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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據
- Q1 o3 _* o- e9 k+ d Y Y8 l) w瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所6 a: [+ l4 L& C* _2 f6 V( O$ n! f
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
- q. l: v; `! V3 w- k9 Q廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。! q/ _% J; Z5 |8 X% i1 x; V8 @
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞4 P! p/ l6 A* C4 A, M8 d5 J3 V" X$ H
洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
; X9 _4 P6 @; b; E" }$ G& i |期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應3 v# o" q+ n9 S% g5 A' R
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
& w& I0 U9 Y8 x: A* {2 J$ ~尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
) D. j6 D5 f8 v& x9 e( A( F+ ?6 c$ c4 d* ]0 w& J
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析1 D, z/ L, I) B
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
% Y) `8 q( n& F E! Z1 z如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。+ k* B8 M5 l' u4 G; q7 l
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
* k& E8 e0 a# I災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
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一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至3 \% G% w2 ~7 Z! v# `2 N6 z6 R
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況/ T5 u1 i( X5 R# P7 F- R
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。5 R' G+ E: ^- P6 @! U8 K, M
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件, R I) ?/ Y f+ @2 @5 t
供給缺口將達10％至20％。6 v6 V0 O6 R/ O b: s0 b7 o
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
, r6 `8 W# r+ J工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上( Y; p/ J0 F3 N' L: T2 F
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。, F4 U( \5 _# d
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
/ ~' w7 s' _0 |) n" Y; V' v0 \5 ~後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
3 \/ g7 Y: f/ z3 W) ]根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡* ]9 ]+ F0 r6 h
季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。. ]9 B$ P8 n, w& e# t! a
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
$ N& W0 |- I/ P/ _% h. M測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利5 _5 U2 C8 I) R* r
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
! i, O0 d2 I6 R" e, c8 V望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
( X @& Y: T7 \; N* x; `1 B。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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