台灣須設主權私募基金，黃齊元：明年是最好時機

歐陽

【時報-各報要聞】席捲全球資本市場的冷風，反讓專事企業併購、產
業投資的大中華金融圈，近日忙得不可開交！
1 H- i: f$ V3 @0 c: v7 w' B　台灣併購與私募股權協會理事長黃齊元昨（25）日表示，來自台商
、香港和新加坡的資金在區域內積極找尋標的，台灣有很好的人脈網
絡、產業能耐和平台，經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
+ j! u, R5 _! P# U* K6 ?' b9 V構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
' M" z) m3 {4 g! H愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
版淡馬錫成立的最好時機。
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　淡馬錫控股是新加坡財政部100％持有的主權私募基金，投資組合部
0 W9 d$ |3 f% k& o8 O' Q: v2 Y位超過1,500億美元。黃齊元表示，台灣需要籌組此類基金，一則要從
8 K$ f# P6 F+ h( [  m# g宇昌案衍生的問題來思考，亦要給行政院開發基金一個新的出口，另
1 j, z7 ~, d3 A' O! _! R, r/ u( b, }則要跟上亞太國家已拿私募基金作為國家戰略，將能在公開、透明過
" n1 R# Q: t& M3 c1 z8 l程，為國家進行以政策為目標的全球關鍵投資。
2 z% _: D* }- A( h( S1 b　目前由台灣團隊主導的私募股權基金，金融機構發起的有開發金控
，純民間投資者發起的則有大潤發大股東金援的MAGI CAPITAL、FCC
5 F# ]3 p6 @* q, u2 u8 zPartnbers等，資金規模在3,000萬美元、約新台幣10億元；私募股權
在中國大陸的活躍程度超過台灣，資金規模在人民幣5億至10億元間、
約新台幣50億元以內，與星國政府出資的基金規模差距甚大。
　歐系銀行投行人士表示，由於歐系銀行持續出清資產、試圖保有更
# a, D/ g+ H" p4 f! O. e1 f( T多、更彈性的現金部位，歐洲與產業相關的資產近來「傾巢而出」，
目標都是賣給亞洲相關產業界，只要買方有意，拍板價格可以下殺到
4折，由於歐洲傳產或機械業的技術非常扎實，近期刮起歐亞併購熱度
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　黃齊元分析，台灣情況也與全球不一樣，日商來台投資從不中斷，
/ E% h  |' A4 ^% ~; r% {2 [至10月止，日商對台投資成長1成，預期在經營成本、日圓升值、大陸
市場誘因等多重考量下，台灣會穩居日商前進海外市場的目標地。
$ e$ X% @9 g2 |5 v　而台灣所有創投業都在朝私募股權轉型，配合台灣產業升級或區域
/ x0 s- Y1 U! Z5 w# R, I" a整合的需求，惟私募股權業的市場是在整個區域，近則是亞太區、遠
則要能擴及歐美市場，這需要各界共同完成。(新聞來源：工商時報─
4 j0 h4 y, y; H1 o( v+ t8 n7 c記者陳碧芬／台北報導)

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經今年下半年相關業者的串連與整合，金融機
構和民間資金陸續成立以台灣團隊主導的區域私募基金，在業界時機
愈趨成熟下，接下來就是政府力量參與私募基金成形，明年會是台灣
2 `( t1 z. n3 w版淡馬錫成立的最好時機。