2、3月見高點 留意觸控、鏡頭與汽車零組件

歐陽

2、3月見高點 留意觸控、鏡頭與汽車零組件

  @7 v( D( `9 [, b* k& ]7 k

明年受全球景氣不振影響，2、3月指數見高點後，恐怕會拉回整理，指數挫低，必須至10月才有機會反彈。
  w( d8 q3 M4 ?/ a6 H5 q
7 P# a  Q1 j' f; i. x' B' W文．陳春霖 攝影．鄭暐琪
2 B8 K8 C- \# l: F, |; B, [
! k" m$ o1 h1 Q+ S! R- N如果按照景氣循環對應股市多空，時間大概是18~22個月，因此2009年4月到今(2011)年1月剛好22個月，以股市面來說，剛好多頭結束，進入另一個空頭循環，當然這與整體經濟環境變化也有相對關係。

; J0 f4 r* }6 L8 k上半年過後，第3季開始旺季不旺，表示一直到明(2012)年第1季都不會有太好表現。寶成投顧總顧問林和彥指出，如就循環周期來看，指數大概要至明年10月才有機會反轉。
/ Q( G  X1 P& ?/ w, k* Z# r
1 o+ O8 D9 f$ @4 N因此若將明年大盤指數切成4季來看，第1季因有大選行情，歐債問題若可平緩，指數大約在7200~8200點區間震盪，第2季隨著淡季經濟數據表現不會太好，將出現殺盤效應，低點有機會來到5000點。
6 b# l5 t- m8 R; f8 c3 d* o6 |2 g6 |
第3季進入旺季後，剛好如前述循環周期結束，空頭落底，此時若歐債問題順利落幕，也許年底指數有機會看到9000點，反之若歐債問題持續紛擾，高點大概僅在8200點。
9 F( j& p- f! _# X
根據過去歷史經驗，台灣經濟成長率(GDP)當年度在5％以上時，大盤指數約在7000~10000點區間震盪，如果在4％以下，則在4000~7000點區間震盪，也就是跟著年度GDP數據，指數全年約有3000點區間幅度。
( W8 ^1 u  B' P8 \+ ]+ z
至於產業趨勢面，先談電子業，應該還是以智慧型手機、平板電腦與Ultrabook為主，且將大舉朝低價化方向發展，其中，智慧型手機、平板電腦低價化效應將使產品滲透率大幅提升，整個供應鏈包括光學鏡頭、觸控、電池與組裝等都會實質受惠，Ultrabook則會掀起換機潮。
7 G! ~. a* i6 Q3 j
8 w" U2 T, v! J1 g8 V5 P4 l金融則視歐債問題而定，儘管會有政策加持，但不確定性因素較大，建議短線為主。傳產比較看好汽車零組件，如裕隆(2201)與裕日車(2227)等相繼打入大陸市場，後續產品銷售將對周邊零組件廠商帶來豐厚利益，值得較長線操作。
/ i5 P! U% q: C9 j8 w& X9 s5 s, y
7 x$ m$ i4 k/ z5 J1 E& c綜觀上述，明年2、3月見高點後下挫，10月後才有反彈回升機會，因此不以指數高低建議操作策略，而以時間點為依據，2月以後多單清空，放空單或全部持有現金部位，10月再開始進場布局。(《理財周刊》
- ]+ s; n, Y; v# [. v* k, J  ?

歐陽

上半年過後，第3季開始旺季不旺，表示一直到明(2012)年第1季都不會有太好表現。寶成投顧總顧問林和彥指出，如就循環周期來看，指數大概要至明年10月才有機會反轉。