台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
: K3 s( Y0 I) }5 c- Y7 E4 o業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
: B, n. O) i" D4 K+ s  ?絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
) y3 s& S, H) @1 P! j版淡馬錫成立的最好時機。

* G! L' c. J9 f: y. j　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
1 x" i- z, _) ?# m宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
8 h9 _8 q/ x" b; L/ A% k8 s則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
3 C8 ]/ e, i( M6 H9 v# D; q2 K程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
; {! t2 |. l0 ?+ v　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
5 x/ K7 |! e% P: Z# A' u0 d0 u，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
Partnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
6 J7 ?: `9 K5 }/ R, N9 p在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
, t; M4 F3 I* `6 Z3 a. q　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
3 V7 R1 g# V3 d8 o- s" W: Y目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
。
　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
& q. ]; t. ~/ u. B* y1 }# b6 r) n市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
  H* R9 {! H- S2 K7 z整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
  o8 E/ ^6 E6 }! K6 N7 }8 W記者陳碧芬／台北報導)

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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
版淡馬錫成立的最好時機。
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