台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
% K9 A& j# w) i: p業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
/ F! c) h8 m! l$ [6 [. @7 F　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
/ D: V+ m2 D9 n  L; z、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
% w9 M6 @/ R, Q, i1 d& K+ t構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
& t3 z6 A9 E; j% @; |- @' c, ?6 q版淡馬錫成立的最好時機。

　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
1 e1 l  j! s$ d0 a6 v4 R位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
9 G0 D8 [+ `2 z$ U! O程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
: x. l' `, c4 _( i  p　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
Partnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
7 F; _) L+ O6 X# Y1 u2 M! E; G多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
( ^9 Y3 Y% I( g5 q- F0 g! ]# U目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
+ _, V: w; S& p6 s# P4 J6 m* a# b4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
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$ Q' [8 {: u! `2 ?2 s- H　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
! v! E+ j, G% O! _# Z( D# B　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
2 u/ h5 N1 T/ W( @0 F整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
記者陳碧芬／台北報導)
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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
版淡馬錫成立的最好時機。
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