台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

- _& J9 d3 w8 n& X0 U# v4 c# _5 \【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
! P# n; w. v8 ?! q' ]　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
2 i( A% ?9 j* v3 X* t、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
- _+ a) g3 H; z: ]2 q6 Q! Z7 L/ D構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
- L! j" b/ T8 }" H% @1 d1 E1 ^版淡馬錫成立的最好時機。

　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
+ y/ |1 y3 W& R0 T2 f( m宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
" ?' \$ x: f( U0 v- Y$ i則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
2 d6 m' y7 R  Y) X5 j程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
8 R5 N$ B& k( x6 u& K　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
/ Z9 D! g1 t  _6 N$ I/ M, U. i，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
; K  C- p3 L' V3 Y5 FPartnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
5 l2 y. d( D. l/ `+ L1 I在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
! O: e. M1 \( X. a約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
7 C% a, U( l) Z+ R( z' L$ [　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
。
3 Z3 c& ~/ T4 E  t) j& K. X. H　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
1 M! z$ y* x3 v. h　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
記者陳碧芬／台北報導)
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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
4 K0 d; E% [5 L: A- N" u愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
4 X. o8 s0 }% I5 R/ R# N. m版淡馬錫成立的最好時機。
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