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- 2022-7-14
  
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在期貨市場中,套利與單邊交易被不同的群體所認同。事實是,大部分人能接受單邊交易,認為單邊交易靈活,機會多、獲利快,對套利交易卻大多不能理解。其實,細究起來,兩者的區別顯而易見,孰優孰劣,大家自有判斷吧。
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4 S# M, U9 u5 ^" G3 E% e! K- Y 一、資金的利用率明顯不同。
4 C, A: a# X* V- R 單邊交易多採用輕倉出擊,講究快速、多次的把握機會而獲利,以圖實現資本增值。通常不會超過半倉。而套利交易時,一旦發現機會,完全可以做到半倉以上,甚至9成左右倉位,通過資金的高利用率而獲利。
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2 i' B- C, J/ h0 D, W1 O& P/ \ 二、時間的利用上明顯不同。
u' N8 I- a X3 G 單邊交易時,不管是做短線,還是中長線,其資金大部分時間應該是閑著的,資金的利用時間是很有限的。而套利交易時,資金大部分時間是在使用中,空閒的時間則很少。在利用時間換空間上,套利交易佔有明顯的優勢。
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; P5 h: {# B3 @ 三、交易成本的明顯不同。
: l6 G1 X/ Q; ?/ P! H 單邊交易中,除做趨勢的長線交易者外,進出都較頻繁,增加了手續費的支出。而套利交易時,持倉時間長而交易次數少,交易成本可以大大降低。2 p" A! \' i, {+ M4 K
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四、心理感受上的明顯不同。
, P5 x- q |4 Y 在單邊交易中,由於什麼突然情況都有可能發生,所以交易者是承受著很大的心理壓力的。在壓力之下,投資者往往不能正常地執行操作,即使自己判斷正確的頭寸,也不一定能堅持拿住。而套利交易由於採用了對沖方法,使頭寸的盈虧變化幅度得到了限制,降低了市場波動對交易者的心理衝擊,有利於心態的穩定,能較好地持有自己認為合理的頭寸。! m5 q" m9 c! w* J% l$ G0 ?1 f
0 U, w" e% V$ k1 g3 G 五、獲利機會的明顯不同。
$ C0 F0 W; B( S# y/ k, H9 }$ {' H3 N 單邊交易雖然說可以根據市場變化,隨時轉換交易方向而獲利,但是,多單只能是價格上漲時獲利,空單只能是價格下跌時獲利。而套利交易時,如果對套利雙方的強弱判斷正確,那麼兩合約的價格不管是上漲還是下跌,都可以實現獲利。
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