海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
$ v$ ~7 L* y6 o# }+ a，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
% c4 I) {# B" j) O，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
1 r7 [. E( D7 m/ c; X％的海外債。

- l( c# H" Y9 c1 G; A　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
, D! Y: J4 u: t投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
  c7 T+ B' H( R+ ~6 L# I* T能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
* M' e; s1 U9 r- o債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
. V' I& F3 A0 m; R* V1 O國高收益公司債。
　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
1 k; U. ?2 ]. [' D2 w, T平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
& s, O$ Z: _* ^3 D　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
資等級債券。
& q1 A# e. R/ J　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
5 U! ?* t9 r2 J. z# h的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
* A5 V5 b/ L7 m0 E# g8 x1 g% w3 h複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
4 V2 d& u9 A! A- r3 c; x  ^/ B好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
/ c1 U6 X! `0 M8 {3 r4 B5 u期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
8 k9 L1 K/ m0 w# n. d7 w4 h大戶青睞。
　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)
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歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。