- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
$ A {/ l$ N: E0 W4 r; T, Z+ W) v' m% R
1 z1 k# _8 b& A: H- ?
3 e/ _, D: ?* }+ K( v, P' }) F4 Y
- e+ u' C& T" H4 \( _
$ W( Y: V- |5 L$ Q6 G
- K% u+ E' X9 k% E/ ] b* _4 s. p4 G
中共十八大將召開，交棒戲碼牽引政經走勢，題材面與實質挹注基本面的效應會逐步發酵出來，留意中概股與金融搶賺短線行情。
5 a& J! X/ d/ ^3 K, k2 P
* _# H6 I5 A9 w) d* p+ H7 O文．陳春霖、劉怡妤
) V, U5 e& L; d. a) E
, p9 z9 Y5 \5 o U儘管不少外資唱衰中國大陸今(二○一二)年經濟成長率(ＧＤＰ)難保八，下修至七．七％，陸股近日似乎也呈現欲振乏力之態，但大家可能忽略即將在十一月八日召開的中共十八大，將進行世紀大交棒，前朝若交出不太亮麗的成績單，面子可能掛不住，也因此，早在九月迅速審批通過高達一兆人民幣的基礎建設案，且先前推動的「十二五規劃」預期也將加碼，刺激整體經濟，題材面加上基本面挹注，台廠中概股是最大受惠族群，短線有機會吸引買盤進駐，激盪出波段行情。
' e1 v& S+ ]+ F& ]7 Y: I6 o) z& P9 ]) V. m7 I
基建兆元商機 台泥、亞泥爭食
& h" M8 ^; _2 R9 v( U! @% w. I; @( }8 K7 e; U* Y
首先來看基礎建設，若以水泥用量較大的交通建設計(見附圖)，華南加上華東地區總投資金額高達二千六百億人民幣，而台泥(1101)與亞泥(1102)在上述地區年產量六千萬噸與二千二百萬噸，剛好支應需求，是最大受惠廠商，尤其近日已見到大陸水泥報價翻轉上揚，個股股價也順勢攻漲。至於鋼價因先前需求疲軟，且通路庫存仍多，因此即使此波基礎建設預料僅能去化庫存，價格止跌，多數法人對於鋼鐵類股仍持中性看法。 ' i V7 g& i& s0 w: _
0 o, {5 I+ y+ W6 f! C另外，來談談去年推動的十二五，內容包括七大戰略性新興產業，期間媒體都已陸續披露與報導，新能源、節能環保、電動汽車、生物育種、高端裝備製造、新材料及新一代信息技術等，由於部分產業多數由當地廠商囊括，台廠實際能夠切入的商機並不大，也有些確實能夠讓台廠有著力的地方，但效應至今尚未完全顯現出來。 " H- l( V$ F$ m9 d$ p7 ~
1 p( Q2 A E' o! j0 I
敞開這部分不談，光以過去的十五期間開始推估，十二五(二○一一∼二○一五年)大陸國民所得將推升至三萬五千元人民幣，當所得提升會有兩個現象發生，一是內需消費會由量轉為質的消費；二是開始重視身體健康問題。 0 F9 i; K3 X: E Z) }, v i
1 Y4 Q+ c: U( o4 y* Z0 q
消費觀念由量轉為質的提升，從傳統產業的紡織到一般食品末端的民生消費產品，都能見到這樣的現象，給予重視質的台廠很大發揮空間，誠如F-鮮活(1256)董事長黃國晃所說，大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格，讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。
5 ]2 M# J N. a, \* I: V+ E
7 K2 l) S0 X# e, e* \3 r' I紡織、食品、科技 受惠所得提升 - V; q& G u8 w5 r1 M
7 o0 f, l& p3 N" ]至於科技產品也相同，以手機為例，過去山寨機橫行，但近來大陸消費者也開始大幅轉向品牌手機，台廠供應智慧型手機晶片大廠聯發科(2454)也經過消費轉變的陣痛期，重新找到新的出海口，挹注基本面表現，進而再度激勵股價轉強，在在透露出中概股隨著大陸內需消費行為轉變，也產生自身的調整與改變，值得投資人留意與觀察。 0 ^+ R- n5 ?+ @' `* ]
" d ~0 o1 b- O至於金融股還是老話一句，政離不開經，經也離不開政，彼此依存度高，尤其金融業屬於國家錢脈，兩岸政治愈趨緩和，愈有利多題材，中共十八大雖然僅是內部交棒大戲碼，但台灣問題仍不可偏廢，新領導人一定會有金融利多題材與政策出來，等著宣布才進場一定搶不到便宜，提前布局方為上策。
+ M# O3 g& C+ {, ]8 R5 v* W6 x1 @* k' y1 v; W. G* w
理周投研部表示，台股近期走勢蹣跚波段回檔，主要受電子族群拖累，原強勢股台積電(2330)、聯發科均出現上攻無力警訊，華信投顧分析師蔡萬得表示，聯發科為觀察電子股強弱指標，股價緊跟著台股於七月底破底翻，一路成為電子股領頭羊，並帶動大盤攀抵波段新高。4 s' I1 Z( O7 h1 o. L5 v: c; o
0 V* {4 K y1 r' o* L# d短線聯發科電子領頭羊 0 ?$ I- ]0 G: c1 e) M
( N7 S6 j+ e! x! d3 R' D$ Z2 D/ X
但隨著波段漲勢受阻，電子領頭羊更是出現轉弱訊號，若以聯發科觀察，股價在月線上下震盪，尤其在三二○元附近出現特定人士供應籌碼，顯示電子股後繼無力，後續則觀察股價能否支撐在月線之上，為電子股觀察重點指標。 " u) Z# I0 t3 r
* W. t. T( G) C) e- q; j短線上，電子股未能順利接棒的原因，在於新台幣升值所造成的匯兌損失疑慮，預估匯損陰影將籠罩著電子股財報，九、十月營收均將出現匯兌損失，加上市場對新產品效應仍抱持觀望態度，使得短線電子股量能不繼，股價難以走高。而電子表現不振，自然很難吸引資金進場，台股在量能放緩之下，走勢相對疲軟。3 x% v& l, x' d! G( r+ s: V- d1 K
3 z `* {* ?" C0 l由於短線上電子尚未出現明顯接棒態勢，理周投研部認為，指數必須持穩待時序進入新品鋪貨旺季，而近期撐盤要角將由中國收成股領頭，主要因為上證指數已出現破底翻的底部訊號，十一長假封關前連續兩天量增長紅棒，意味著空頭修正結束，多頭將展開反撲力道；則台股短線可望受陸股連動，由中概族群成為多頭撐盤的控盤符兵。
/ b1 H0 Q* a' w2 M V, d3 V0 f' ~% g U) x/ r/ J3 r
生技擁大陸市場 成長空間大 " `* I( ?* u2 ^
2 Q' J M' M; C e7 E0 t0 y! c
過去市場對於中國大陸收成股的認知定義集中於傳產股，隨著這幾年大陸科技與消費力的提升，中國大陸收成股已由基礎建設、民生消費，進化到科技產品、醫療等生活品質提升相關，自然提供台廠能有發展的空間。尤其是大陸政府與民間近年來對提升醫療品質的重視，也讓台灣的生技公司能夠布局大陸廣大的醫療市場。$ x, Z5 Y& z1 j8 N: Z$ S8 H
2 }% ^! E) O3 K* b+ g. ]台灣政府與生策會為了讓生技產業能有穩定發展的舞台，將兩岸生技產業完成搭橋，透過先行輔導示範計畫，讓新藥能在兩岸同時完成臨床試驗，加快彼此試驗認證與藥證申請流程，生技股在政府大力培植，可望笑納大陸市場之下，股價走出長多格局。 3 `1 h# n7 Q0 R8 `% N+ b7 g j
8 a1 M9 n% }' C( O新股頻出頭( B( p9 ^; a" I- u$ R
. s: M& Y# [8 R- v倫元投顧副總經理蔡宗園表示，台股中就以生技類股的走勢最為穩健，而生技強勢的原因，就在於具防禦特性，在大環境不佳的當下仍有穩健表現。
) `: F/ Q1 W, m5 ^: \
! Z9 G. h# g$ N, r, n% E: j【理財周刊】 |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2012-10-13 09:17:55
收藏
讚