台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

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& D& P. Q/ \) Q) p【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
$ x: S9 F6 v# P& w0 _" B( X絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
2 N& f6 n$ l4 p( I, [0 Q構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
' G; z. X6 M" L- [* w! W2 X愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
; @' R  B; a0 h# a- Y" ~版淡馬錫成立的最好時機。
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　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
& q" T6 r; B3 d5 F- s則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
$ \* `, p0 m. g2 i8 f5 W& `* i% n　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
Partnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
+ l0 J8 ^: r+ B/ x" b: S6 ~6 z在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
4 ?6 C& L9 u9 N( w' f( G, r約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
/ H/ S: S2 M# S　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
1 N$ [" v7 Z' i6 N! S4 L0 k目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
' Y0 a0 I+ n& z2 i; E0 g6 S4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
1 m. S" Z' D$ T, Z。
+ p1 D$ ]& n% w　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
0 q5 D/ E; r5 v3 }5 \- ~　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
0 v" h9 y  X. z0 i7 ]* ?) B( f記者陳碧芬／台北報導)
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歐陽

經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
7 N3 b: O# A2 L' J9 b4 j6 u0 k版淡馬錫成立的最好時機。
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