- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
( `- N/ y3 }& U* ^. ~- s
' |1 K5 z) P5 f4 ~/ D% z【時報-各報要聞】外資圈sell side昨（27）日指出，綜觀矽品法說9 m: O) N N6 }5 E
會內容，「7、8月落底，9月反彈」算是利多，「銅製程轉換速度略慢8 Z1 I" d- |1 z0 ~
」為利空，因此，今（28）日股價應以中性偏空反應，但若觸底說成7 h9 H3 x4 j$ L& J
立，意味著第四季旺季可望回溫。
4 g5 L k& p7 O9 p8 W 不過，由於IC封裝測試產業仍處於庫存去化階段，在外資圈還在修
) a# c! y! ^. [, S$ k2 @( I正獲利預估值之際，「日月光優於矽品」的既定操作模式，短期內還# j6 [2 X1 J' ?7 f) ^
不會有太大改變，這是矽品較吃虧之處。
; ?/ g: r# A; O
3 z8 h5 K s& o 摩根大通證券半導體分析師徐禕成指出，矽品第二季獲利低於市場7 `$ I4 Q, M3 t$ w
預期、儘管第三季營運展望看起來不錯，還是無法改變他保守看待下
1 t- [" E) [9 S1 R: a半年景氣的看法，這會限制股價往上走，因此維持「中立」投資評等
4 R7 N- h; S4 N6 n: L* _2 U與32元目標價不變。
$ J% b& K: S. ~% j* n; E 徐禕成認為，看起來矽品的基調非常樂觀，似乎掩蓋掉目前所存在
+ Y; @/ `& d6 e$ Z1 R/ [, W: E2 e的庫存去化問題，他還是維持這波庫存去化將持續至第四季的看法，
& i$ O* Z# a; K7 Y0 N. ?$ B第三季看起來還算不錯，主要是因為前置時間（lead time）較短，但8 e9 m7 N2 Y+ C
整體而言，基本面旺季不旺恐怕會持續到第四季。/ F. G& P; r! i* }( ], H7 @
惟麥格理資本證券半導體分析師劉明龍指出，矽品認為7、8月觸底
, |& O( q5 H: Z' V: J. b8 x' Q的說法，並不表示台積電今日法說會也會這麼認為，因為這波庫存修
% r; M: F; L7 f. T+ @8 p正主要集中在較上游的晶圓代工領域，市場原本就預期IC封裝測試產: B9 Y/ U0 m! v0 Y
業庫存修正壓力沒那麼大。
+ ^# {9 m K* t. ]2 T2 }: u 劉明龍認為，矽品法說會較讓市場失望之處，應是銅製程轉換速度2 ?# ?3 J3 O; O% f l9 s
沒預期快、比重尚未拉高到50％以上，但這是矽品本身的技術問題，
' f8 Y* \4 _, K7 x跟IC封裝測試產業基本面沒有太大關係。
9 r3 Q8 U0 K& z7 h8 }1 p 劉明龍預期矽品股價再跌空間有限，股價／淨值比要回檔至1.3至1
0 k N/ V- k3 ]5 i7 O1 j.4倍低點的機率應該不高，畢竟矽品明確指出基本面將於9月開始復甦+ ?5 t+ t: @" ]
的說法，給市場很大的信心。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台5 K, ?% b3 z0 L6 b8 ^; z) T
北報導)- z' d$ _3 r _0 a
& w) k) \9 Y0 O4 Y z8 N2 P7 I
9 U+ w0 t$ a0 l [2 P$ c; w* n( M0 k4 }& b6 j* l
|
|
發表於 2011-7-28 09:16:46
收藏
讚