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[趨勢看法區] 獲利只給懂得等待的人..冷門利基狩獵術》股本小、成交低

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獲利只給懂得等待的人/冷門利基狩獵術》股本小、成交低 高配息兼具成長性
5 @0 F4 x$ w& x3 Y# H4 m! z3 {# v  J) O4 ?9 N  V  d
# N* o# ]9 }* v+ t
【文/周岐原】
" S$ T& H1 W" Z4 V8 C2 T) n5 T/ t- M# p0 P1 G
前言! t  f8 H. f5 v1 C" i

* a/ z1 g# s- [9 S/ u; E今年股市遭遇大幅修正,但「關大戶」卻因為及時獲利了結,並沒有在風暴中受傷。* l& P) }% ]1 N2 v# Y
雖然他對未來的景氣保守以對,但透過嚴謹的選股法則,關大戶仍找到了下一波潛力好股。
& E3 e$ B: W  f1 }& T. F! _" ~4 L: `4 |0 [2 _+ ?
! P; S; p$ B, Y) l+ P% \
《今周刊》曾以「司機變大戶」封面故事報導的股市「老先覺」關大戶,不只是過往投資成果豐碩,今年台股遭遇大修正,他依然全身而退。看來,真正的股市獵人不只在春暖花開的多頭行情中,可以滿載而歸;在暴風雪降臨前,更能觀察天候,曉得退守打獵小屋,休養生息,整理獵具,等待下一次的出擊。
; w! c( ~' x& W( ~* f# K" l/ u& u. S' M/ k3 q! o% O+ d7 K- ]
. q" C4 f/ J  u. s/ q3 Z+ s; u$ d- e
關大戶平安躲過股災,憑的是什麼祕訣?展望未來,他又瞄準什麼獵物?0 Y$ \1 c  C% K: E
. H! I' O! p% t6 I$ P

, S  C# K/ f3 p狩獵法則 1
" V6 f- y. i4 d& Y界定你不能、不要、不想獵取的獵物
8 n! Q- _& w. B. B% b2 P
# O8 b7 R  J( I. Q; I' E3 G0 \2 m1 z, h' X# v3 k
今年下半年以來,台股頻頻遭逢利空消息打擊,指數回檔,最大修正幅度達二千點之多;但關大戶卻在今年上半年股價大漲時,以均價一七二元將手中五百張中碳出清,獲利三.七倍,之後空手觀望。同樣一場狩獵,經驗老到的股市獵人,絕不往其他獵人聚集的地方狩獵;他選擇逆向思考,先找到對自己有利地形、設下陷阱,然後耐心等待獵物上門,最後歡慶豐收。9 M' ?8 d. l% G9 z8 T: A

( d4 G& V. O: K% o* o$ J) t0 W7 ^9 G8 v- Z" B
投資和狩獵一樣,最忌人云亦云,關大戶強調,獨立判斷的研究精神,以及過人耐心,才是達成理想投資成果的關鍵。《孫子兵法》指出:「合於利而動,不合於利而止(計算條件有利才行動,若對己不利則應觀望)。」正如這番守則所指,關大戶投資最優先的第一步,是先找出「不合於利」的標的。因為避免盲目跟隨眾人決定,勝率往往能相對提高。
$ ^: D* x  p/ f. V7 I% ^$ H
; J) e' w2 a- r8 ?2 h  M5 s( a: R: f, Q8 D' |+ l
「千萬不要跟市場流行,買時下最『夯』的股票」。在一個清風徐徐的涼爽午後,關大戶悠閒地喝著下午茶,看來一派輕鬆的他,卻語重心長地提醒:「你看歷來的股王,現在不是暴跌,就是淪為雞蛋水餃股。」在關大戶眼中,蘋果概念股、智慧型手機等產業,就是他目前完全不敢碰的族群;至於LED、太陽能等一度受市場注目的產業,也是敬而遠之。" w& h/ _1 k, l
, {* j/ j* ~) c, G4 e
( E% i, x5 a" \
關大戶直言,因為憂心電子股變化快速,所以自己從來不碰電子股;這次即使有許多千元股從高點跌落,他也毫不動心。「想去抓空中飛鳥,掉下來都很慘。」關大戶比喻,許多電子廠的景氣難以捉摸,並不適合一般投資人長期持有。加上股價不便宜,選擇這種股票,無異於想捉高高在上的鳥兒。就算抓到了,當鳥墜落在地,人恐怕也會摔得頭破血流。2 X' t; L) u, e9 i' k$ q) ^) s
4 O2 f. L% B. [4 P
2 {" z' |1 T% i" v
狩獵法則 2
3 f6 a1 g  a0 I/ c3 Q& M6 U只精研自己有把握的獵物習性8 T% ~; C4 N* s7 c1 r7 ]" ~: P

' \+ u& v4 Y) }  s* |* J9 ~
, g; M4 V, j$ p更令關大戶憂心的是,若明年景氣持續探底,電子業的衰退可能將蔓延至他一度看好的金融股。關大戶觀察,國內許多行庫對面板、DRAM等電子業有不少放款,一旦部分二線電子廠不支倒地,這些放款可能都得列為呆帳。最壞情況若出現,金融業獲利勢必受嚴重衝擊。「所以,現在的金融股我也不敢買!」
: S6 f9 v7 ]! `- n7 c) p& ]9 k) I6 y2 H

- ]$ N' r1 \- L# P, }1 e% M* z4 X從一千多檔股票中,關大戶將絕對不買的電子、金融股刪除,剩下企業已不到總數一半。接下來,關大戶只關注股本較小,長期股性冷門的公司,若公司所屬的產業,在國內僅此一家的「孤門獨市」,那就是最理想的標的了。他曾經在低檔買進,並長抱數年的中碳,就是最好的例子。) ~7 i6 C) R+ G8 o3 e; h# ]
- [1 V2 Q4 ^0 x: L& U, q2 w) c
/ ?3 O" U6 P; [- G
關大戶回憶,二○○二年時,生產軟瀝青等化工產品的中碳,股價只有三十多元,每日成交量也只有數百張,對散戶而言,並沒有什麼特殊吸引力。* g) ?- l: `4 y4 H; D& O5 R

- }$ }$ b# ]  C0 U) _
- ?2 f" Z/ x7 R$ L但他仔細研究發現,中碳的原料來自母公司中鋼,生產成本較低廉;更重要的是,公司具備技術,可將煤焦油提煉成鋰電池負極材料── 介相瀝青碳微球,在上市櫃公司中,還沒有一家生產與中碳相同的產品。關大戶欣喜地發現,股本只有二十三億元的中碳是一檔難得的潛力股。於是,他在股價三十元左右,耐心地布局約五百張中碳。7 S' H; R" p4 }$ m

. D' r2 G& m) E$ Q7 G9 V8 P' o. W- S1 H2 o- Z
狩獵法則 3 4 n& c; d3 a1 ^, X$ p
耐心追蹤獵物的足跡6 W2 f; t3 Q+ a9 r
7 Y' e2 z% W( V4 A
$ X, |" `# j- ^& l2 N9 ]
股市獵場上,不僅尋找獵物需要耐心,箭矢射出之後,更需要時間來驗證,你是否命中獵物的要害,以及如何循著血跡找到倒臥的獵物。中碳這檔持股,關大戶在「買進」的箭矢射出之後整整七年,直到今年上半年才以一七二元均價將中碳出清,獲利七千萬元。關大戶深入研究的精神及耐心,換來了美好回報。5 h" `& k4 n2 [2 E4 m+ J
2 c5 ?4 K" P& I( J

; a: v7 U! Q4 P% y4 @* H好獵人曉得何時收拾獵物,不能過早,以免獵物負傷逃逸;不能太晚,以免兀鷹啃噬,僅存殘骸。被問到如何拿捏中碳賣出時機,關大戶指出,當中碳具生產鋰電池負極材料技術,成為市場普遍認知的事實,電動車前景也被普遍肯定,視為未來最具潛力的產業之一時,好的股市獵人正應該反向思考,「人多的地方不要去」。這也印證關大戶一再提醒讀者的格言:「大家一窩蜂研究某個產業,都在說它好時,那些股票都不要碰!」6 H2 X5 w! E8 n7 A7 }: C1 A

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: ^& ?0 ]2 P' U狩獵法則 49 o6 E- h8 g( ^2 `4 _5 ?
一鳥在手勝過十鳥在林1 U- U6 D' F  b" ~
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. s/ B" Q+ D: R股市獵場上,飆股就如同人人見獵心喜的大型獵物,只是並不是每個獵人的技能、獵具都適合獵取速度飛快的花豹。依據自己的特質,關大戶則是偏愛投資長期配息穩定的公司。他分析,今年前三季以來有不少股票仍然虧損,但股價相對居高不下,持有這些股票實在很難賺錢。但也有不少股票持續獲利,又有比定存更好的配息水準,如同毛色美麗的花豹,在股市寒冬中,不失為好標的。
8 N- N" A2 H5 |0 E5 e6 F9 z
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關大戶目前找出一檔十分看好的股票,並且分批買進,那就是東鹼。「最近已經有公司放無薪假了,你想買出現無薪假的公司?還是買產能滿載的公司?」關大戶用這句鮮明對比,當作看好東鹼的理由。6 i' f) J* m+ A, e# |* m! L
7 H9 O' r9 S" w  J0 l5 }/ T

% |3 R0 Q% h) \4 R9 X% ~的確,一般投資人肯定都想買產能滿載企業的股票,關大戶研究後便認定,東鹼就是一家業績看好的公司 ■《今周刊》
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在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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本帖最後由 歐陽 於 2011-11-13 07:38 編輯
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( \5 {& B4 Q7 M1 y3 j4 z1 m歐陽ㄉ投資之中心思想類似文章主角關大戶.......物理特性由冷灶加溫成熱灶(上漲)反之(下跌)
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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本帖最後由 桂格 於 2011-11-13 08:41 編輯
6 @) |2 W2 X1 Y. Y- T) ]4 K" X( j7 \
& v/ l4 K3 {* s/ b. Q
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發表於 2011-11-13 10:18:38 |只看該作者
台股有2千多家上市櫃公司,如果都要仔細研究,太累了。這方法不適合我。4 Y+ m/ h2 W! X: |) _# U- Q( ~: [$ o: B

7 N* q- b; T9 ?% G' T9 z8 q6 D我投機股票、不投資股票。

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白色月亮 發表於 2011-11-13 08:50
- k# ~: x/ H9 R4 o" J不管選什麼股& o5 s. i, h, \3 e* d: l- y4 C

' x; m7 V- ~+ F) y1 `- Q8 t    都要知道設停損點及獲利 ...

) ?- \3 g) k* q/ O" J- I3 E
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『投資和狩獵一樣,最忌人云亦云,關大戶強調,獨立判斷的研究精神,以及過人耐心,才是達成理想投資成果的關鍵。』6 m  T# J3 @; }0 X
天下沒有白吃的午餐,本來作長期投資者就應下一番基本苦功。
' {0 i# Q& [' `市場上一直存在許多的「機會」,等待狩獵者發掘;只是看見者眾時,往往機會稍縱即逝,只留下風險。
, Z+ r+ ?, @! w關氏可貴的不僅是掌握了獨立判斷的狩獵能耐(才能發現樸玉),更有如農夫一般忍耐等候的毅力(樸玉銳變為寶石的時間);若是一般人可能早就下車了。我認為他應有一套健全的過濾標的與出場機制(應未設定停損),且不融資交易,才能有如此的豐碩報酬。
4 x/ ?4 |+ \8 G( E1 q( M然而對短期持有的投機者而言,嚴設停損與適當停利就格外重要了(當然還必須落實其紀律)。
人若賺得全世界卻賠上自己,有什麼益處呢?
投資金錢不若投資健康,投資健康不若投資幸福!

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回復 DanielYang 的帖子
, q% N+ u: C! d/ m& ]. C  C' n: Z3 {: v' _$ w
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律
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