台指期爆天量，外資豪賭1.2萬口多單

歐陽

& I$ b/ [' {$ |; \- h+ M+ G
【時報-各報要聞】亞股昨（15）日全面重挫，3月台指期盤中一度重
: @; F+ {+ U( K( i# m- y* I% v1 H! h7 d% ~挫448點來到8026點，高低點達506點，引爆多頭保證金追繳。昨日3月
台指期爆出27.8萬口歷史天量，逆價差一度高達近百點；不過低接買
0 }4 _/ ~3 b6 X+ o8 w- \" ]盤回防，終場反正價差22點，外資更在今日結算前夕，加碼台指期多
單達1.2萬口，引發市場議論。
) v; V3 S6 c. D: M: z$ R
/ [" s- S+ }0 `# F: O8 p# O　昨日一早，法人圈看到怵目驚心的盤勢，投資會議不斷召開，昨日
  z3 n+ X6 E/ e! f# Q期貨及選擇權盤中狂跌，盤中更有多家券商營業員忙著CALL客戶來繳
' k6 r, r1 W% O3 d期貨及股票保證金，甚至出現昨日一天被追繳多次的記錄。期貨商表
5 O6 Z8 j' e  e: B( ^+ H( O: X, S示，昨日不少中實戶單日被追繳數千萬元保證金，甚至直接被平倉大
賠出場。
9 v* ?6 u. V0 {6 w! ~　最慘的是投顧會員老師，在災情頻頻傳，股災狂瀉下，盤中會員不
0 ]' W. U7 s; S) p% M8 p' i1 [斷打到會員老師專線，從請教如何因應外，最後更開始狂罵聲不斷，
: L# O& Y- \- R5 c3 ~喊著要求退費，讓投顧會員老師專線被佔爆，個個臉綠。
　期交所表示，昨日全市場成交量為269.45萬口，再創歷史新天量，
VIX恐慌指數狂飆4.67％來到23.42％，是去年7月5日以來新高，市場
" ?0 ~5 \# m) j4 a# i呈現極度不理性，後市能否止跌，還要注意核污染的動向。
, d( M7 f8 p% ~/ c0 @/ H　外資加碼台指期多單12,810口，多單留倉13,704口，自營商則減碼
多單12,754口，空單留倉13,792口，明顯與外資對作。
. k$ x8 s+ Y9 {　寶來期貨協理賴明潭表示，過去外資因應這一類突發性事件的作法
，因為群眾心理的恐慌，通常都反手作多，這種恐慌並非來自核心經
" M3 m0 D7 C. ^9 D8 w6 s& X濟基本面的影響。自營商期貨部分是做為選擇權部位的避險，因為自
營商作為選擇權造市者，在波動量大時，必須被動接受做很多賣權賣
% K+ z0 b+ |1 H9 p" M7 }2 }/ U. m方的角色，因此用期指作空來避險，所以這並不代表自營商真的看空
市場，由這個觀點來看，大盤跌幅很大，自營商作空避險就很合理。
9 e) Z  p4 _8 X- c8 R(新聞來源：工商時報─記者潘臆涵、曾萃芝／台北報導)
( U4 b; p; T( `. o1 d5 K7 p1 X" j

% e+ Y: z  u& i( l1 C* c3 v

歐陽

大盤跌幅很大，自營商作空避險就很合理。

老兔不獨居

昨天自營商現貨賣超30多億
/ q3 ^* K: G* f  I不是應該用期貨來避險
而選擇權是期貨操作者的避險工具
怎麼會變成因選擇權而做空期貨
/ A1 n3 ^% ~. v1 r有點不懂.......

歐陽

老兔不獨居 發表於 2011-3-16 15:54
  t! l. F+ y& S, i( p昨天自營商現貨賣超30多億
% J/ Z, u3 X6 y) u% k不是應該用期貨來避險
' X2 [! o4 U- T2 I5 J- v# |, p而選擇權是期貨操作者的避險工具

因為自
營商作為選擇權造市者，在波動量大時，必須被動接受做很多賣權賣
方的角色，因此用期指作空來避險，