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/ x7 ^) c" _% t0 X* i【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
1 F- n- r+ ~: K' o反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
; c. `2 o3 j. E' U商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與$ z, D) L3 f. q; @
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自; u3 ?) l: F$ `3 v( Z
營部門還是客戶下單。
7 ?; m c, h3 K% G2 q/ e1 H 此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體4 H: h. R0 h" N- d0 C% R& _3 V4 U: |
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券
! s4 j4 b' }: C0 y3 }商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
, d0 k; y/ j+ q要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否0 ]7 @ @& }# i5 j
有漏洞。
: ]8 {) {4 g3 D4 I4 K) G/ ~1 q
4 q, @; z- l# h/ m m: ] 金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說0 X- D' v% C! t2 ]- x) X) `6 `
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃
4 X+ R* S% I1 {' R7 h0 \9 {# X買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出; W: i _5 \ n* d: X! k7 ?' M" K+ \
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
+ A& N/ Y; F6 t3 `3 |內容與分析報告的差異。
2 H2 G2 U" z+ R" c 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
0 k4 S0 F6 U" v4 F/ F6 x' l7 f) z股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股: x& B) r" r, T* ]$ O
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
/ |: D: { Y: y4 w增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反) a( c% p8 E) W5 |
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為: c9 g$ n9 b0 [; G
，或客戶下單。* @1 u/ z5 R: T
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒* I o; F/ G- |$ H. U' B
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，8 L# Q7 f. h. B7 k
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將; O3 O1 e( o! P# Y5 y' m
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管1 L7 d: G5 [; C! i; L; r
會表示將視個案情節輕重決定。( p& W4 `4 K, w" U: W$ |# d, C2 ^
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
: i, O# D& c. @! n, d% C告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反4 J' w# S! v( ?4 {
向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
2 l$ c* G) G; z: l7 lTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻* Q: ] p a9 ~8 [7 \9 Y5 `! L
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台9 K3 K) W. l1 Q( d% \
北報導), V( r' i& X) w4 b3 C
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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