台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

% W/ D8 {0 t& W【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
7 d8 n3 D' i5 l) u* Y% x業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
, R) _' n- Q) E" g0 u+ ~7 _　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
/ ^- @# u2 o4 q) L$ _0 m- u愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
版淡馬錫成立的最好時機。

　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
$ ^) `: h& y% r宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
$ z# h8 E6 z2 g( m4 i* B, H程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
" ]2 V8 e5 Q0 S6 j+ z，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
Partnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
# p1 q. k. E8 h0 J) U6 c: a* ~3 ?在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
8 U6 V' E) W& E" Q+ _　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
& D! D0 x3 P0 Q7 e$ N- P7 F多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
2 y; O/ c, m6 b% F4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
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/ v$ w( `. V/ \) X; p! p　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
+ w0 k0 ?. D" F' r9 q7 M　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
2 k) @' v! n* P整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
記者陳碧芬／台北報導)

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歐陽

經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
# B; |; q2 Q1 z愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
9 `5 v4 O' j' g$ Y/ E: z9 U版淡馬錫成立的最好時機。

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