- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
政治決心 新加坡金融奇蹟的關鍵／拚政策就不要擔心圖利之名/ \1 R+ c4 t& m* L+ x
3 G6 y2 [. M x: D, g! @
' l, u. d7 s: \! @6 ]) y. }: w. e
& ]# W9 J4 [+ S- M1 c- O1 t8 x$ I2 n9 G5 E6 u8 A
; w/ A" w( R4 E
0 X3 P8 E* c0 I- U6 t2 U5 Z, u# Q8 U q' [! b8 ^
【文／楊紹華】
" u* M* x) S+ M- j0 Y/ Y- m
& ^/ G8 j: k" e4 A% a+ B前言0 G" M* R! K2 j3 _
1 v, e3 r. \3 P* a9 o
二○○一年，新加坡決定以資產管理業為主軸，打造國家成為亞洲金融重鎮；十年後，這裡成為全球競爭力第四強的金融中心。打造金融重鎮的過程中，政府或許祭出不少政策手段，但真正的關鍵，還是在於拚經濟的決心。
4 i/ Q6 O, ]$ Z" H+ z
0 A% t) Q; o' M3 ?0 z, \$ v
, Z, v F9 E3 _新加坡比台灣晚六年喊出要成為亞洲金融重鎮，卻比台灣提早達陣。新加坡能，為何台灣不能？' U7 e8 S& j" t: s( d" A
0 k1 }# a6 D9 p. }. L% D- U# |3 @/ K- g& V' C; r
對比於台灣早在一九九五年就喊出「亞太金融中心」計畫，新加坡政府直到○一年，才正式以「成為亞洲金融重鎮」為政策目標。儘管喊出口號的時間比台灣晚了六年，但十年之後，新加坡已被國際譽為「東方瑞士」，當年明訂「以資產管理為主軸的金融中心」政策任務，儼然已經達陣。- I+ W; y) J3 t: a ^; H; J
5 K& y. N5 q8 ?4 k/ m8 G8 | b% K0 i" T) I2 U# B( I4 a2 w( B5 a
以一○年的資料，根據新加坡金融管理局（ＭＡＳ）數據，當年度新加坡資產管理總值達到一．一兆美元，自○六至一○年的五年時間，資產管理總值以每年平均一六％的速度成長。6 {. u; v' v4 w* H
" D* w+ |6 a) ^
# b6 d- i( Q' V$ Y. f. a) W除此之外，台灣至今仍未開放的避險基金，在新加坡，一○年已有三○二檔，資產總值約達五三○億美元，這個數字，已逼近台灣投信業者發行共同基金的總規模。同時，新加坡也在○九年即已成為亞洲第二大不動產信託投資（REITs）基金市場，以及第二大的衍生性商品交易市場。根據今年三月由倫敦金融城發布的全球金融中心指數，新加坡名列第四，僅次於倫敦、紐約、香港三地。
! {" t6 }, ]: M+ T3 k* j# y0 A$ c9 r" S9 S5 U1 M% y
$ z$ M+ K- q( m8 Y
台灣央行在○九年曾經派員至新加坡考察，報告中提到，「政府強而有力的決心，明確定位成為亞洲資產管理中心的目標，所有政府單位全力配合擬訂各項配套政策……，成功發展資產管理中心的經驗，應可作為台灣借鑑。」. I4 F7 y' U8 h8 X3 w
' _. l) c3 g( p. @. I
8 ]& h% \* g6 a0 r" ]- B, [* L
「新加坡到底是怎麼做到的？台灣政府究竟該向新加坡學些什麼？」這是許多國內資產管理業者的共同心聲。
7 P% [; P; I, Y4 q* r" a2 J& J
% R/ ~2 U- E5 k0 W- }$ }
, d7 w6 c1 h- [) n) V2 M0 G政府當金主 引進國際專業人才. Y( z$ r' L( T
2 F3 c; w' s3 a" ?4 ]; J' {
) w3 D" C- T. e+ r+ D5 W/ N# h1 c
「以我的觀察，新加坡與台灣兩地的資產管理業，最大的差別在於政府介入的程度。」曾任星展銀行資產管理部總裁、現任巴克萊銀行東南亞區高級主管的何玉珠表示。二○一一年，何玉珠曾獲《亞洲投資者》雜誌選為亞洲資產管理界最具影響力的女性之一。2 l, Y: v. L. g
7 j0 d* I6 d4 b+ n" Y/ B4 d
2 @( @9 Z0 n, H6 C她首先從大方向來看新加坡的資產管理中心奇蹟。「簡單地說，一開始就是政府給錢，並且，想盡辦法吸引國際人才。」
! I$ n# q6 M' S; ^
$ p+ Y" O( o3 s6 W9 f0 O6 p4 Q# Z2 d$ p% W6 p5 I
資產管理業是「管錢」的產業，成功的條件其實並不複雜：有足夠的資金可供管理，也有足夠的專業人才能夠管理資金。從零開始的新加坡，打造亞洲資產管理中心的第一步，就是用「政府當金主，引進國際專業人才」開始著手。
0 a% k7 X2 M! W
0 z% R& b5 ]2 H, b; Y4 i! R% A
8 d# |, u/ h$ `一位曾在國內某外資集團投信公司任職的資深經理人回憶，○二年時，總部忽然決定派人到新加坡設立資產管理公司，「這個決定下得很快，因為新加坡政府告訴我們，要直接撥出三億美元讓我們管理，條件只有兩個，一是必須到當地設資產管理公司，二是讓新加坡政府官員到我們公司實習。」' {! g+ T/ r' s/ \' p
/ p% c( X' [' a& B! F: @- k3 G/ C) E" \/ A# s' n
不久之後，新加坡政府果然派了一名「菜鳥」，分別到這家外資集團的香港、台灣據點實習一個月，「來台灣時，他就坐在我後面，什麼都不太懂，看起來笨笨的。」資深經理人說，當年那群被政府外派實習的菜鳥，如今很多都已在新加坡政府投資公司位居要職，有人甚至掌管五百億美元資產。「我現在，能管個五億美元就很不錯了。」8 ~/ K; O1 Z5 `
- P f' x: a* B# M( n" N/ g4 w; P0 ?! ]6 d4 c. L! v
政府開了第一扇門，吸引國際重量級資產管理業者陸續進駐之後，接下來，就是人才大量湧入，金融產業群聚效應逐漸成形。
8 H6 F7 O7 h3 ? Q- ^8 ]「我們常說，新加坡政府對老外比對本國人更好。」何玉珠半開玩笑地說，本地人力長期不足的新加坡，在引進海外專業人力上，本來就有提供許多優惠措施，「當國際集團在這裡布局，加上原本的優惠，老外自然更願意來到這裡。」事實上，國人熟悉的國際級投資大師如吉姆．羅傑斯、墨比爾斯等，目前都是以新加坡為根據地。
, j7 t6 ?: ?, q' \2 c& C/ B- N2 W+ B) t
. N* V" j! K! e! Y; o) U
改變稅制 刺激資產管理市場
9 J( V G1 M! `/ ?& G" ?& j
/ b, p: C4 E$ o* c5 Q) ?/ I0 y1 c0 f' l0 M
除了快速建立資產管理機構與人力之外，新加坡也透過稅制上的改變，不斷刺激整體資產管理市場，不只祭出「境內資本利得免稅」，包括「境外投資收益匯入新加坡」，也享有免稅優惠。
% Q; V9 c0 n/ A, d U/ Y
7 R( j5 D! \ H* K6 M% y/ B$ G! W4 S& z- ]. I1 l2 r
相較於台灣在稅制上的討論執著於「公平正義」，在新加坡，政府則是把「稅」當成讓經濟政策成功達陣的重要工具。○八年金融海嘯發生，重創全球資產管理業，新加坡政府為求資產管理業持續成長，立即在○九年推出新的稅賦優惠制度。/ q7 D+ n9 Q7 J& s
. \9 w G1 ?1 j( ^( ~
8 S+ N+ M8 V; F7 j1 ]0 q; X; _" A○九年，新加坡決定將資產管理業者的營業所得稅調降至一○％(一般為一七％)，「在台灣，這樣的制度可能被評為圖利特定產業；但在新加坡，由於政府對租稅優惠的對象設有條件要求，反而進一步的達到興利效果。」業者解釋，適用租稅優惠的條件，包含公司至少必須雇用三位月薪超過三千五百元星幣(約八萬一千元新台幣)的專業人才(基金經理人、研究員、交易員)，基金管理據點必須在新加坡當地、董事會必須在新加坡召開等等。
- n4 ?# ^3 _' @7 g
8 E" l4 e$ m- r- f* v8 s. `7 d4 v, {8 C6 j+ H0 \
「降稅的結果，除了讓業者快速從金融海嘯之中走出低潮，更重要的是，透過這樣的稅制，讓業者更深化對於新加坡市場的經營。」業者感嘆，對比於台灣主管機關只要提到「租稅優惠」就怕擔上「圖利」之名，新加坡政府的彈性積極作為，的確能把「圖利」變「興利」，「最具體的效果，是讓境外基金轉變為境內管理。」& s% j) p8 G4 A7 a e) b3 J
+ c: P, u4 D: s7 A7 G. p8 C
4 ^% S( t: `( y- V+ d
從教育著手 營造全民拚金融氛圍: ^* J& C. F1 k/ i# d; Q8 a8 i7 ~
2 R& j& M3 R7 D0 e: d) f8 E' m/ i( ?) B1 g" a' J `" \
「除了這些有形的補助或優惠之外，我認為，很重要的一塊是教育。」何玉珠表示，「走在新加坡的大學裡，你很容易感受到，學生普遍對於金融業是非常嚮往的。」她感覺，在政府刻意營造「全民拚金融」的氛圍底下，「這裡的學生，似乎是以學習金融為傲。」【今周刊】7 S6 f) x& A4 d( F2 X4 O+ {
|
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
-
總評分: 金幣 + 2
查看全部評分
|
發表於 2012-6-18 18:33:28
收藏
讚
發表於 2012-6-19 05:42:30
發表於 2012-6-19 10:20:15
發表於 2012-6-19 10:55:56