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; u5 A$ e4 z" ?/ d6 f; e! W' n: l" t) v' z. l
【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
1 y* _) a- N5 g1 M, [' E反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
6 l( ?* `$ z4 o( u" S6 ~商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與
0 f" k; v% a3 j報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自
/ r) j* Q5 B' M7 p: G/ p$ I營部門還是客戶下單。0 `: H# ?# f3 ^8 S) J
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體
4 A/ d, Y. r8 @. r適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券( _& j4 R0 X- W1 s7 ~
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被; ]7 y) _ D1 w% f- T8 i2 C! w& U
要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否# Y! w3 o& n1 j: {" r. K0 A% _
有漏洞。& x* p0 i* V% L# W. c2 z( r7 x# r
% ~# W& `! c0 q# w& f+ }; [5 D3 d. I
金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說
- v2 E6 ?" I8 k; G" F$ j明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃4 O1 s6 b1 _8 Q1 V
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出* ]9 O; T) z' ]- b" i. u2 u r
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導: H; _+ q$ }5 M4 [( @9 V! ]6 O
內容與分析報告的差異。
$ o- m1 C$ F9 L 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
, ]3 `- W l i8 t: h6 ~/ {股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股; n" Q- k" O8 A. q" C9 V/ w% f2 k
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
N* L- j4 s. p2 S, u4 E1 O6 l增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反7 L9 T9 H) v$ I) }7 C5 r# q4 M
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為2 `$ y$ }7 Q: V3 J* J e/ W4 F9 f
，或客戶下單。; n( a4 Q3 \3 A5 {3 @
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒. D7 S7 t4 ^/ @+ `/ t Y: m0 v
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，% _# S8 S$ {) D1 r+ X( s
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將( y$ `- J5 S. ], E0 F
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管 H0 b# r) ]: k* L$ X; \ y( ]* R( [
會表示將視個案情節輕重決定。
$ K7 O8 h3 }% S& j* Y, K- C 官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
3 l- `8 U, M, H3 ]! S4 i告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
+ q& q6 V# d$ F: ?( Y& P9 i向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
a2 y. W. T, G$ m, X; |TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻
: q4 o) M; x$ q# @. z' Q# z意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
/ E" s& U: L; }北報導)
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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