海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
# q" B2 z/ h. E& M3 W，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
2 p, {: @4 M" ?7 n: X& I% k，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
8 ~, t* s, n  J8 P  [7 h  I外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
4 [/ T/ {6 I( K. ~/ r; n: W％的海外債。

　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
& e$ U( }+ C5 y, y* U# a  n+ p) v投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
/ L: `! D2 o6 @& r; b/ T能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
國高收益公司債。
3 C5 B8 K( m8 \, Q- w: o& J　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
; N7 M8 O# Y( g: h- Z平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
, w8 Y- ?, h& f2 G( U5 S( ~- a  G　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
, M- y' }, I3 Z來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
+ u0 F1 Y2 _: i% i資等級債券。
7 G1 q) X6 N2 r. ^1 b3 |　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
$ W) y" p# R( _的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
6 \- m0 S! S% _5 u  t3 R　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
大戶青睞。
　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
5 X) B/ p1 m+ c/ d時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)
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歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
* d) J( B* i* q/ x, I( A平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
3 Y' U, v( B- K$ O. k% s6 S險比率也較低。
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