海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
' [' y3 Z, B( x5 Z1 n8 z) m，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
％的海外債。

　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
! v, k' x. Z) b, ~8 E9 B能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
# C1 B5 ^, b+ p$ ?0 y4 F  O- p債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
國高收益公司債。
　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
) e+ \2 r, ~" @; ]& r8 m, \平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
) K! A$ `; @# R& W4 t) n0 m　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
3 {& K5 `" Y- t0 m: S" y1 Z. b6 ^來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
2 f' N1 ^) x9 w+ o* ^4 c$ P6 a資等級債券。
1 H9 ~( z5 Z$ f" N8 u) r　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
$ B; h# G' O- u: W& c　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
1 ?1 {) E! i# B& l9 d  J1 M5 k　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
& U2 E0 a3 ^0 U: x6 L: D$ x期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
大戶青睞。
　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
5 i* Q$ _8 I/ F7 g  Z- q3 @% ^. T* L時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)



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歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
2 D" W. t5 t+ j: s- C' d2 ?平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
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