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, C# M& ] O5 B8 a9 e3 C
& ]/ n8 s* m: S5 c: ]; p【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
0 e8 ]& c N; _( N1 Q反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
6 ^) H/ O& T1 M5 o% X商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與6 F: g3 S4 d( Y) z
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自
( ~0 ~+ b# @2 h2 | f3 d8 I# c營部門還是客戶下單。% G0 X3 B& _% R
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體& t0 q# S6 p6 ]! q ?
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券, P" G" x+ J- ^' c4 v
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
: @6 W8 ~* C4 @# X: c7 p* @要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
; R" a6 L2 W1 t) o3 a9 o s/ n8 ?有漏洞。! ?' x' L: x5 h3 p- K, \
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金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說$ W6 `& B% y9 t7 u# c
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃: E a- h; G7 S3 B* E+ e
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出
% N1 K/ f7 g7 w6 _- r% W4 @8 s具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
2 G6 c, {0 O. e, @' z- |1 M內容與分析報告的差異。
, t& ^& v: d6 n 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
8 ^8 L! x6 r: N4 i股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股
% `" o4 o. ]% T( N4 y的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
" z2 c0 T3 c6 I& g9 E5 @* ?$ B增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反6 Y: o6 A" g) m) t/ F" W2 x9 {
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為6 L2 O( E8 H6 b6 ~
，或客戶下單。* Q' v3 q3 e9 _4 n0 y9 L5 F
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒) r" Z- d( S. Q1 I) j1 K0 N3 V$ o
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
9 h( v. N" I, g- y' W" [( q但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
- v- ], Z& S& }+ [ h: [涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
- y6 ^: I& Q" s3 K2 Z5 ?會表示將視個案情節輕重決定。
$ T/ K2 N5 c( n, d1 r/ Y8 O3 _ 官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
; ?- E* l( D8 t! M告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反" b3 g, T1 H. Z
向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
+ r8 {7 [8 L) U+ ZTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻3 P3 }) @4 Z: g8 X% U: k
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
" U, O2 c7 C" W" q/ x; s北報導)* {4 Q1 c8 @! F: W2 b- N$ J
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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