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20位投資贏家獨門心法大公開／影響一生的關鍵戰役3 X3 w W( o- v- g$ t) {
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【文／歐陽善玲】' i* |: R! s" k& d) d/ {- ^
* O4 x% x+ `& k. }) c前言
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3 Y" t7 G3 o: o/ K8 J" @7 `台股高檔震盪，投資人進退失據，即使是市場老手，也難精準掌握大盤動向。與其費心猜測指數，不如吸取市場前輩的寶貴經驗及智慧，才能出奇制勝。
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《今周刊》訪問20位投資贏家，他們不是縱橫股市超過20年的長青樹，就是在期貨、基金、房地產及外匯操作上，擁有傑出表現。透過他們口述的方式，重現一生中最關鍵的戰役，並提供投資人最受用的60招獨門心法。% E7 M% K. j/ Q
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《股市絕學》作者東山曾在股市賺進人生最大財富，但也在最短時間內，賠掉可觀的資產。二十三年股市經驗，他認為股市如戰場，而藉由《孫子兵法》的智慧，可從中拾獲珍貴的股市戰術。( a4 N; ^1 O# B! E
" s# G7 y" L `2 O' Y$ R& {. j股市篇》從一二○％的報酬率到賠光六千萬元資產／東山：高點回檔五％ 我就會離場
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真正接觸股票前，我不相信只要看著黑板上跳來跳去的數字，就能賺錢這回事。進場後，一連幾度受重傷，才慢慢對股市有了些粗淺了解。
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一九八八年，市場上最紅的題材是「六輕計畫」。在當時大環境氣氛使然下，我也參與了六輕行情，第一檔股票買的就是台塑。那時候，漲跌幅限制還是三％。一個月內，我就賺了六十萬元，投資報酬率達一二○％。當時在台北市買棟公寓的價格，大概是一百萬元。( g/ a" |' F2 k+ E1 w& w
3 @# M" e. F" p* B2 }; L( S4 L$ f會賺不是本事 落袋才是財富5 B! ~& }- q8 [
& t! ] I. `" a* C: [第一次買股就大發利市，讓我產生錯覺。以為股市是只賺不賠，而股票只會漲、不會跌。仗著第一次投資就賺錢的自信，我開始從本業抽資金投入股市，也開始理解為何人有了一百萬元後，就會想要一千萬元。1 t; F( N W5 B( N: X( ~& r4 P
7 ~* f! r( D& [: h' N% g3 ?8 Q同一年，政府課徵證所稅風波，大盤從九月二十四日開始，無量崩跌十九日。我這才發現，原來股市也會走空，但對空頭還是沒什麼警覺。第二年，指數從歷史高點一二六八二點，下殺到二四八五點，只花了八個月時間。而整整跌掉超過萬點的過程中，我的資產從現金六千萬元，到最後只剩下二十八萬元。這個慘痛教訓，讓我深刻領略到「會賺錢不是本事，具體落袋才是財富」的道理。
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我開始修煉、修正自己，嚴格設定停損點。後來發現，股市價格有其連動慣性，以多頭行情而言，「一旦穿頭，就不許回頭」。簡單講，一般正常多頭走勢應逐步墊高，若不是這樣或有明顯回檔，回檔未必就是回跌，但回跌的基礎就是回檔。
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- t. M- p* F7 K' c; M2 N9 @, p像二○○八年五月二十日那天，台股最高九三○九點，雖已穿頭，但因不能持續走強而回頭，大盤即一去不復返，而我幾乎是全身而退，最大關鍵就在運用了「穿頭破底」的多空觀念。/ ]; Z: X* ^4 G* X$ r! a* _5 A3 I
& y+ h( a. N2 D$ O; H「量」常說謊 「價」才真實+ f; B5 p: N. c, M2 o0 Z! }
" |' W1 N0 o2 h5 m& n9 c& |7 B( k9 [舉例來說，假設股價最高到一○○元，當開始回檔修正五％時，我就會離場。這樣就算是在高點才進場，最大損失也只有五％，不至於受重傷。反之，若是在起漲點買進，則也不過少賺五％而已。; u5 w* V- K' }! t' f# }% t* n
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因此，會找賣點及停損點，是股市投資第一步。而能在相對高點出脫的人，才是真正高手。$ b' g" S1 ~1 n
i: F: K* [6 o7 o其次，市場上常聽到「選股不選市」，在我看來這句話根本不成立。道理很簡單，覆巢之下無完卵，絕大多數個股走勢一定要看大盤臉色，很少有大盤走空，個股還能獨自表現的道理。打個比方，大盤像一棵盤根錯節的大樹，個股就像枝幹或樹葉。若樹根營養不好、無法將養分送往枝幹，那樹葉怎麼可能長得好？很多人以為選股不選市能賺錢，輕忽大盤的力量，最後一定受重傷。 V; u5 j3 |9 q5 U6 v4 M) `% x
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股市變數太多，就算再聰明、再有智慧的人，也難搞懂其中奧妙。因為股市投資人都是烏合而成，散戶想法隨著行情上上下下，而忽多忽空、缺乏定見。所以沒有一套標準公式，能精準預測大盤。
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有人說，「量是不會騙人的」，但在我看來「量」就經常在說謊，只有「價」才是真的。所以，價量背離又如何？為什麼一定要價漲量增？經驗顯示，價到頂後，量經常未必到頂。而價才是多空運作的本質，因此在股票市場，大盤（價）才是老大、個股是其次、量更是其次...0 p; l) C4 k c8 D; {; p
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S# B) C$ l& P, G0 r【更多精采內容，請見《今周刊》684期】 , O# f, O) H1 S4 ^2 J( ^
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發表於 2010-11-29 08:47:11
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