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2、3月見高點 留意觸控、鏡頭與汽車零組件
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明年受全球景氣不振影響，2、3月指數見高點後，恐怕會拉回整理，指數挫低，必須至10月才有機會反彈。0 k* E8 n1 x9 R) h9 L
3 S8 ~ A) D( x0 q7 _文．陳春霖 攝影．鄭暐琪/ B& N- c7 b( \. T. _. s ]$ `
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如果按照景氣循環對應股市多空，時間大概是18~22個月，因此2009年4月到今(2011)年1月剛好22個月，以股市面來說，剛好多頭結束，進入另一個空頭循環，當然這與整體經濟環境變化也有相對關係。: y0 s$ D- e3 u( o- B
$ u& u; ~/ X! N9 Z9 b上半年過後，第3季開始旺季不旺，表示一直到明(2012)年第1季都不會有太好表現。寶成投顧總顧問林和彥指出，如就循環周期來看，指數大概要至明年10月才有機會反轉。
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因此若將明年大盤指數切成4季來看，第1季因有大選行情，歐債問題若可平緩，指數大約在7200~8200點區間震盪，第2季隨著淡季經濟數據表現不會太好，將出現殺盤效應，低點有機會來到5000點。
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第3季進入旺季後，剛好如前述循環周期結束，空頭落底，此時若歐債問題順利落幕，也許年底指數有機會看到9000點，反之若歐債問題持續紛擾，高點大概僅在8200點。
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根據過去歷史經驗，台灣經濟成長率(GDP)當年度在5％以上時，大盤指數約在7000~10000點區間震盪，如果在4％以下，則在4000~7000點區間震盪，也就是跟著年度GDP數據，指數全年約有3000點區間幅度。
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至於產業趨勢面，先談電子業，應該還是以智慧型手機、平板電腦與Ultrabook為主，且將大舉朝低價化方向發展，其中，智慧型手機、平板電腦低價化效應將使產品滲透率大幅提升，整個供應鏈包括光學鏡頭、觸控、電池與組裝等都會實質受惠，Ultrabook則會掀起換機潮。
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金融則視歐債問題而定，儘管會有政策加持，但不確定性因素較大，建議短線為主。傳產比較看好汽車零組件，如裕隆(2201)與裕日車(2227)等相繼打入大陸市場，後續產品銷售將對周邊零組件廠商帶來豐厚利益，值得較長線操作。
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1 Z P4 W; V) v2 K! o* a- t綜觀上述，明年2、3月見高點後下挫，10月後才有反彈回升機會，因此不以指數高低建議操作策略，而以時間點為依據，2月以後多單清空，放空單或全部持有現金部位，10月再開始進場布局。(《理財周刊》
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發表於 2011-11-11 17:18:28
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