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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據! c3 l* |+ o1 X) C- j: C4 H/ ?
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
, @1 }" d& Y% R( X受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造/ x& T% ]- G# B1 P
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。 z7 r6 \" M7 R3 b; G' N
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
# B' [" I/ ]7 {" B$ W) I2 H, T洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
$ U5 X* \2 ^% A0 d, E期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應- ]9 s! u8 \7 u7 L" Q
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
% A! _& n T: y$ @& @尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。% d5 j$ P1 O7 Q% q
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至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
0 q+ k6 \) Y2 X5 @+ t8 S% O: g0 \% O師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
$ a. O1 N2 O9 f, v; D" a/ N如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。8 w) M0 ^2 S' o
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震7 E9 `( f5 s. l0 x- e/ v+ I& h8 W
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如6 J$ P# B$ u! P3 i
下：( F2 _' a# s4 ~, g& e% Y) t
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
5 n) v7 w* v0 [$ \+ S預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況8 ?" u) C, ]& F5 |8 o- g
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
. {% U6 {* D+ {* Q" h/ w9 G0 I4 K 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
, N* x8 z# g2 [* X/ Y6 j8 m/ O- b供給缺口將達10％至20％。
9 K2 P! \! d9 ~1 `" e" b" ^ 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
$ x0 ~3 |0 K5 U, |# f: s! W工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
* {8 J5 ]# k4 z( y6 f" C6 D廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
7 e- l+ @& f7 H2 t0 ^+ \ 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
# D! W6 f9 W% ^) k; S! Q$ h% d9 d後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
2 s" _; }+ H* O1 d根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
0 |3 o8 H8 @( q7 n4 o+ W5 ]季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
9 S( W3 E: Q7 Q, o6 T 程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
. j" l0 q3 t+ i4 E9 ?測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
4 L# V0 U* z: K" K7 R# ?6 k端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展$ N$ c" {. p' k! k- z1 o
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期/ P6 G4 s0 S" u8 N1 ^7 A
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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