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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據5 |# H. H4 K9 J& |, U( T
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所, o$ p* b8 ~3 w8 ~( I4 Y# B
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
7 G+ { d7 h+ P, v廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
% {5 x$ U2 }" ?+ s 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
3 Z0 y5 q' y% j: ]洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
. ^2 W( {5 q \& g: _8 M% B" P期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
1 ]: c1 H( G7 t! M) D以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，8 X. x9 y/ \* D
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。' w2 _/ ~$ T6 V. t' J1 U% [/ k
0 L" b2 N- Q2 ]3 Q 至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析& x! C! y# u1 t) G$ f: c/ _
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不 T/ ]* z- w7 b: e
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
/ E& {( h# ]' R. F1 U& Z 日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
; H( K$ j2 |$ n( H' i Q& u災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
9 \) ^# f5 L& c0 i1 g7 z0 h下： t/ d2 w; y( S3 ~! S; I; |$ y( @
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至! ~ `% b: Z, U( r! F4 X% L
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況! c2 W6 J9 t3 v% R, d3 ^% B
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
. y7 z0 \6 H9 s0 h 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件9 X U/ G: O% |8 \4 O: l9 w
供給缺口將達10％至20％。
2 a2 f# _1 \* z/ e 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本: p% B% B% j5 S- m* k! J
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上7 n `1 a% m- L- Y
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
' ]! S$ h6 t" c 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視1 ~, o/ i) _) @' p5 P2 ?$ @
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
) `) U' F# L; c: r! t8 N' O根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
' s$ O0 f: a$ E季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。: b3 }% \5 M+ O( s( Z
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
( f9 F/ A- k- m1 V3 x' @測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
9 x3 k0 J6 ?; Y* G0 h+ b5 f$ P端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
- G- _. T7 K5 {3 ~! j" L望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期, `1 `* ^3 |* S* i/ @
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)8 K6 N2 X5 m3 B, ?: ^
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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