海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
+ S! `8 r, U4 B，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
! F( P% \8 X; L1 \+ ^6 \4 A％的海外債。

+ X. G5 @) E1 a6 g" A　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
' X2 F2 Q* \8 W# b# i# `投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
國高收益公司債。
　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
1 l/ F% r% j# i$ `: }) P$ F平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
4 [& N6 y, `8 q) B; U0 O1 f- T　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
. n  X5 u- Z: j0 `資等級債券。
　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
) e1 Z+ M0 r% x! k7 h) \. D7 K的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
4 c! J7 T- f4 i( a複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
/ g% h6 W$ D' P% ^! [! f8 o，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
! {; Q7 O: Q3 i8 n' d) D1 Z7 W" H  f9 O2 P好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
2 A1 a$ N; w( V+ T: G# ~期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
大戶青睞。
　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
( S+ `8 |) m* m" w7 t券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)


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歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
# ^( C! _* J/ F* r) o4 E平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。