台指期爆天量，外資豪賭1.2萬口多單

歐陽

; I/ w; x1 c& p5 {【時報-各報要聞】亞股昨（15）日全面重挫，3月台指期盤中一度重
# l* i& o- K$ ?3 S0 v挫448點來到8026點，高低點達506點，引爆多頭保證金追繳。昨日3月
台指期爆出27.8萬口歷史天量，逆價差一度高達近百點；不過低接買
& I5 U& Q9 x& q) [盤回防，終場反正價差22點，外資更在今日結算前夕，加碼台指期多
' d5 K5 `/ k" U! z# z- D8 q單達1.2萬口，引發市場議論。

　昨日一早，法人圈看到怵目驚心的盤勢，投資會議不斷召開，昨日
* m2 W  W& Z- y期貨及選擇權盤中狂跌，盤中更有多家券商營業員忙著CALL客戶來繳
期貨及股票保證金，甚至出現昨日一天被追繳多次的記錄。期貨商表
示，昨日不少中實戶單日被追繳數千萬元保證金，甚至直接被平倉大
9 K. m9 e4 X/ Z$ x. C6 ^% S( _  R% T賠出場。
. c) _* Z9 k9 R　最慘的是投顧會員老師，在災情頻頻傳，股災狂瀉下，盤中會員不
斷打到會員老師專線，從請教如何因應外，最後更開始狂罵聲不斷，
* Q2 V6 h9 J) R喊著要求退費，讓投顧會員老師專線被佔爆，個個臉綠。
　期交所表示，昨日全市場成交量為269.45萬口，再創歷史新天量，
( z8 V, `* g5 A  T9 r" `6 v. w+ fVIX恐慌指數狂飆4.67％來到23.42％，是去年7月5日以來新高，市場
呈現極度不理性，後市能否止跌，還要注意核污染的動向。
& l1 U. l4 H) r　外資加碼台指期多單12,810口，多單留倉13,704口，自營商則減碼
多單12,754口，空單留倉13,792口，明顯與外資對作。
　寶來期貨協理賴明潭表示，過去外資因應這一類突發性事件的作法
，因為群眾心理的恐慌，通常都反手作多，這種恐慌並非來自核心經
2 C0 c3 g3 J0 u- ]+ [5 n4 t3 u濟基本面的影響。自營商期貨部分是做為選擇權部位的避險，因為自
$ A5 ^% a) I: G- g營商作為選擇權造市者，在波動量大時，必須被動接受做很多賣權賣
8 `* [$ o: T( A* _/ s% m9 S! ^方的角色，因此用期指作空來避險，所以這並不代表自營商真的看空
' `% X, S+ N) b& Z) H9 {) Q8 g市場，由這個觀點來看，大盤跌幅很大，自營商作空避險就很合理。
7 D5 I, w& d, _: A7 H5 |' }1 h(新聞來源：工商時報─記者潘臆涵、曾萃芝／台北報導)

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歐陽

老兔不獨居 發表於 2011-3-16 15:54
% |; E. M5 @, Z- b8 f7 P9 Z昨天自營商現貨賣超30多億
5 S" ]- J* j- x% y9 ]9 h6 Y* E不是應該用期貨來避險
而選擇權是期貨操作者的避險工具

& W  u( j8 v& G4 ~2 U& @因為自
/ G1 {% P6 k  x: C" H5 n' q營商作為選擇權造市者，在波動量大時，必須被動接受做很多賣權賣
" {( J2 `/ ?3 S" B7 v3 ]  g( y* T% x+ S方的角色，因此用期指作空來避險，

老兔不獨居

昨天自營商現貨賣超30多億
# \7 h- [% q4 X不是應該用期貨來避險
而選擇權是期貨操作者的避險工具
怎麼會變成因選擇權而做空期貨
有點不懂.......

歐陽

大盤跌幅很大，自營商作空避險就很合理。
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