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[趨勢看法區] 面板整併潮 部分上游零組件受衝擊

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本帖最後由 歐陽 於 2011-12-3 05:10 編輯
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" l  Z5 j% G1 E面板整併潮 部分上游零組件受衝擊
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$ C! v0 m1 n8 x  ^3 G政府為阻止面板產業重演DRAM慘業的覆轍,近期積極與兩大面板業者溝通,希望能達成這項艱難的任務。2 q2 _  w  X: {3 p% |
1 }' i. k. P5 k+ g  Y5 M
文.劉怡妤
. ^. Z' g6 f0 ~, p0 _
- Y5 C( x: ^# ]2 ]1 m台灣面板產業正面臨危急存亡之秋,政府終於出面協調兩大面板廠友達(2409)與奇美電(3481)整合,以防止面板產業錯過整併時機後一路走衰,讓燒錢黑洞愈滾愈大。 1 d- }" b2 N" r$ V. X
# @7 R: F4 g3 Y8 i$ N3 O4 J, A
DRAM與面板均屬於燒錢產業,為了要維持競爭優勢,必須隨時挺進下一世代產線,而每年所投入的資本支出高達1000億元,當市況不佳時,所投入的資本根本無法回收。
# \( Y) S& N& M; F1 O- A! |/ Q; Z* \1 z" s
但在韓廠領先跨入下世代之下,台廠被逼得不得不玩產能競賽,因為若不切進新世代達到增加產能與降低成本,將會受到韓廠在市場中殺價競爭,搶下市占,如此的惡性循環,當景氣好時,面板還能賣個好價錢,廠商就能飽賺一票,反之就是大虧。 % c. g) L, G% x9 }- l7 C  k; h$ g

; n8 _9 ]) n  S, m# J6 O- @今(2011)年前3季面板產業虧損總額已達996億元,在報價仍處於谷底之際,預料第4季營運仍將虧損,則全年將大虧千億元,為歷年之最,逼得政府不得不出手相救。 + U: O( q' K' `( R2 |! D
驅動IC輕資產 影響微 8 H+ x' @( {  Q

  ~+ p5 U/ G4 n0 E8 V過去,台灣面板廠與韓廠纏鬥了10多個年頭,這幾年更是愈燒愈虛,燒到目前資金缺口壓力愈來愈大,近期在資金壓力下,開始與上游供應商重談付款條件,付款天期硬是從120天延長至150天,預料體質較差、資金周轉不靈的面板材料供應商將面臨倒閉危機。" l. G8 G3 l& h0 v' ^' _
) ~' j6 g& y  @# d  H5 y0 P
大環境不佳,重創面板產業,相較於相關零組件深受衝擊,驅動IC廠算是衝擊最小的,主要因為IC設計廠無須投入過多資本支出,輕資產特性使得廠商能順利度過寒冬。
& Q, w) l. a& O! H! D  c
5 L8 V1 j2 o! u, C$ O+ D對於兩大面板廠若合併,對驅動IC廠所造成的影響,業者多表示樂觀其成。國內最大驅動IC公司聯詠(3034)表示,由於友達與奇美電均為其重要客戶,所以整併後訂單不會因此而流失。反之,若台灣面板產業能因為整合而壯大,則會同步拉抬驅動IC廠表現。
3 S9 B% Z  p4 R5 S  K. v: h( \! z6 p# k8 P
聯詠忍不住為台廠叫屈,認為台系廠商在品質上不輸韓廠,但在韓廠有政府幫忙撐腰之下,台廠反而勢單力薄,就連中國大陸廠商背後也有政府支持,相比之下台廠走得非常艱辛,合併之後,必須要能確實改善面板體質,提升國際間的競爭力,維持技術研發動能,台灣的面板產業才有機會!
. J- S" y/ `8 O" @+ H) X: o7 C6 X" q0 w" S: j
其實,友達與奇美電的整合並非僅侷限於兩家公司的整併,背後還須牽涉到上游零組件等材料廠的整合,這也加重了面板整合的難度。 ; T+ k% j9 F( |9 Z3 u# l  z
! |4 q6 Q* c, P' P
由於面板廠在經歷過大風大浪後,各廠商均進行上下游垂直整合,一來鞏固料源,免得行情好時因缺料而錯過大賺的好時機,二來則是有效降低成本,達成產業鏈綜效,也因此造成兩大面板上游廠商選邊站,成為各自的結盟夥伴,並透過持有股權來強化合作關係,卻也形成兩大陣營之間的壁壘]《理財周刊》 : |1 J' g, a' D( f

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本帖最後由 歐陽 於 2011-12-3 08:44 編輯 % P7 ^3 w- @4 S8 C  q, F, ]

; K! ]' d* S9 `. N, X' p; _3 z台灣面板廠與韓廠纏鬥了10多個年頭,這幾年更是愈燒愈虛,燒到目前資金缺口壓力愈來愈大,近期在資金壓力下,開始與上游供應商重談付款條件,付款天期硬是從120天延長至150天,預料體質較差、資金周轉不靈的面板材料供應商將面臨倒閉危機。
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