台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

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【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
6 ?2 A0 W3 y/ M' [/ z4 ^業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
9 D) d/ }) y3 F$ ?構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
  R  ]5 c9 W! Z版淡馬錫成立的最好時機。

　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
3 ]2 m6 F3 c% i位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
. \) E2 Y1 @) O* G; ]1 N; g4 U宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
% H  R4 g7 D( u8 u0 E8 x- @6 j則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
6 m/ @8 B0 d( O# s( r程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
2 K0 H  [5 `8 J& X3 S　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
  m. z% t! U: c: K: _; i5 ~Partnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
; C% k3 C& P5 X$ `- N3 [0 j約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
& q. [4 t2 t. E/ ?' v/ p　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
+ Y9 `# Q$ Y+ z# s" c多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
6 f$ m2 Q* S, k' n9 v4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
。
　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
7 K1 b5 m  H( ~8 T5 m) d1 r至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
4 f' o( H5 n. g" N' t市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
$ l' f% o7 X0 x) W: A# `2 w　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
, b% A5 G  _: n1 \. \9 {6 R則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
9 ]* q/ ^+ @; z: p0 `  L記者陳碧芬／台北報導)
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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
! H( j$ u5 \/ U7 z愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
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