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" Q( Q( \6 c" C& X/ G$ V2 w3 C
0 W( z P5 O' k: S: C【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻9 U8 ^ _6 a1 J! x0 G; G9 }# u) c3 @
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
6 g/ Y9 k) h$ q5 S商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與
* s E% z- o* G. d% k8 P7 B V! Q報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自1 I3 V/ G- _* j6 S/ d$ W
營部門還是客戶下單。0 _$ @7 ?7 o# m
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體4 M9 a: L; i) O8 J+ o6 b c
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券
7 u: b, n' }3 y' r/ r" M商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被) q& ~# G. f0 R0 C! v U, v/ G0 u* S
要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
6 H) J+ W7 @8 I6 k" {有漏洞。& [; r' [' p- @3 A8 g
: E8 e) b9 X$ I1 W' G( l 金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說
6 {- P) l7 g7 f) L明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃- }7 r, y) t6 T8 D# P, z( j
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出. W; v' C( \+ m- x
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
I! G ~6 R& e5 j/ f內容與分析報告的差異。
2 K6 f; T$ L) ?) \; J6 Q 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
& r' H* [0 z' g+ B1 P股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股. F/ _+ N" i& \# O
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新9 Q5 n) L# A0 x- H# Q& ?( t
增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反% M# K7 q) r- ]) s9 y
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為% N+ T- n& q g5 t- Z' Y: L
，或客戶下單。* d8 @8 M- V0 l5 p- t: I' x
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒
7 z' e9 I7 ~! T體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
" E5 R0 r; q- E( c0 @$ l/ a但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
7 m# t' w: d/ |; Q涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
7 d* F. l0 Y s" k5 H4 L會表示將視個案情節輕重決定。
1 f: R2 ^3 A! ?: l! F _% e 官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
P; }5 f, H% U U+ T* m9 G b% |告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
$ P2 X0 _* D6 [- T0 s; u" J向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
4 s5 A+ c$ A8 L; l0 MTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻
, H Q* [8 f; ?- v意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
( h w$ e0 t1 i3 `5 b/ p8 d北報導)9 P0 d2 _# o! X t7 Y5 o
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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