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【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻! }0 _" d( ?" G
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券 A3 Q$ t) ]& j& i3 {1 N: \$ O
商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與
% x& b% E+ Y+ H; E報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自9 U+ F4 ?& B: R' M2 h' |- J0 I
營部門還是客戶下單。
6 d* M; ^6 s$ z) q: W; d# [ 此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體+ o t- w% p& T5 q/ f) ]
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券
/ L/ X* G+ C1 {% Z商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
9 ]# a6 f0 A4 D, C1 M$ j要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否% i$ w$ n# E: a6 P
有漏洞。' e+ x1 j( T l4 i) s
8 S7 F6 }. f. a6 \% b6 p9 m 金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說/ q# c$ { t1 G- c0 J! q
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃. }; d$ _7 p! C# k& ? y
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出5 r9 r+ G; ?3 K# E0 k% ?% B
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
9 |, u/ [( s3 |! K內容與分析報告的差異。
' B: x0 W! x" H8 o/ q 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
: _ B& P% ]2 g) t: u2 b' }股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股 F' G+ }5 Y. ]* t) G* w
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
/ n. s2 w% [& U/ I Q增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反& q% c+ l) s, J& Z2 M% x5 O: s9 S- I
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為" e0 r, Z/ |# {$ A- F5 l
，或客戶下單。4 x. Y% P H4 k
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒5 H- v. f9 X4 i' \
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
7 {! R4 L/ Z2 k" C# {" Y4 B# N但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將- C/ j n0 d3 v
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管) W0 @ R" n0 V( e. a! E, e) B
會表示將視個案情節輕重決定。. W+ h- l% ?( P3 |* v, R+ s3 ]. j
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報: m( H0 L4 r0 C1 v8 v
告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
7 V J3 Z& r1 f' [+ H向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
) V+ @' g7 \7 O0 }TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻
2 g2 X: b! D: U [意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台5 N& j0 U9 r+ t, b: r8 N
北報導)0 C) o& `. E% S- B
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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