獲利只給懂得等待的人..冷門利基狩獵術》股本小、成交低

歐陽

獲利只給懂得等待的人／冷門利基狩獵術》股本小、成交低 高配息兼具成長性

( n* {+ g. z2 @" n+ x. u
7 k/ p+ U4 r  D& o8 `8 r9 ` 【文／周岐原】

2 f- H) Q" ]5 Z+ r* j& P: \  S前言
9 R- J! [% F9 k
今年股市遭遇大幅修正，但「關大戶」卻因為及時獲利了結，並沒有在風暴中受傷。
雖然他對未來的景氣保守以對，但透過嚴謹的選股法則，關大戶仍找到了下一波潛力好股。


) \  ?8 `1 f: M+ o. t《今周刊》曾以「司機變大戶」封面故事報導的股市「老先覺」關大戶，不只是過往投資成果豐碩，今年台股遭遇大修正，他依然全身而退。看來，真正的股市獵人不只在春暖花開的多頭行情中，可以滿載而歸；在暴風雪降臨前，更能觀察天候，曉得退守打獵小屋，休養生息，整理獵具，等待下一次的出擊。


( F& x6 k8 h2 ^1 Z: w關大戶平安躲過股災，憑的是什麼祕訣？展望未來，他又瞄準什麼獵物？


* m+ r& M9 l$ B狩獵法則 1
界定你不能、不要、不想獵取的獵物
0 y: N' c% D- ~" Y  `

今年下半年以來，台股頻頻遭逢利空消息打擊，指數回檔，最大修正幅度達二千點之多；但關大戶卻在今年上半年股價大漲時，以均價一七二元將手中五百張中碳出清，獲利三．七倍，之後空手觀望。同樣一場狩獵，經驗老到的股市獵人，絕不往其他獵人聚集的地方狩獵；他選擇逆向思考，先找到對自己有利地形、設下陷阱，然後耐心等待獵物上門，最後歡慶豐收。
4 w7 Z1 Y" w: Y6 r
7 L5 E$ M+ l7 ]/ F5 _
投資和狩獵一樣，最忌人云亦云，關大戶強調，獨立判斷的研究精神，以及過人耐心，才是達成理想投資成果的關鍵。《孫子兵法》指出：「合於利而動，不合於利而止（計算條件有利才行動，若對己不利則應觀望）。」正如這番守則所指，關大戶投資最優先的第一步，是先找出「不合於利」的標的。因為避免盲目跟隨眾人決定，勝率往往能相對提高。
6 |% ~  `( C; f3 ]+ E
% {8 D9 b3 _% U( j
「千萬不要跟市場流行，買時下最『夯』的股票」。在一個清風徐徐的涼爽午後，關大戶悠閒地喝著下午茶，看來一派輕鬆的他，卻語重心長地提醒：「你看歷來的股王，現在不是暴跌，就是淪為雞蛋水餃股。」在關大戶眼中，蘋果概念股、智慧型手機等產業，就是他目前完全不敢碰的族群；至於ＬＥＤ、太陽能等一度受市場注目的產業，也是敬而遠之。
9 N; }- v  M1 W9 o7 }

  i. z2 m5 ?3 N! |關大戶直言，因為憂心電子股變化快速，所以自己從來不碰電子股；這次即使有許多千元股從高點跌落，他也毫不動心。「想去抓空中飛鳥，掉下來都很慘。」關大戶比喻，許多電子廠的景氣難以捉摸，並不適合一般投資人長期持有。加上股價不便宜，選擇這種股票，無異於想捉高高在上的鳥兒。就算抓到了，當鳥墜落在地，人恐怕也會摔得頭破血流。
- O5 V. w$ K3 Z( q
$ t6 W  d% N* M/ I. ]
狩獵法則 2
! S" x  m' s  a+ T只精研自己有把握的獵物習性
' B  O3 ]: v/ B& X

9 X& w- |4 V) ~9 n  F/ a更令關大戶憂心的是，若明年景氣持續探底，電子業的衰退可能將蔓延至他一度看好的金融股。關大戶觀察，國內許多行庫對面板、ＤＲＡＭ等電子業有不少放款，一旦部分二線電子廠不支倒地，這些放款可能都得列為呆帳。最壞情況若出現，金融業獲利勢必受嚴重衝擊。「所以，現在的金融股我也不敢買！」
# K. h" V9 z9 [* a9 F
/ S/ x0 Z8 o# F
從一千多檔股票中，關大戶將絕對不買的電子、金融股刪除，剩下企業已不到總數一半。接下來，關大戶只關注股本較小，長期股性冷門的公司，若公司所屬的產業，在國內僅此一家的「孤門獨市」，那就是最理想的標的了。他曾經在低檔買進，並長抱數年的中碳，就是最好的例子。
; J$ W* r$ Y# X+ }6 o

關大戶回憶，二○○二年時，生產軟瀝青等化工產品的中碳，股價只有三十多元，每日成交量也只有數百張，對散戶而言，並沒有什麼特殊吸引力。


但他仔細研究發現，中碳的原料來自母公司中鋼，生產成本較低廉；更重要的是，公司具備技術，可將煤焦油提煉成鋰電池負極材料── 介相瀝青碳微球，在上市櫃公司中，還沒有一家生產與中碳相同的產品。關大戶欣喜地發現，股本只有二十三億元的中碳是一檔難得的潛力股。於是，他在股價三十元左右，耐心地布局約五百張中碳。


+ L3 E! J3 o4 M6 c1 {7 ~, v8 a+ k狩獵法則 3
耐心追蹤獵物的足跡
1 p6 w; m/ ~* ?7 S5 ?* O
3 ^: W" b6 M# t0 h1 x% u% y
; R  }, @% k; v8 V! x5 g! B股市獵場上，不僅尋找獵物需要耐心，箭矢射出之後，更需要時間來驗證，你是否命中獵物的要害，以及如何循著血跡找到倒臥的獵物。中碳這檔持股，關大戶在「買進」的箭矢射出之後整整七年，直到今年上半年才以一七二元均價將中碳出清，獲利七千萬元。關大戶深入研究的精神及耐心，換來了美好回報。
- G: M' }0 O; H- {$ b* s: i2 C
) u. q4 b& G# f1 z
; \  _5 ^1 a# X1 `- L好獵人曉得何時收拾獵物，不能過早，以免獵物負傷逃逸；不能太晚，以免兀鷹啃噬，僅存殘骸。被問到如何拿捏中碳賣出時機，關大戶指出，當中碳具生產鋰電池負極材料技術，成為市場普遍認知的事實，電動車前景也被普遍肯定，視為未來最具潛力的產業之一時，好的股市獵人正應該反向思考，「人多的地方不要去」。這也印證關大戶一再提醒讀者的格言：「大家一窩蜂研究某個產業，都在說它好時，那些股票都不要碰！」
/ x. h# K7 H5 `- D7 Z+ P2 j# |  b$ h% l
: @5 Y; b' b$ c$ e3 x
, i0 E2 C+ }, w- L狩獵法則 4
一鳥在手勝過十鳥在林


股市獵場上，飆股就如同人人見獵心喜的大型獵物，只是並不是每個獵人的技能、獵具都適合獵取速度飛快的花豹。依據自己的特質，關大戶則是偏愛投資長期配息穩定的公司。他分析，今年前三季以來有不少股票仍然虧損，但股價相對居高不下，持有這些股票實在很難賺錢。但也有不少股票持續獲利，又有比定存更好的配息水準，如同毛色美麗的花豹，在股市寒冬中，不失為好標的。

/ v1 m- d% g% D- E/ z
, ?6 l+ d: V6 W" i% }: C5 ~關大戶目前找出一檔十分看好的股票，並且分批買進，那就是東鹼。「最近已經有公司放無薪假了，你想買出現無薪假的公司？還是買產能滿載的公司？」關大戶用這句鮮明對比，當作看好東鹼的理由。
9 Z; N) y( {* E8 h

的確，一般投資人肯定都想買產能滿載企業的股票，關大戶研究後便認定，東鹼就是一家業績看好的公司 ■《今周刊》
8 ]  C! E3 I4 _" v# s# x

歐陽

回復 DanielYang 的帖子
0 r0 h1 H8 H' x+ u/ f' z
在股票及期貨市場，散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種，一是非常幸運；一是非常自律

DanielYang

『投資和狩獵一樣，最忌人云亦云，關大戶強調，獨立判斷的研究精神，以及過人耐心，才是達成理想投資成果的關鍵。』
. O: [& ^# a4 v; Y% u* j1 U天下沒有白吃的午餐，本來作長期投資者就應下一番基本苦功。
, u  _+ F1 c' d/ ?市場上一直存在許多的「機會」，等待狩獵者發掘；只是看見者眾時，往往機會稍縱即逝，只留下風險。
關氏可貴的不僅是掌握了獨立判斷的狩獵能耐(才能發現樸玉)，更有如農夫一般忍耐等候的毅力(樸玉銳變為寶石的時間)；若是一般人可能早就下車了。我認為他應有一套健全的過濾標的與出場機制(應未設定停損)，且不融資交易，才能有如此的豐碩報酬。
) z* k* o( Q& k然而對短期持有的投機者而言，嚴設停損與適當停利就格外重要了(當然還必須落實其紀律)。

歐陽

白色月亮 發表於 2011-11-13 08:50
% Y# Z# b: Z7 @- {! x6 b不管選什麼股

/ a7 b4 z3 [3 `  x1 |* c; b' C5 y    都要知道設停損點及獲利 ...

陶摩提

台股有2千多家上市櫃公司，如果都要仔細研究，太累了。這方法不適合我。
. ^2 m1 v( v. M5 Z  r
& T# w* Z1 f8 ?, A我投機股票、不投資股票。

桂格

0 s+ T; [3 S$ a: Q
' D9 D4 V. I$ j; y3 N; N0 a

歐陽

* N" M1 `% h! ^5 k% ^4 m
) h3 t% M' _7 ?& v! @! n歐陽ㄉ投資之中心思想類似文章主角關大戶.......物理特性由冷灶加溫成熱灶(上漲)反之(下跌)