海外債，有錢人理財首選

歐陽

【時報-台北電】高資產族群最愛境外基金、境外保單。理財顧問表示
，國內也有基金和境內保單，但高資產族群因習慣把全球化配置資產
，加上部分境外產品在相同風險下，可提供較高的投資報酬率，使境
) w% R* o2 S, K- k! `7 T" z外理財標的成了高資產族群的最愛，尤其是獲利穩健或年報酬率7～8
％的海外債。

# N8 A- |! ]  @　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美指出，對高資產投資族群來說，
' z, \- a6 }" m7 R0 K; S! ]/ d$ \* @投資組合的報酬率不是唯一的考量，更多投資人會考慮投資組合保本
0 r  X# w# E5 ^4 z" S8 B: r能力，過去這些高資產族群常買成熟國家公債，但現階段成熟國家公
債的殖利率偏低，已不足以對抗長期通膨，讓他們轉向債信良好的美
國高收益公司債。
　羅尤美表示，依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
$ \) C( Z: X/ w6 \- Z平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
　東亞證券金融商品部經理林艾倫表示，目前債券價位水準已差不多
3 O: f5 v0 j0 L, t8 u( u來到台股8、9千點水位，所以並不建議再買公債，比較建議買國外投
6 N# d, B, ?( j; G資等級債券。
4 j4 M  ?4 z8 s$ t$ H$ N3 Q+ W　也有一些屬性積極投資人較喜歡買收益率高一些，年報酬率7～8％
: K" T/ B" `" f( ^- X的永續債，但這類型債券淨值波動幅度較大，投資時必須透過證券商
) X- q- V5 u) n( ?8 v. w7 [# j複委託買賣，且門檻至少50萬美元起跳。
　摩根證券總經理濮樂偉表示，高資產客戶多半擁有專屬的理財顧問
; T  w1 i4 _5 L3 y. b，掌握市場訊息的程度較高，且投資多半「求穩不求猛」，只要能做
0 a) w$ M5 c) v% H8 t) A, N好資產多元配置與風險分散，不想要碰太過複雜的商品。
5 z1 U* O; y1 l, V. u# c　尤其全球經濟成長趨緩，景氣面臨高度不確定性，理專指出，能定
期產生「收益（Income）」的產品，現在較能因應市場波動，也較受
6 q5 X1 |7 {& L# z' F2 l/ w大戶青睞。
　德盛安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說，在市場劇烈波動
時，高資產階級最在乎投資的防禦性，目前比較建議買高品質、多元
券種的債券組合基金，如果有固定資金需求，也可選擇配息型債券基
金來持盈保泰。(新聞來源：工商時報─記者黃惠聆／台北報導)
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歐陽

依過去股債平均投資報酬率和風險比率，大部分債券
平均年報酬率8.48～10.41％，不但比全球股市年報酬率6.92％好，風
險比率也較低。
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