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20位投資贏家獨門心法大公開/影響一生的關鍵戰役
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; {8 r) L8 d7 c9 o6 n 【文/歐陽善玲】
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前言
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台股高檔震盪,投資人進退失據,即使是市場老手,也難精準掌握大盤動向。與其費心猜測指數,不如吸取市場前輩的寶貴經驗及智慧,才能出奇制勝。) i# B# x; W/ g' V$ c
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《今周刊》訪問20位投資贏家,他們不是縱橫股市超過20年的長青樹,就是在期貨、基金、房地產及外匯操作上,擁有傑出表現。透過他們口述的方式,重現一生中最關鍵的戰役,並提供投資人最受用的60招獨門心法。3 `" c7 }8 g* M A
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《股市絕學》作者東山曾在股市賺進人生最大財富,但也在最短時間內,賠掉可觀的資產。二十三年股市經驗,他認為股市如戰場,而藉由《孫子兵法》的智慧,可從中拾獲珍貴的股市戰術。1 H( R4 w5 v7 J" x7 y
6 H5 s+ J, a6 C8 S% s- `! R% t股市篇》從一二○%的報酬率到賠光六千萬元資產/東山:高點回檔五% 我就會離場6 J5 A( y# L; }/ @8 g
8 m2 N! i! t" C: l; H9 }& a真正接觸股票前,我不相信只要看著黑板上跳來跳去的數字,就能賺錢這回事。進場後,一連幾度受重傷,才慢慢對股市有了些粗淺了解。
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4 l1 ^3 b" p1 {& S一九八八年,市場上最紅的題材是「六輕計畫」。在當時大環境氣氛使然下,我也參與了六輕行情,第一檔股票買的就是台塑。那時候,漲跌幅限制還是三%。一個月內,我就賺了六十萬元,投資報酬率達一二○%。當時在台北市買棟公寓的價格,大概是一百萬元。
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會賺不是本事 落袋才是財富
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第一次買股就大發利市,讓我產生錯覺。以為股市是只賺不賠,而股票只會漲、不會跌。仗著第一次投資就賺錢的自信,我開始從本業抽資金投入股市,也開始理解為何人有了一百萬元後,就會想要一千萬元。
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& N$ H0 @5 |4 |: `6 y- A同一年,政府課徵證所稅風波,大盤從九月二十四日開始,無量崩跌十九日。我這才發現,原來股市也會走空,但對空頭還是沒什麼警覺。第二年,指數從歷史高點一二六八二點,下殺到二四八五點,只花了八個月時間。而整整跌掉超過萬點的過程中,我的資產從現金六千萬元,到最後只剩下二十八萬元。這個慘痛教訓,讓我深刻領略到「會賺錢不是本事,具體落袋才是財富」的道理。/ c" x0 R0 e/ q
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我開始修煉、修正自己,嚴格設定停損點。後來發現,股市價格有其連動慣性,以多頭行情而言,「一旦穿頭,就不許回頭」。簡單講,一般正常多頭走勢應逐步墊高,若不是這樣或有明顯回檔,回檔未必就是回跌,但回跌的基礎就是回檔。
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像二○○八年五月二十日那天,台股最高九三○九點,雖已穿頭,但因不能持續走強而回頭,大盤即一去不復返,而我幾乎是全身而退,最大關鍵就在運用了「穿頭破底」的多空觀念。
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0 N$ l9 C1 L2 }5 w- v* n8 a+ u7 u4 p" n「量」常說謊 「價」才真實
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舉例來說,假設股價最高到一○○元,當開始回檔修正五%時,我就會離場。這樣就算是在高點才進場,最大損失也只有五%,不至於受重傷。反之,若是在起漲點買進,則也不過少賺五%而已。& f& ?1 I* H7 g6 u
) _2 o* n* Y+ T* Y. k( @因此,會找賣點及停損點,是股市投資第一步。而能在相對高點出脫的人,才是真正高手。
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其次,市場上常聽到「選股不選市」,在我看來這句話根本不成立。道理很簡單,覆巢之下無完卵,絕大多數個股走勢一定要看大盤臉色,很少有大盤走空,個股還能獨自表現的道理。打個比方,大盤像一棵盤根錯節的大樹,個股就像枝幹或樹葉。若樹根營養不好、無法將養分送往枝幹,那樹葉怎麼可能長得好?很多人以為選股不選市能賺錢,輕忽大盤的力量,最後一定受重傷。' a1 L( @# E9 L! ?1 Q
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股市變數太多,就算再聰明、再有智慧的人,也難搞懂其中奧妙。因為股市投資人都是烏合而成,散戶想法隨著行情上上下下,而忽多忽空、缺乏定見。所以沒有一套標準公式,能精準預測大盤。9 Q2 a1 k" |- M7 z& y
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有人說,「量是不會騙人的」,但在我看來「量」就經常在說謊,只有「價」才是真的。所以,價量背離又如何?為什麼一定要價漲量增?經驗顯示,價到頂後,量經常未必到頂。而價才是多空運作的本質,因此在股票市場,大盤(價)才是老大、個股是其次、量更是其次...2 h7 V$ _' L1 g" a1 w
/ U6 L4 m$ v' b4 w: c7 n2 Q《今周刊》684期更多精采文章
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