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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據
! s0 Y0 T- Q% N1 |瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
7 b. d$ h( p1 }7 \- I* M受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造& o; }% E3 U7 K8 B$ U+ l* z8 N$ i9 u
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。4 p6 U( ]' j) B2 r
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
% z( @" Z% Z! V ^- P洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預( X* f$ s) Z$ D! c$ U% P
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應! w j3 _6 B) _5 h# \
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
. T. \" n0 M$ Z$ D5 u& s# N尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
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至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
8 L W r% @( m師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不* C- [" Y$ F/ l
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
/ `$ O( V/ L+ _3 ~7 m) E 日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震, {% n- D6 z1 X% E+ I2 k! e2 l* D
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
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一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至3 k# u+ N3 {! K; y) b7 p
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
* a+ p; u' B, C3 o8 k( X8 @，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。4 d" t1 F( D. P% J2 e7 z
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
* n; E4 T1 a3 G1 s5 u供給缺口將達10％至20％。
- c" R6 q' A) B 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本1 R5 K6 d/ ?% I# e% Q% \
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上* h) H- U) \1 s0 H
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。 _( P1 f( v* a9 n) C" D
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
, K( a5 s/ `4 Y, G5 t- x$ K: [! n後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，% g/ H7 c) K$ W* a0 \1 g
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡1 @" Q( V. ~3 W! r$ w' R9 u4 k& Q' i4 F
季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
) y1 ?% W) q$ c h j 程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
H; ~) C* T9 }5 ^2 B, R% s/ n測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
5 R* p) H) J, U% E# l k' Z端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展2 N' M* A' a% y! g
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
0 k9 }$ C; |0 n/ L7 Q; U, }8 U# A。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)& u ]. \" J; N& }& H
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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