台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
- ^/ o; s6 `% y. h6 A2 i0 f　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
* p' Z; k5 ^% E# h# L( B* x構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
8 y7 |; g" I, S% x3 C版淡馬錫成立的最好時機。

4 q/ {: h- T8 N　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
$ B. Q+ k' q/ g1 j; P' S位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
) g6 ?6 m4 n/ o' e( ?則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
3 X7 X$ f' r$ D: ~+ o4 [程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
* x% T1 p9 q7 v. i　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
) m5 G) b; A( r, B，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
2 [; r9 t9 |; K- g, `3 JPartnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
! c3 ?  s* M" ?$ _! _* G# y' }5 G( T在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
4 |( C6 n- U0 m4 F　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
" R" n, \! w. k: ~* n$ J) n( O多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
- a9 U* m- V7 X% \; f1 C目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
。
　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
+ p' q- N; w" ]至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
/ u) E! k% f& P0 n6 O! ?- o1 [記者陳碧芬／台北報導)
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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
! ^, X2 E1 w, B構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
2 S) Z! N/ c; ~, m4 N1 `; r; I0 T1 @版淡馬錫成立的最好時機。

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