海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
6 r8 c' r9 r3 o+ o7 A; Q6 r& o，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
* z2 R/ K  ~0 C# @" K7 E. v，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
# G% h% M* n1 f. \2 R( {6 u. b外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
: Q( H1 G4 v. W3 i％的海外債。
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　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
8 ?8 [* y0 h$ T, [債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
+ \% r: S% g) c, o1 O國高收益公司債。
6 b1 g$ Z$ M" Y5 W* g' T* y　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
! O. u& S, y( e! i" l7 y來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
資等級債券。
; U+ M$ Z7 Q  A+ P1 ?7 J　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
) o5 z$ @/ g  W複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
大戶青睞。
' J, K6 W/ C, t$ t" F( o　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
' N+ g. E5 g4 h# e; s7 P& @時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)

歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
5 \3 c1 |/ v, a* Q1 ?( L4 {$ y" i平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。