新股特快車的投資人,可考慮購票上車。3 [9 p. G$ T& A5 Q. C; t3 o1 ?4 \

2 x  E! M5 F- h5 f. m【理財周刊 】

本文章子中包含更多資源

您需要 登入 才可以下載或查看,沒有帳號?註冊

在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
沙發
發表於 2012-10-11 10:10:06 |只看該作者
由於友達是第一次生產IPS面板,才會出現良率不高及漏光等問題,另薄膜觸控感應器供應商日本寫真也因首次導入捲對捲的製程,良率一樣偏低。此外,蘋果現在將心思放在全力衝刺同樣有良率問題的iPhone5,也是造成可能延後的關鍵因素。 $ ^, O0 S& M! |4 J8 S
, N4 B8 u7 C: `2 W% q6 H
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

47

主題

11

好友

2493

積分

大學生

Rank: 6Rank: 6

文章
314
在線時間
561 小時
3
發表於 2012-10-11 20:29:25 |只看該作者
重點Y&N之間決折ㄇ

本論壇是以即時上傳留言的方式運作,一切留言內容只代表發言者個人意見,非本論壇之立場,本論壇對所有留言的真實性、完整性及立場等,不負任何法律責任。
由於本論壇是以「即時留言」運作方式,所以無法完全監察所有留言內容,若您發現有某篇留言可能有問題,請通知本站管理員處理。

Copyright © 2009~2020 iBeta 愛北大. 保留一切權利

回頂部