全面調查55位法人的私房潛力股／金兔年股市贏家錦囊

歐陽

3 K9 x4 ]* H% w+ `! \1 p+ }1 t
全面調查55位法人的私房潛力股／金兔年股市贏家錦囊


' d$ g9 Q0 d  C7 I  D 【文／吳美慧】

; A' {' d- C  O. d前言

0 E( }( o/ E0 W8 i* d; E& |揮別虎年，大盤加權指數以8932.64點、小漲8.8％作收，漲幅不大但至少是以紅盤收場。進入兔年，今年大盤會呈現怎樣的面貌？投資人要如何布局？為了讓投資人掌握明確的投資方向，《今周刊》特別採用不記名問卷調查方式，對國內投信、券商進行調查，作為投資人今年台股布局參考。
  u3 l8 {6 ]2 k- o. L" j
/ L+ i; k1 G% P2 T
若以生肖來比喻大盤走勢，頗為傳神。去年是老虎年，這隻老虎是隻「跳跳虎」，以跳躍的方式帶領大盤前進，全年大盤指數就在前進、後退間震盪走堅，操作指數難度超過六十分。所幸全年大盤指數漲幅八．八％，是否意味著今年大盤會「發發」？投資人滿心期待。而今年進入生肖體型嬌小的兔年，論彈性與靈活度，都勝於老虎，代表今年大盤起伏會更激烈？


法人觀點／六成認為高點落在第四季
" J, R6 }2 P( k+ ]

8 t" b6 \5 J/ K4 u+ W7 d為了讓投資人掌握明確的投資方向，《今周刊》特別採用不記名問卷調查方式，對國內投信、券商進行調查，作為投資人今年台股布局參考。從問卷調查顯示的結果來看，法人看法與上述論調不謀而合，預期今年大盤將呈現鋸齒狀般的起伏，低點將落在第二季，而第四季將以全年高點作收，有個「快樂的結局」。


此次問卷，共發給富邦證、日盛證、德盛安聯投信、保德信、柏瑞、華頓投信、匯豐中華、國泰、兆豐國際、統一、景順、凱基、復華、華南永昌、寶來、台壽保、群益、台新、國票金、大展證券、德信投信、台新投信、摩根富林明投信等二十三家投信與券商，共回收五十五份問卷。一開年，大盤充分展現兔子般的靈活身手，跳上跳下的。不到一個月，大盤指數高低點差幅達三五三點，幅度約四％。面對如此活潑的大盤，投資人要如何掌握？


: f9 y9 }$ Z2 N* x/ h% P. @5 o在問及對今年大盤走勢看法，約有六成的法人認為，今年的高點將落在第四季，且約有六○％的人預估，指數會落在九五○○點到一○四九九點間，與去年相比，最高漲幅約一七．五％；至於低點，約有五八％的法人預估將落在第二季，且約有四三．六％的人預測，低點的指數將在八千點到八四九九點間。
. R& v% j2 e  ~& P% q% t; F, W! y! H
" k7 s7 e% w9 |6 B, X9 i* h
  W- @; l9 n( [( [% }& G智慧手機／今年將繼續發光發熱

$ o2 Y2 g. g8 c
" `+ O9 z7 c8 q對於大盤是否會越過一二六八二點，則呈現「怕怕」現象。在調查中，只有七．二％的法人認為大盤會「向前衝」，挑戰歷史高點，但卻有更多的法人寧願保守因應，認為指數能夠挑戰萬點就已經勇氣十足了。至於指數低點的預期，大多數法人認為七五○○點是銅牆鐵壁，不容易跌破。
8 B7 C7 f) j, v; O4 C

3 f2 [) `( n0 v2 f# i6 w% b& H因此，投資人要如何在大盤指數高低差幅約二千五百點間操作，將是一場對持股信心以及投資膽識的考驗，也是苦戰的一年。因此可以跟隨法人腳步，掌握今年指數高低點進行操作，增加贏面。

5 K; t7 P, m. J, b0 _& ?7 X
根據調查，在類股方面，法人挑選的族群倒是「英雄所見略同」，在電子與非電子區塊的看法頗為一致。以電子而言，雖然近來飽受新台幣升值之苦，但法人預估隨著新台幣升值暫告一段落，及新產品崛起，可望帶動新訂單下，不約而同的把目光焦點放在市場上最夯的蘋果概念上，其中又以觸控為最。其次智慧型手機、平板電腦與節能減碳題材，今年可望繼續發光發熱，也是法人積極布局的區塊。

9 X9 y+ U8 z- H+ K( g
法人認為，不論是智慧型手機或是平板電腦，已經走向觸控面板時代，誰能掌握技術或是訂單，就會成為贏家。此外，由於iPhone 4熱賣，加上平板電腦推出，不僅讓蘋果電腦的業績扶搖直上，與供應鏈沾上邊的公司，業績也會跟著水漲船高。因此，智慧型手機零組件相關個股，也被法人認為是可以積極布局的對象。

6 a1 F6 V( X! F4 T* |& n, O9 @& w; J
5 I+ W$ a0 ^9 ]& @9 I# @  M- X; `此外，法人也看好半導體產業，認為隨著全球景氣復甦，由於上游的資本支出增加，應用在消費性與工業上產品需求增加，今年半導體產業應會繳出更好的成績單。
$ j' }6 A" |4 t: _# {: d

而被中國列為「十二五」規畫的重頭戲之一的節能減碳族群，也是法人認為一定要布局的族群，才能夠搭上跟隨中國產業成長列車，享受好處。包括ＬＥＤ（發光二極體）、太陽能以及新能源產品，都是法人認為今年投資組合中，不可忽略的標的。
+ w  x9 J$ Q# B! f- n4 i0 Z

  `6 W7 Z' A4 k- U" ~* r& ]9 [金融大勝／業績題材想像空間大
5 y7 F# o4 F$ Q

在非電子業方面，法人幾乎一面倒的認為，金融類股是一定要布局的族群。法人認為，在ＥＣＦＡ（兩岸經濟協議）簽署，及中國開放台灣的銀行赴中國設立分行，台灣的銀行業有更多的發揮空間。尤其是中國銀行的利差遠高於台灣，在大陸設一家分行的業績，等同台灣十家分行獲利的加總，因此在中國擁有分行，等於在業績上有無窮的想像空間。

5 _2 e6 C3 n3 G7 O2 B
緊扣著中國的題材，中概類股成了法人挑選布局的族群。法人認為，今年中國經濟持續成長，加上兩岸互動與往來會更為頻繁下，加上中國「讓利」前提，對台商來說，是一次絕佳的機會。只要能夠掌握機會，就有機會鯉魚躍龍門，因此中概內需族群可以有較多的著墨。
3 U9 G2 m6 t/ B. P, O
6 G1 {! F' b; O* o  ?
1 y& J8 B8 P1 F2 Y% Z與過去不同的是，法人對中概類股的定義有擴大的跡象。從傳統的台商在大陸設廠，到因兩岸交流增加帶動出來的航空、運輸、觀光、百貨以及飯店業，都因為與陸客相關，而歸為中概股領域，
* W8 l* w) p2 x/ z
6 p5 r0 X/ V/ W* Y& x; h, ]8 n5 O% l
另外，隨著全球氣候快速變化，石油價格居高不下，以石油作為原料的塑化與紡織股，法人認為可望跟隨原料價格上漲，讓業績增溫。儘管外界對今年石油價格高點預期差幅頗大，但因氣候變化影響到海上運輸，加上天候寒冷，仰賴石油產生熱能的產品增多，成了推升價格的堅實基礎。天候詭譎多變、澳洲水災，生技、食品也是法人認為可以留意的標的...（精采完整內文請見《今周刊》736&737期，各大便利商店及連鎖書店均有銷售）
' p2 P: x$ L4 w3 x

5 |6 |( l2 I/ p# h+ X《今周刊》736&737期更多精采文章《立即加入今周刊粉絲團 http://www.businesstoday.com.tw/facebook/》

歐陽

詭譎多變之人.事.物