套利交易與單邊交易的五大不同

IFA-Jansen

在期貨市場中，套利與單邊交易被不同的群體所認同。事實是，大部分人能接受單邊交易，認為單邊交易靈活，機會多、獲利快，對套利交易卻大多不能理解。其實，細究起來，兩者的區別顯而易見，孰優孰劣，大家自有判斷吧。

    一、資金的利用率明顯不同。
) N0 M1 R) q4 z8 b) ^    單邊交易多採用輕倉出擊，講究快速、多次的把握機會而獲利，以圖實現資本增值。通常不會超過半倉。而套利交易時，一旦發現機會，完全可以做到半倉以上，甚至9成左右倉位，通過資金的高利用率而獲利。

+ g1 w6 [( d0 Y- @$ _% m, L2 K  f    二、時間的利用上明顯不同。
% H2 J5 F' X* L! X8 {. l' p7 N3 M    單邊交易時，不管是做短線，還是中長線，其資金大部分時間應該是閑著的，資金的利用時間是很有限的。而套利交易時，資金大部分時間是在使用中，空閒的時間則很少。在利用時間換空間上，套利交易佔有明顯的優勢。
5 ?6 L& E% t7 P; L  K+ V
( ?0 T' _( h0 F  Q7 l) T     三、交易成本的明顯不同。
  E, f' W" @& @- Z" D- D    單邊交易中，除做趨勢的長線交易者外，進出都較頻繁，增加了手續費的支出。而套利交易時，持倉時間長而交易次數少，交易成本可以大大降低。
; e# z4 j2 N) {9 l. G
& [1 ~' m( |- Q7 L    四、心理感受上的明顯不同。
# i. P6 J, y; x) Y# z) w$ L    在單邊交易中，由於什麼突然情況都有可能發生，所以交易者是承受著很大的心理壓力的。在壓力之下，投資者往往不能正常地執行操作，即使自己判斷正確的頭寸，也不一定能堅持拿住。而套利交易由於採用了對沖方法，使頭寸的盈虧變化幅度得到了限制，降低了市場波動對交易者的心理衝擊，有利於心態的穩定，能較好地持有自己認為合理的頭寸。

    五、獲利機會的明顯不同。
    單邊交易雖然說可以根據市場變化，隨時轉換交易方向而獲利，但是，多單只能是價格上漲時獲利，空單只能是價格下跌時獲利。而套利交易時，如果對套利雙方的強弱判斷正確，那麼兩合約的價格不管是上漲還是下跌，都可以實現獲利。

歐陽

回覆 IFA-Jansen 的文章
! A. V3 m4 ~! c3 V/ _" B- c1 |/ @
/ o7 ?: z8 J3 N

IFA-Jansen

回覆 小柚子 的文章
8 B( ]6 Q) d; A* W! t. \  Q% T0 N
謝謝!你可以多做功課,加油!

小柚子

回覆 IFA-Jansen 的文章

支持您的理論，寫的超棒~~

. w+ U$ z8 F- S1 _) t1 q尤其是
四、心理感受上的明顯不同。
2 y* X% e  d/ R( C* L2 W在單邊交易中，由於什麼突然情況都有可能發生，所以交易者是承受著很大的心理壓力的。在壓力之下，投資者往往不能正常地執行操作，即使自己判斷正確的頭寸，也不一定能堅持拿住。而套利交易由於採用了對沖方法，使頭寸的盈虧變化幅度得到了限制，降低了市場波動對交易者的心理衝擊，有利於心態的穩定，能較好地持有自己認為合理的頭寸。
, j* G) c: K% k$ Q9 _* @
這可以合理說明，為何散戶，總是很難把持住，追高殺低，永遠都是被坑殺的一群......
% F5 h  \7 c$ t! j  h+ Q這就是人性阿