政治決心 新加坡金融奇蹟的關鍵.拚政策就不要擔心圖利之名

歐陽

政治決心 新加坡金融奇蹟的關鍵／拚政策就不要擔心圖利之名


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【文／楊紹華】
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7 f% |  _: g4 d9 D) x前言
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9 A3 A' h, G$ V! x) i4 U二○○一年，新加坡決定以資產管理業為主軸，打造國家成為亞洲金融重鎮；十年後，這裡成為全球競爭力第四強的金融中心。打造金融重鎮的過程中，政府或許祭出不少政策手段，但真正的關鍵，還是在於拚經濟的決心。

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新加坡比台灣晚六年喊出要成為亞洲金融重鎮，卻比台灣提早達陣。新加坡能，為何台灣不能？
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/ P5 S9 L7 D: m$ }' y/ J對比於台灣早在一九九五年就喊出「亞太金融中心」計畫，新加坡政府直到○一年，才正式以「成為亞洲金融重鎮」為政策目標。儘管喊出口號的時間比台灣晚了六年，但十年之後，新加坡已被國際譽為「東方瑞士」，當年明訂「以資產管理為主軸的金融中心」政策任務，儼然已經達陣。
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以一○年的資料，根據新加坡金融管理局（ＭＡＳ）數據，當年度新加坡資產管理總值達到一．一兆美元，自○六至一○年的五年時間，資產管理總值以每年平均一六％的速度成長。
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除此之外，台灣至今仍未開放的避險基金，在新加坡，一○年已有三○二檔，資產總值約達五三○億美元，這個數字，已逼近台灣投信業者發行共同基金的總規模。同時，新加坡也在○九年即已成為亞洲第二大不動產信託投資（REITs）基金市場，以及第二大的衍生性商品交易市場。根據今年三月由倫敦金融城發布的全球金融中心指數，新加坡名列第四，僅次於倫敦、紐約、香港三地。
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& \+ z1 w9 G8 X台灣央行在○九年曾經派員至新加坡考察，報告中提到，「政府強而有力的決心，明確定位成為亞洲資產管理中心的目標，所有政府單位全力配合擬訂各項配套政策……，成功發展資產管理中心的經驗，應可作為台灣借鑑。」


「新加坡到底是怎麼做到的？台灣政府究竟該向新加坡學些什麼？」這是許多國內資產管理業者的共同心聲。
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政府當金主 引進國際專業人才


「以我的觀察，新加坡與台灣兩地的資產管理業，最大的差別在於政府介入的程度。」曾任星展銀行資產管理部總裁、現任巴克萊銀行東南亞區高級主管的何玉珠表示。二○一一年，何玉珠曾獲《亞洲投資者》雜誌選為亞洲資產管理界最具影響力的女性之一。


, J7 \- C; X2 U1 J她首先從大方向來看新加坡的資產管理中心奇蹟。「簡單地說，一開始就是政府給錢，並且，想盡辦法吸引國際人才。」


資產管理業是「管錢」的產業，成功的條件其實並不複雜：有足夠的資金可供管理，也有足夠的專業人才能夠管理資金。從零開始的新加坡，打造亞洲資產管理中心的第一步，就是用「政府當金主，引進國際專業人才」開始著手。
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* J" O+ q3 k9 H! l0 R; D一位曾在國內某外資集團投信公司任職的資深經理人回憶，○二年時，總部忽然決定派人到新加坡設立資產管理公司，「這個決定下得很快，因為新加坡政府告訴我們，要直接撥出三億美元讓我們管理，條件只有兩個，一是必須到當地設資產管理公司，二是讓新加坡政府官員到我們公司實習。」

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! W" D' D& [' u& O% h# @不久之後，新加坡政府果然派了一名「菜鳥」，分別到這家外資集團的香港、台灣據點實習一個月，「來台灣時，他就坐在我後面，什麼都不太懂，看起來笨笨的。」資深經理人說，當年那群被政府外派實習的菜鳥，如今很多都已在新加坡政府投資公司位居要職，有人甚至掌管五百億美元資產。「我現在，能管個五億美元就很不錯了。」

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政府開了第一扇門，吸引國際重量級資產管理業者陸續進駐之後，接下來，就是人才大量湧入，金融產業群聚效應逐漸成形。
7 u) t" W9 }7 Q. n! [8 O「我們常說，新加坡政府對老外比對本國人更好。」何玉珠半開玩笑地說，本地人力長期不足的新加坡，在引進海外專業人力上，本來就有提供許多優惠措施，「當國際集團在這裡布局，加上原本的優惠，老外自然更願意來到這裡。」事實上，國人熟悉的國際級投資大師如吉姆．羅傑斯、墨比爾斯等，目前都是以新加坡為根據地。
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0 h& ^8 j8 M: f9 c% f4 n改變稅制 刺激資產管理市場
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除了快速建立資產管理機構與人力之外，新加坡也透過稅制上的改變，不斷刺激整體資產管理市場，不只祭出「境內資本利得免稅」，包括「境外投資收益匯入新加坡」，也享有免稅優惠。


相較於台灣在稅制上的討論執著於「公平正義」，在新加坡，政府則是把「稅」當成讓經濟政策成功達陣的重要工具。○八年金融海嘯發生，重創全球資產管理業，新加坡政府為求資產管理業持續成長，立即在○九年推出新的稅賦優惠制度。
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○九年，新加坡決定將資產管理業者的營業所得稅調降至一○％(一般為一七％)，「在台灣，這樣的制度可能被評為圖利特定產業；但在新加坡，由於政府對租稅優惠的對象設有條件要求，反而進一步的達到興利效果。」業者解釋，適用租稅優惠的條件，包含公司至少必須雇用三位月薪超過三千五百元星幣(約八萬一千元新台幣)的專業人才(基金經理人、研究員、交易員)，基金管理據點必須在新加坡當地、董事會必須在新加坡召開等等。

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「降稅的結果，除了讓業者快速從金融海嘯之中走出低潮，更重要的是，透過這樣的稅制，讓業者更深化對於新加坡市場的經營。」業者感嘆，對比於台灣主管機關只要提到「租稅優惠」就怕擔上「圖利」之名，新加坡政府的彈性積極作為，的確能把「圖利」變「興利」，「最具體的效果，是讓境外基金轉變為境內管理。」
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從教育著手 營造全民拚金融氛圍

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「除了這些有形的補助或優惠之外，我認為，很重要的一塊是教育。」何玉珠表示，「走在新加坡的大學裡，你很容易感受到，學生普遍對於金融業是非常嚮往的。」她感覺，在政府刻意營造「全民拚金融」的氛圍底下，「這裡的學生，似乎是以學習金融為傲。」【今周刊】
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以利亞

打造金融重鎮的過程中，政府或許祭出不少政策手段，但真正的關鍵，還是在於拚經濟的決心。
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2 ^- K0 d& }( {) w在北大住了兩年多   感觸比以前多很多
從瀝青廠  黑箱殯葬特區  違法夜市  一路看下來
, M' R& d+ _3 V/ q* G以利亞的淺見    一個國家的國際競爭力   經濟力   就業率....等   
9 K6 ?/ g* e, _: D9 H6 w其實經濟策略只是因素之一    最重要的是政府的守法精神
如果政府制定一套好的法案     而且能帶頭遵守    不黑箱作業   不接受違法關說   人民才有安定感    人民也才不會存僥倖之心去違法
如果社會不安定   人民不守法    有再好的經濟策略   也無法落實執行  又有何用

; a- P4 |$ A$ Y8 W我不確定是不是真的    這是我聽我的老師說過   
在王建煊當財政部長時   他說政府不必加稅   只要好好查稅就夠了
這意思是說  好的稅制    人民企業不遵守   政府只會睜隻眼  閉隻眼又有何用

ryeh1

小小農漁會的整合就搞不定了
8 o3 E$ O( Z! V7 P: _還亞太勒...

看看自己水準到哪 不要老是好高騖遠
  Y1 f, A8 g6 @人民素質不提昇 永遠只是開發中國家....

文兒

ryeh1 發表於 2012-6-19 05:42
小小農漁會的整合就搞不定了
還亞太勒...

老是怕東怕西的，怕那個怕這個......
; ~4 v* V4 ~" N% ?5 \4 D9 N: J怕人來..怕錢來..難道我們真的比不上人家.....

5 X% b: K( Z9 X2 |( C比了輸也也就認了阿...這樣下去...算甚麼呢^^

terry88

我還記得不知道在哪邊看到的文章說到，不要怕圖利企業或財團，只要把制度做好，讓企業賺錢，讓人民安居樂業薪資水平提高，圖利企業或財團也不見得不好。台灣人自己也要爭氣一點，這幾年一直怕大陸人來台灣跟你搶工作，或是怕陸資來台灣投資或置產，搞到最後台灣一值向下沉淪，國內的人才都一直外流到大陸或國外，與其要去大陸異鄉跟那些大陸人拼命，為什麼不開放大陸人進來台灣跟他們拼，至少我們還有主場優勢!!前一陣子看到民進黨一直罵教育部提供獎學金給大陸優秀學生來台灣念書就覺得很丟臉，現在大陸新加坡香港都一直用獎學金吸引我們的優秀學生去對岸念書，怎麼我們那麼怕大陸優秀學生來台灣唸書呢?台灣再不國際化和自由化，一直用對抗的心態在面對大陸的話遲早是死路一條!!

terry88

文兒 發表於 2012-6-19 10:20
; c+ k% g( S/ L4 Q& j老是怕東怕西的，怕那個怕這個......
怕人來..怕錢來..難道我們真的比不上人家.....

+ l$ ~7 O) v( |是啊!!如果因為怕競爭不過其他國家的優秀人才，就採取鎖國政策，新加坡政府從來不怕開放國外優秀人才到新加坡工作和投資，只有對自己沒信心才會怕競爭，只會跟比你爛的人比只會更爛，跟第一名的比競爭就算比不過也不會太差，台灣真的應該開放陸資外資進來台灣置產投資就業念書，只要把炒房的路堵死，根本不用怕陸資進來炒房，台灣的問題不在高房價，而是在薪水沒漲，郭台銘最近在說大陸員工薪資還要再漲一倍，再過不久跟我們大學生的起薪就差不多了，到時候你想要請人家來台灣工作搞不好還不屑，怕這怕那，只要被冠上賣台就怕得什麼都不敢做，真的是兩個爛黨!!

以利亞

terry88 發表於 2012-6-19 11:04
1 b5 c* m! \- P' v是啊!!如果因為怕競爭不過其他國家的優秀人才，就採取鎖國政策，新加坡政府從來不怕開放國外優秀人才到新 ...

真的是兩個爛黨

我不知這版能不能討論政治
3 h9 d- l3 a# G( }1 Dterry大所提的兩個爛黨   如果我沒會錯意   應該您是指中國國民黨及民主進步黨吧
; L% q$ m) i$ q9 k# P& {如果這兩個是爛黨  那換台聯及親民黨來執政真的會較好嗎(別忘了他們也是政黨喲  在立院也有黨團滴)