- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
政治決心 新加坡金融奇蹟的關鍵／拚政策就不要擔心圖利之名
{$ R# v4 a6 U$ j$ [
9 t8 V0 P* C6 }, M) @4 `" A# G6 n8 Z( t: D; T
" D- c \& k! O- ~
+ E, h: a8 [6 c5 r: i5 T, H# C2 f- n; x! @3 {
4 U1 G# j( [& f9 M. l" B$ |. F) B: _
+ h$ A' a% g6 l0 e) P" c 【文／楊紹華】- b4 j( A) Z4 J$ Q( }& y
3 t4 y( I7 l# U
前言
1 a6 J6 j# D; ]# X: O4 V6 M+ N5 G1 `7 b
二○○一年，新加坡決定以資產管理業為主軸，打造國家成為亞洲金融重鎮；十年後，這裡成為全球競爭力第四強的金融中心。打造金融重鎮的過程中，政府或許祭出不少政策手段，但真正的關鍵，還是在於拚經濟的決心。
) R7 H+ X/ S" N* b/ L- G- u
6 X7 C4 g9 Y% E+ f$ ]$ k" l, l9 H- N
新加坡比台灣晚六年喊出要成為亞洲金融重鎮，卻比台灣提早達陣。新加坡能，為何台灣不能？+ \# K7 `" R- J* [
$ u5 Z4 L, M8 T- H5 F/ |
1 K" I5 \- B$ d對比於台灣早在一九九五年就喊出「亞太金融中心」計畫，新加坡政府直到○一年，才正式以「成為亞洲金融重鎮」為政策目標。儘管喊出口號的時間比台灣晚了六年，但十年之後，新加坡已被國際譽為「東方瑞士」，當年明訂「以資產管理為主軸的金融中心」政策任務，儼然已經達陣。
% [ h: Z& L5 o1 B
: W& i: j6 K- @, I8 U7 z: l8 V4 a3 ]
以一○年的資料，根據新加坡金融管理局（ＭＡＳ）數據，當年度新加坡資產管理總值達到一．一兆美元，自○六至一○年的五年時間，資產管理總值以每年平均一六％的速度成長。+ C6 i3 S( F! Q2 Q6 K! o
2 L% ?" \9 O6 u h3 m# _- [3 @
: f2 r0 C' H. d/ T2 o3 d
除此之外，台灣至今仍未開放的避險基金，在新加坡，一○年已有三○二檔，資產總值約達五三○億美元，這個數字，已逼近台灣投信業者發行共同基金的總規模。同時，新加坡也在○九年即已成為亞洲第二大不動產信託投資（REITs）基金市場，以及第二大的衍生性商品交易市場。根據今年三月由倫敦金融城發布的全球金融中心指數，新加坡名列第四，僅次於倫敦、紐約、香港三地。! w: p* K4 G' o4 L5 U9 F4 ]- P, `
7 ?5 v" P' \+ U+ L3 C$ b
* w( c. f/ |+ k5 P! _台灣央行在○九年曾經派員至新加坡考察，報告中提到，「政府強而有力的決心，明確定位成為亞洲資產管理中心的目標，所有政府單位全力配合擬訂各項配套政策……，成功發展資產管理中心的經驗，應可作為台灣借鑑。」
2 A# H) p" Q3 E2 A
6 r/ V& o1 E. I5 E' y ]4 l* K
# D x+ Y. A( k( Z: u4 G2 t4 g「新加坡到底是怎麼做到的？台灣政府究竟該向新加坡學些什麼？」這是許多國內資產管理業者的共同心聲。1 h& ~% _% y' G
6 z8 C" d k" i' ~. Q
, m6 B) y7 y1 B4 b' l$ `" t6 c. r政府當金主 引進國際專業人才6 L" @3 P" `8 F0 O' S8 A
, v( I- v2 B, S% }
. y2 [6 @1 w' B「以我的觀察，新加坡與台灣兩地的資產管理業，最大的差別在於政府介入的程度。」曾任星展銀行資產管理部總裁、現任巴克萊銀行東南亞區高級主管的何玉珠表示。二○一一年，何玉珠曾獲《亞洲投資者》雜誌選為亞洲資產管理界最具影響力的女性之一。* c, L3 K( U3 O: E4 U
6 d" Q$ u7 ]! L( s9 c4 ^
# a: ]' f; d1 p- Z她首先從大方向來看新加坡的資產管理中心奇蹟。「簡單地說，一開始就是政府給錢，並且，想盡辦法吸引國際人才。」
9 z `6 ]9 m* k8 U" z# X. P) H3 ]+ V# y; h1 g9 L+ }2 G
2 B* \8 Q) I7 z資產管理業是「管錢」的產業，成功的條件其實並不複雜：有足夠的資金可供管理，也有足夠的專業人才能夠管理資金。從零開始的新加坡，打造亞洲資產管理中心的第一步，就是用「政府當金主，引進國際專業人才」開始著手。
5 d/ ]1 a, t3 r4 |* ]( B7 E7 a9 }& y4 r5 H+ G- R1 p
: |8 i" u% G- Q1 s4 b. A一位曾在國內某外資集團投信公司任職的資深經理人回憶，○二年時，總部忽然決定派人到新加坡設立資產管理公司，「這個決定下得很快，因為新加坡政府告訴我們，要直接撥出三億美元讓我們管理，條件只有兩個，一是必須到當地設資產管理公司，二是讓新加坡政府官員到我們公司實習。」
2 n& _$ b! Y2 h, ?3 J5 V; s9 U* f: Z# K3 Q- a( t
$ Z9 `* ]% y |+ k不久之後，新加坡政府果然派了一名「菜鳥」，分別到這家外資集團的香港、台灣據點實習一個月，「來台灣時，他就坐在我後面，什麼都不太懂，看起來笨笨的。」資深經理人說，當年那群被政府外派實習的菜鳥，如今很多都已在新加坡政府投資公司位居要職，有人甚至掌管五百億美元資產。「我現在，能管個五億美元就很不錯了。」
4 S% W/ o0 Z% [* K: [; v @5 C1 \6 ?( t+ S3 r* e/ M
1 n& g! o- p. [3 {! o
政府開了第一扇門，吸引國際重量級資產管理業者陸續進駐之後，接下來，就是人才大量湧入，金融產業群聚效應逐漸成形。
9 m3 ~, s- O7 N, x$ x' L% [「我們常說，新加坡政府對老外比對本國人更好。」何玉珠半開玩笑地說，本地人力長期不足的新加坡，在引進海外專業人力上，本來就有提供許多優惠措施，「當國際集團在這裡布局，加上原本的優惠，老外自然更願意來到這裡。」事實上，國人熟悉的國際級投資大師如吉姆．羅傑斯、墨比爾斯等，目前都是以新加坡為根據地。
% f# K8 z: T! C+ n, a: q& G/ p0 ]8 _" l) e
/ k5 k& s% p: M4 ^改變稅制 刺激資產管理市場$ q9 `7 x2 }9 n1 V' r Y& f; S
+ u' D; t1 m( I' O1 ^2 w
0 A; B7 Z1 |4 H J. b7 J4 K除了快速建立資產管理機構與人力之外，新加坡也透過稅制上的改變，不斷刺激整體資產管理市場，不只祭出「境內資本利得免稅」，包括「境外投資收益匯入新加坡」，也享有免稅優惠。
5 [" Q, s( S$ r; J8 w9 S" [' e1 i4 N# H2 W8 R& C( k0 j
# G. d% Y4 y9 j( {2 z相較於台灣在稅制上的討論執著於「公平正義」，在新加坡，政府則是把「稅」當成讓經濟政策成功達陣的重要工具。○八年金融海嘯發生，重創全球資產管理業，新加坡政府為求資產管理業持續成長，立即在○九年推出新的稅賦優惠制度。- k- g. Z9 B% f+ B+ V" V: m
- w5 _' M0 B3 ]* Z6 N9 {* l0 m" o0 o
○九年，新加坡決定將資產管理業者的營業所得稅調降至一○％(一般為一七％)，「在台灣，這樣的制度可能被評為圖利特定產業；但在新加坡，由於政府對租稅優惠的對象設有條件要求，反而進一步的達到興利效果。」業者解釋，適用租稅優惠的條件，包含公司至少必須雇用三位月薪超過三千五百元星幣(約八萬一千元新台幣)的專業人才(基金經理人、研究員、交易員)，基金管理據點必須在新加坡當地、董事會必須在新加坡召開等等。
0 w- ]' j0 z3 Q
* a |! w# m- u8 R
1 x" |- @/ G; O2 M; ^, A「降稅的結果，除了讓業者快速從金融海嘯之中走出低潮，更重要的是，透過這樣的稅制，讓業者更深化對於新加坡市場的經營。」業者感嘆，對比於台灣主管機關只要提到「租稅優惠」就怕擔上「圖利」之名，新加坡政府的彈性積極作為，的確能把「圖利」變「興利」，「最具體的效果，是讓境外基金轉變為境內管理。」
$ F4 k4 C: V `* g& s4 i
' w/ n/ C* s/ U$ R) W$ W
, {/ O2 W1 u4 d) x r, M% N從教育著手 營造全民拚金融氛圍1 m! ^0 e% e5 A9 w
, ?! n1 s3 O* R5 Z+ x
. V# V' @! T' ~3 v「除了這些有形的補助或優惠之外，我認為，很重要的一塊是教育。」何玉珠表示，「走在新加坡的大學裡，你很容易感受到，學生普遍對於金融業是非常嚮往的。」她感覺，在政府刻意營造「全民拚金融」的氛圍底下，「這裡的學生，似乎是以學習金融為傲。」【今周刊】
& }2 K. H$ w$ B# M E' W5 Q E |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
-
總評分: 金幣 + 2
查看全部評分
|
發表於 2012-6-18 18:33:28
收藏
讚
發表於 2012-6-19 05:42:30
發表於 2012-6-19 10:20:15
發表於 2012-6-19 10:55:56