QE2最後一波資金行情

歐陽

QE2最後一波資金行情
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文．陳春霖
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美國QE3來不來不知道，倒是QE2將在6月結束，受日強震影響，最後一波熱錢大舉湧入台股，投資人應趁勢搶賺這波資金行情。
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1 B0 `% Y3 s+ l8 `, ?- Y) @0 c台股清明節後首周交易，呈現價量齊揚的走勢，變盤短多格局出現，尤其最值得注意的就是6日外資大買200餘億元，新台幣匯率也在期間內一度升破29元大關，前陣子受央行嚴打的1000餘億元熱錢似乎有重回台股跡象。市場認為，隨著美國量化寬鬆政策(QE2)6月結束，預估此波資金行情高達2000億元的動能會挹注至股市，法人表示，此波熱錢將挑中概通路、金融、高現金殖利率以及日圓變動類股為進駐標的，從中擇優布局可賺波段行情。
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, D  n' \/ i' O& ]- \8 j國際熱錢為何走了又來，投資專家賴憲政表示，大致可歸納幾點，一是QE2最後一波資金將全數投入市場，選擇投資標的能夠短中線穩當獲利，成為此波資金最重要考量點，綜觀全球投資環境，受日本強震影響，亞洲新興市場還是最佳環境。

■歐美股弱 亞股強

* I" [, k; N/ y' E# p% Z( w) V何以如此說，兆豐投顧就指出，1995年阪神地震造成日本經濟損傷達1000億美元，此次311強震估達3000億美元水準，日本保險系統或企業投資自全球抽回救災資金預期將會較阪神還多。觀察日本投資全球以4大市場為主，分別是美、澳洲、歐元區及巴西，投資總值分別為1215億美元、613億美元、416億美元與351億美元，這也就是近日來歐美股市表現較亞股來得差的原因。
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# L( N$ ^& i4 L' S賴憲政指出，國際熱錢流竄當然是選擇能夠獲利者為主，因勢利導前陣子匯出的外資原本看好美國失業率似乎有止穩現象，企業投資與經濟成長確有向上趨勢，美元預期轉強的優勢，大舉回流美國，但看起來都嚐到苦頭。
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另外，3月中國大陸與台灣央行分別升息，抑制通貨膨脹壓力，台灣上周公布3月消費者物價指數(CPI)年增率1.41％，創近幾個月新高；大陸本周也將公布3月CPI，外界預期可能高達5％以上，種種現象認為，兩岸下半年通膨壓力會持續存在，都還有升息的打算，這也是吸引國際熱錢回籠的原因之一。

% }7 n& v, Z9 K■台灣Q2經濟成長率上調

9 j* s$ Z' Z) R) o賴憲政認為除上述全球投資環境的變化外，最重要還是回歸基本面的探討，台灣今(2011)年經濟成長率(GDP)原本市場都預期會因去(2010)年基期較高影響，第2季表現不會太好，不過，受日本強震影響，轉單效應激增的帶動下，第2季台灣經濟表現可能高於市場預期。

其次，兩岸經濟合作架構協議(ECFA)推動實施，中國大陸「十二五規劃」的定案，6月開放陸客自由行等等，都將激勵台股相關產業類股的走強，尤其五一假期進入拉貨期，原本淡淡的第2季出現讓人驚艷的期待，經濟成長率的預估數據也從3.22％上調到3.5％，顯然這是外資大舉投入台股布局的主要因素了。 綜觀上述，幾個條件下吸引熱錢大舉回籠台股，但選擇的投資標的為何卻又是另一個課題。根據理周投研部指出，中概通路、金融、高現金殖利率以及日圓變動等相關產業類股會是資金青睞標的。
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首先來談中概內需通路，誠如上述所說，五一假期即將到來，大陸政策積極以擴大內需提振經濟成長，且假期消費力已媲美歐美的聖誕假期，台廠除消費性電子、民生消費等傳產業都將受惠，然而最大受惠族群當然還是掌握通路的內需銷售大廠，且現階段已經進入產品拉貨期，隨著題材以及季報發布都有機會激勵股價的走挺。

& G5 ?; m4 Q( l3 s; y2 y其次，金融與高現金殖利率是較具防禦型投資標的，從短中長線來看適合投資組合納入成分股，也因此這一波資金潮相關類股或個股有機會成為點火的標的，尤其前陣子是以官股金控或銀行為多頭指標，理周投研部認為，此次外資偏向大型家族金控為布局標的，因此國泰與富邦的蔡家以及中信的辜家值得投資人留意。

! f2 n3 @$ q3 d6 u+ h) P; }$ b再來就是日強震後，是否牽動日圓走升，根據阪神地震經驗，日圓升值時間長達3個月，當然與全球日資抽回救災有關，這次日本受創程度更大，預期抽回資金與時間會更高與更久，雖然近日日圓回穩，但還是需採較長時間期來觀察，一旦日圓波動幅度過大，那麼轉單效應尤以電子相關類股，仍是受激勵股價因而有所表現。
【完整內容及圖表請見《理財周刊》 555期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】  

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歐陽

江河萬古流

QE3的機會是一半一半，照理來說是不應該有的，但今年是選舉年。
黃金盤整，但白銀卻飆上去了。
' w2 D" B" l, `% s; [白銀有隻ETF-SLV，只買一點點，沒想到是今年報酬率最高的，扼腕呀!

歐陽

江河萬古流 發表於 2011-4-17 16:19
QE3的機會是一半一半，照理來說是不應該有的，但今年是選舉年。
  e: A: u; m$ {. F- S9 [黃金盤整，但白銀卻飆上去了。
白銀有隻ETF ...

5 T" h7 y* Q2 n江河兄.優秀

江河萬古流

歐陽 發表於 2011-4-18 20:19
2 V9 Y( y/ ^& m3 b: s( C/ h江河兄.優秀

/ \: j, B5 j8 V1 K8 T: `4 c是他優秀，原物料本來只有買媒礦股跟玉米的ETF，白銀我也是去大陸時剛好看到金融高邊疆才下手的。
. W" p+ ]" Y! z" D2 q& U  H# V$ o他叫別人買一點點，我就真的只買一點點.....

5 V+ ?2 D- A: C! ^去年出書時講的
http://finance.people.com.cn/GB/10546127.html
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' t- O/ i" v! O" }1 q前兩天繼續唱多
: Z% |4 g9 Z) y, O$ Shttp://big5.ifeng.com/gate/big5/finance.ifeng.com/gold/jskx/20110410/3843949.shtml

henrylin424

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