- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
政治決心 新加坡金融奇蹟的關鍵／拚政策就不要擔心圖利之名: ?) K7 E) P1 h+ D' w
0 r. r+ g% b! X6 { z6 ?6 j4 x) a6 N
4 B( V* h7 b1 g# x& }
: _; ]8 b" A7 @* ?1 W& o6 s
1 z/ x$ g) G! ]- \' }( e3 u
) F% c" r0 M% c4 k5 a' H: T; F, W; Y) s! C& n# x8 }" k
【文／楊紹華】
: ^+ z; ^8 ~& @) D
: q( h0 H; V* H# ^! v2 y前言
( Y m$ @$ k4 n, l0 B; T1 k/ ~
& T8 d/ m9 R( [3 a3 F二○○一年，新加坡決定以資產管理業為主軸，打造國家成為亞洲金融重鎮；十年後，這裡成為全球競爭力第四強的金融中心。打造金融重鎮的過程中，政府或許祭出不少政策手段，但真正的關鍵，還是在於拚經濟的決心。7 n) E7 k( ^' I
- y2 ~/ b) o# h7 U$ q( X
j+ M0 C- O/ }6 P1 f# m2 c新加坡比台灣晚六年喊出要成為亞洲金融重鎮，卻比台灣提早達陣。新加坡能，為何台灣不能？9 ^- N6 j! {+ D) ]- v5 V
! p0 ]% X" w" {2 Z3 A/ h2 |7 ` o% X# N+ G; O- l
對比於台灣早在一九九五年就喊出「亞太金融中心」計畫，新加坡政府直到○一年，才正式以「成為亞洲金融重鎮」為政策目標。儘管喊出口號的時間比台灣晚了六年，但十年之後，新加坡已被國際譽為「東方瑞士」，當年明訂「以資產管理為主軸的金融中心」政策任務，儼然已經達陣。( N4 O/ v& ~! w, N8 Z
6 ~2 t' d( k* x& @9 j
1 w# h1 z/ Y. M以一○年的資料，根據新加坡金融管理局（ＭＡＳ）數據，當年度新加坡資產管理總值達到一．一兆美元，自○六至一○年的五年時間，資產管理總值以每年平均一六％的速度成長。% R; x5 B2 k7 O$ q5 n z
2 a; g; U* R1 C
7 W! A* D g) b, ^" E( }+ q除此之外，台灣至今仍未開放的避險基金，在新加坡，一○年已有三○二檔，資產總值約達五三○億美元，這個數字，已逼近台灣投信業者發行共同基金的總規模。同時，新加坡也在○九年即已成為亞洲第二大不動產信託投資（REITs）基金市場，以及第二大的衍生性商品交易市場。根據今年三月由倫敦金融城發布的全球金融中心指數，新加坡名列第四，僅次於倫敦、紐約、香港三地。, C5 I& u1 J7 v6 S( q8 F* v
" Y! b* h/ [: l1 w# c
/ H7 s% S6 R5 G* a* I8 g: P台灣央行在○九年曾經派員至新加坡考察，報告中提到，「政府強而有力的決心，明確定位成為亞洲資產管理中心的目標，所有政府單位全力配合擬訂各項配套政策……，成功發展資產管理中心的經驗，應可作為台灣借鑑。」
2 N! Z2 l5 U. C* ^# W N' y9 N' i* e: u. k1 d3 s1 _4 j r
6 R3 S9 b1 V' Z. @& Q3 [$ w
「新加坡到底是怎麼做到的？台灣政府究竟該向新加坡學些什麼？」這是許多國內資產管理業者的共同心聲。
+ O1 A9 J4 b/ }# k$ d6 W7 z; z( Z
/ t& [' y6 W5 I/ _' P5 [0 j' @) t) Q0 e3 P
政府當金主 引進國際專業人才
8 N8 x; t) ]; x0 G+ j4 d. w- w; q M- Z w+ D
8 _0 c9 ?; b# D& j1 \0 R1 `
「以我的觀察，新加坡與台灣兩地的資產管理業，最大的差別在於政府介入的程度。」曾任星展銀行資產管理部總裁、現任巴克萊銀行東南亞區高級主管的何玉珠表示。二○一一年，何玉珠曾獲《亞洲投資者》雜誌選為亞洲資產管理界最具影響力的女性之一。8 _) R2 @' a# J# u6 i+ F! J3 L! f
5 @8 ~2 B; N$ C6 O5 y
5 g% O1 b2 h; E7 R她首先從大方向來看新加坡的資產管理中心奇蹟。「簡單地說，一開始就是政府給錢，並且，想盡辦法吸引國際人才。」
/ j3 h; K3 v- m$ V: t: L
7 R/ ` v' e+ y/ T9 l+ x% Y F" X4 p
資產管理業是「管錢」的產業，成功的條件其實並不複雜：有足夠的資金可供管理，也有足夠的專業人才能夠管理資金。從零開始的新加坡，打造亞洲資產管理中心的第一步，就是用「政府當金主，引進國際專業人才」開始著手。
) }; f) P' u& t: {
- E) x/ l. z$ ]# K4 s; X* |3 c8 ^ N% U& O
一位曾在國內某外資集團投信公司任職的資深經理人回憶，○二年時，總部忽然決定派人到新加坡設立資產管理公司，「這個決定下得很快，因為新加坡政府告訴我們，要直接撥出三億美元讓我們管理，條件只有兩個，一是必須到當地設資產管理公司，二是讓新加坡政府官員到我們公司實習。」) f5 q! H) z4 t( k9 z& |& Y
{* |7 z' C% K! ^; d3 Q3 [& C
/ R$ d+ B5 N" ]; y不久之後，新加坡政府果然派了一名「菜鳥」，分別到這家外資集團的香港、台灣據點實習一個月，「來台灣時，他就坐在我後面，什麼都不太懂，看起來笨笨的。」資深經理人說，當年那群被政府外派實習的菜鳥，如今很多都已在新加坡政府投資公司位居要職，有人甚至掌管五百億美元資產。「我現在，能管個五億美元就很不錯了。」6 S: c$ G! h5 d6 {/ g! Y
Z5 k# q( g- [# ?* W
C8 s& ]1 |: f" z% V7 d政府開了第一扇門，吸引國際重量級資產管理業者陸續進駐之後，接下來，就是人才大量湧入，金融產業群聚效應逐漸成形。6 e/ E1 U5 I) R+ ?; j
「我們常說，新加坡政府對老外比對本國人更好。」何玉珠半開玩笑地說，本地人力長期不足的新加坡，在引進海外專業人力上，本來就有提供許多優惠措施，「當國際集團在這裡布局，加上原本的優惠，老外自然更願意來到這裡。」事實上，國人熟悉的國際級投資大師如吉姆．羅傑斯、墨比爾斯等，目前都是以新加坡為根據地。+ ^, @! i& o9 l' E! z) L& ?, m
# H0 E5 \8 h* j6 K: o8 q* U& O
/ v( w# i$ B' X# h- L改變稅制 刺激資產管理市場
) {7 h) r6 \7 o- n
0 j7 O1 _" m V; u. ^
% M% I/ o$ U6 K+ q) O. ~ z/ F/ b. o" w除了快速建立資產管理機構與人力之外，新加坡也透過稅制上的改變，不斷刺激整體資產管理市場，不只祭出「境內資本利得免稅」，包括「境外投資收益匯入新加坡」，也享有免稅優惠。
C: y7 C- z4 c. B! S: x
1 k) e6 b& n( G9 s$ h6 b
' P& \6 [: S* {$ t相較於台灣在稅制上的討論執著於「公平正義」，在新加坡，政府則是把「稅」當成讓經濟政策成功達陣的重要工具。○八年金融海嘯發生，重創全球資產管理業，新加坡政府為求資產管理業持續成長，立即在○九年推出新的稅賦優惠制度。% g' o& u/ A3 P% h1 t
8 R5 m6 i0 B; E6 f# w( }9 e
/ F6 o8 c- ^0 y7 j2 x# ]" `○九年，新加坡決定將資產管理業者的營業所得稅調降至一○％(一般為一七％)，「在台灣，這樣的制度可能被評為圖利特定產業；但在新加坡，由於政府對租稅優惠的對象設有條件要求，反而進一步的達到興利效果。」業者解釋，適用租稅優惠的條件，包含公司至少必須雇用三位月薪超過三千五百元星幣(約八萬一千元新台幣)的專業人才(基金經理人、研究員、交易員)，基金管理據點必須在新加坡當地、董事會必須在新加坡召開等等。
) C# P+ v% b4 I/ E. l7 ^- |& b4 j, o2 H6 r
+ \- U; [5 a: h' {: ^% S( d
「降稅的結果，除了讓業者快速從金融海嘯之中走出低潮，更重要的是，透過這樣的稅制，讓業者更深化對於新加坡市場的經營。」業者感嘆，對比於台灣主管機關只要提到「租稅優惠」就怕擔上「圖利」之名，新加坡政府的彈性積極作為，的確能把「圖利」變「興利」，「最具體的效果，是讓境外基金轉變為境內管理。」- D& x8 E1 `+ ~$ p' O
: `* L0 \- K2 P) f4 ]8 E
* l) U2 j8 U4 O" R7 R+ m4 ]9 h從教育著手 營造全民拚金融氛圍
; B# `9 h: K8 C& C5 c+ j
2 B* p8 L' a( k$ N* s6 i5 p" ~' K" M9 N; u; W# f; c. U
「除了這些有形的補助或優惠之外，我認為，很重要的一塊是教育。」何玉珠表示，「走在新加坡的大學裡，你很容易感受到，學生普遍對於金融業是非常嚮往的。」她感覺，在政府刻意營造「全民拚金融」的氛圍底下，「這裡的學生，似乎是以學習金融為傲。」【今周刊】
- B6 u& o+ h9 h* @' @: m0 m |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
-
總評分: 金幣 + 2
查看全部評分
|
發表於 2012-6-18 18:33:28
收藏
讚
發表於 2012-6-19 05:42:30
發表於 2012-6-19 10:20:15
發表於 2012-6-19 10:55:56