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[趨勢看法區] 面板整併潮 部分上游零組件受衝擊

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發表於 2011-12-3 05:08:45 |只看該作者 |新文章置前
本帖最後由 歐陽 於 2011-12-3 05:10 編輯
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面板整併潮 部分上游零組件受衝擊4 u# O( i; x8 _8 c
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政府為阻止面板產業重演DRAM慘業的覆轍,近期積極與兩大面板業者溝通,希望能達成這項艱難的任務。
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文.劉怡妤
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  U# |4 _' ]8 j4 P9 B) m) Y! a6 i台灣面板產業正面臨危急存亡之秋,政府終於出面協調兩大面板廠友達(2409)與奇美電(3481)整合,以防止面板產業錯過整併時機後一路走衰,讓燒錢黑洞愈滾愈大。
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DRAM與面板均屬於燒錢產業,為了要維持競爭優勢,必須隨時挺進下一世代產線,而每年所投入的資本支出高達1000億元,當市況不佳時,所投入的資本根本無法回收。% ^: S( z) N4 L7 f% o0 s
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但在韓廠領先跨入下世代之下,台廠被逼得不得不玩產能競賽,因為若不切進新世代達到增加產能與降低成本,將會受到韓廠在市場中殺價競爭,搶下市占,如此的惡性循環,當景氣好時,面板還能賣個好價錢,廠商就能飽賺一票,反之就是大虧。
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( v1 a5 y+ y3 z今(2011)年前3季面板產業虧損總額已達996億元,在報價仍處於谷底之際,預料第4季營運仍將虧損,則全年將大虧千億元,為歷年之最,逼得政府不得不出手相救。 * B) o& t& d  k
驅動IC輕資產 影響微
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+ ~5 v% |  a8 ~; e+ W" S; `& o) R過去,台灣面板廠與韓廠纏鬥了10多個年頭,這幾年更是愈燒愈虛,燒到目前資金缺口壓力愈來愈大,近期在資金壓力下,開始與上游供應商重談付款條件,付款天期硬是從120天延長至150天,預料體質較差、資金周轉不靈的面板材料供應商將面臨倒閉危機。
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大環境不佳,重創面板產業,相較於相關零組件深受衝擊,驅動IC廠算是衝擊最小的,主要因為IC設計廠無須投入過多資本支出,輕資產特性使得廠商能順利度過寒冬。
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對於兩大面板廠若合併,對驅動IC廠所造成的影響,業者多表示樂觀其成。國內最大驅動IC公司聯詠(3034)表示,由於友達與奇美電均為其重要客戶,所以整併後訂單不會因此而流失。反之,若台灣面板產業能因為整合而壯大,則會同步拉抬驅動IC廠表現。$ t# k) A2 L- _1 G2 V
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聯詠忍不住為台廠叫屈,認為台系廠商在品質上不輸韓廠,但在韓廠有政府幫忙撐腰之下,台廠反而勢單力薄,就連中國大陸廠商背後也有政府支持,相比之下台廠走得非常艱辛,合併之後,必須要能確實改善面板體質,提升國際間的競爭力,維持技術研發動能,台灣的面板產業才有機會! 8 [2 S* m' O, A8 I, F4 A1 J

0 W& z' y% S7 n# j7 k9 c) n0 Q! [其實,友達與奇美電的整合並非僅侷限於兩家公司的整併,背後還須牽涉到上游零組件等材料廠的整合,這也加重了面板整合的難度。 7 I- e0 }* a: z0 |' ]/ \2 Q
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由於面板廠在經歷過大風大浪後,各廠商均進行上下游垂直整合,一來鞏固料源,免得行情好時因缺料而錯過大賺的好時機,二來則是有效降低成本,達成產業鏈綜效,也因此造成兩大面板上游廠商選邊站,成為各自的結盟夥伴,並透過持有股權來強化合作關係,卻也形成兩大陣營之間的壁壘]《理財周刊》 - q7 {5 q$ E+ I) h  E% ^

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發表於 2011-12-3 08:43:50 |只看該作者
本帖最後由 歐陽 於 2011-12-3 08:44 編輯 4 ~$ O1 a5 X* t& |6 P' Y: P
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台灣面板廠與韓廠纏鬥了10多個年頭,這幾年更是愈燒愈虛,燒到目前資金缺口壓力愈來愈大,近期在資金壓力下,開始與上游供應商重談付款條件,付款天期硬是從120天延長至150天,預料體質較差、資金周轉不靈的面板材料供應商將面臨倒閉危機。
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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