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[趨勢看法區] 日震不停,瑞銀預估,亞洲半導體5月就會嚐到苦果

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發表於 2011-4-13 09:09:47 |只看該作者 |新文章置後
【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷,市場擔憂斷鏈效應擴大。根據' E' ~5 d* j; C* C/ K5 r
瑞銀證券等sell side昨(12)日預估,亞洲半導體廠商第二季營收所2 _& @6 v5 R' ?3 D( N& t
受衝擊幅度將高達5%至10%,5月營收就會嚐到苦果,下游硬體製造9 Z- `6 v$ a' W7 R" ^# L) O
廠商則視供應鏈排序而定,從6月中下旬起就會陸續反應。7 n- j/ U- Y( Q  A. J! @
  港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為,亞3 z( b/ ?0 u- f$ A+ n2 F" Z
洲科技廠商3月營收看似強勁,但第一季財報最好的情況也只是符合預& I4 v- G! ^2 Q2 B
期而已,第二季目前看起來,供給端與需求端都會出現問題。佈局應
) B+ a1 ~  \! P9 d" G以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主,: T4 q) i6 a' a6 ?
尤其是蘋果供應鏈,風險相對比較低。
( H- T7 x4 P$ O; P; @. g6 }
$ x7 d$ H3 \, j* D& L  至於近日日本又發生兩次強震,瑞銀證券亞太區半導體首席分析
/ w/ A) a6 i" {+ G! r6 z師程正樺指出,由於震後並無海嘯發生,故對科技業供應鏈的衝擊不
+ s6 b2 S7 Q2 h' P3 d7 C2 g0 v7 m) `- V如上次嚴重,現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
$ U( H2 u( H% {$ w4 [  日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震9 Y$ f3 i" ?' B4 C& r
災後半導體供應鏈近況」為主題,舉行一場小型投資說明會,重點如" e" P# u7 z) i1 k& W0 f! p7 u
下:
( H% p1 t5 q/ \$ J: `8 C* {: H  一、產業界看法相當分歧,代表不確定性非常高,有的廠商甚至" @& j' W1 E& g# ~9 g
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
& Q0 g- s( z2 V9 R) i' _! p,5月起就會有缺貨風險,第三季能見度相當有限。' ^& [) h8 n/ \5 k8 j# V! I5 u
  二、缺電將是全面性問題,以2011年第三季為例,半導體零組件6 e$ H; g% ^  \# ]8 I" R
供給缺口將達10%至20%。% P! I. r+ G- y- n+ |( ?9 C1 @  N
  程正樺指出,目前半導體族群看起來之所以風平浪靜,在於日本  k2 w" J5 T+ r8 u+ [
工廠復工消息陸續傳出,降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮,加上
1 Y  T% Z. e* B, v廠商預先拉貨,3、4月營收看起來都很漂亮。
6 }- d  |0 o: ~# V' x$ \! H  但程正樺指出,瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視) @# ^' T2 T1 b3 N6 K( K
後發現,很多外界不熟悉的關鍵零組件,如鋁電解電容等被動元件,
# K0 J& c, H! C5 A8 E- U- k0 G9 Q根本出不了貨,對台灣廠商將造成不小衝擊,也就是說,3、4月「淡
5 z3 [) j" ?4 X6 p& o季不淡」的營收,並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
! Z# |8 z. x$ u, A9 K6 n9 X  程正樺預期,亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
- F7 Y3 B. B. c, f- ]測都會釋出保守訊息,其中已公佈的第一季營收雖符合預期,但獲利- [! r8 C7 l# ]8 d! [/ N; T1 p
端會受到新台幣升值影響,表現會低於市場預期;至於第二季營運展& r0 r" \. g8 P2 |6 o5 @8 }3 G
望,雖然新台幣匯損疑慮降低,但營收恐受日本海嘯影響而不如預期3 N4 W8 q* V$ W; y) H1 f6 U9 h
。 (新聞來源:工商時報─記者張志榮/台北報導)9 A- ~7 P! X- R7 L% [$ Q
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在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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發表於 2011-4-14 08:07:34 |只看該作者
第二季目前看起來,供給端與需求端都會出現問題。佈局應
- q8 W) ^1 w- l* B$ B以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主,
' Q4 ~- ?( K1 S- }) @: _7 k尤其是蘋果供應鏈,風險相對比較低。
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在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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