- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
中共十八大世紀交棒展開 聚焦中概股
/ Z! n9 Z. ]) F7 F7 f; C% x& c* u- s5 Y! T- e
; T0 V: E# p! K9 |. z3 H+ _8 O
, h; ~7 i h8 u2 ?" P1 k6 w. \6 J8 o' I4 a) G7 a( T
! ?0 l( ?+ {$ W1 w* d) F
9 z, C& q$ T; o3 B. i! I$ b2 [4 r
中共十八大將召開，交棒戲碼牽引政經走勢，題材面與實質挹注基本面的效應會逐步發酵出來，留意中概股與金融搶賺短線行情。
$ Y7 `, s2 I7 v7 P1 H( l5 C; C q% F2 _( |% q/ L
文．陳春霖、劉怡妤 ( ?; O5 j+ I, `; E& J0 D) W0 C1 r
5 T7 h* @3 M3 q' }$ }) \/ `+ F+ y, P
儘管不少外資唱衰中國大陸今(二○一二)年經濟成長率(ＧＤＰ)難保八，下修至七．七％，陸股近日似乎也呈現欲振乏力之態，但大家可能忽略即將在十一月八日召開的中共十八大，將進行世紀大交棒，前朝若交出不太亮麗的成績單，面子可能掛不住，也因此，早在九月迅速審批通過高達一兆人民幣的基礎建設案，且先前推動的「十二五規劃」預期也將加碼，刺激整體經濟，題材面加上基本面挹注，台廠中概股是最大受惠族群，短線有機會吸引買盤進駐，激盪出波段行情。( k( d5 L- l- O) [) s& J
4 Y3 U6 A2 ~1 G8 Z# O9 u1 {! Z
基建兆元商機 台泥、亞泥爭食3 h) Z7 J9 q/ p8 Q9 Q
- g' l! p, A& Z1 G首先來看基礎建設，若以水泥用量較大的交通建設計(見附圖)，華南加上華東地區總投資金額高達二千六百億人民幣，而台泥(1101)與亞泥(1102)在上述地區年產量六千萬噸與二千二百萬噸，剛好支應需求，是最大受惠廠商，尤其近日已見到大陸水泥報價翻轉上揚，個股股價也順勢攻漲。至於鋼價因先前需求疲軟，且通路庫存仍多，因此即使此波基礎建設預料僅能去化庫存，價格止跌，多數法人對於鋼鐵類股仍持中性看法。
% v/ p' p7 F6 C3 N/ j& w
% P" U+ f! E* ]$ t& m8 J; Q* N另外，來談談去年推動的十二五，內容包括七大戰略性新興產業，期間媒體都已陸續披露與報導，新能源、節能環保、電動汽車、生物育種、高端裝備製造、新材料及新一代信息技術等，由於部分產業多數由當地廠商囊括，台廠實際能夠切入的商機並不大，也有些確實能夠讓台廠有著力的地方，但效應至今尚未完全顯現出來。 % P" f# H: ?7 x0 H( j3 V. `& G' @
. {4 h0 |# Y u6 s& L J敞開這部分不談，光以過去的十五期間開始推估，十二五(二○一一∼二○一五年)大陸國民所得將推升至三萬五千元人民幣，當所得提升會有兩個現象發生，一是內需消費會由量轉為質的消費；二是開始重視身體健康問題。 + Q/ z X% K/ S8 \; V* i. z
0 a' N$ i8 P( {+ r消費觀念由量轉為質的提升，從傳統產業的紡織到一般食品末端的民生消費產品，都能見到這樣的現象，給予重視質的台廠很大發揮空間，誠如F-鮮活(1256)董事長黃國晃所說，大陸消費者對於食品衛生的要求日益嚴格，讓台廠有很大搶食汰弱存強的空間。. e- b- o, e4 Z( P& X: V/ h
7 K# s+ a R3 x1 |
紡織、食品、科技 受惠所得提升 - K; T: }1 c6 p! a) M9 C, L, ~% d
; E1 f+ t% Q8 ]. G* G4 m
至於科技產品也相同，以手機為例，過去山寨機橫行，但近來大陸消費者也開始大幅轉向品牌手機，台廠供應智慧型手機晶片大廠聯發科(2454)也經過消費轉變的陣痛期，重新找到新的出海口，挹注基本面表現，進而再度激勵股價轉強，在在透露出中概股隨著大陸內需消費行為轉變，也產生自身的調整與改變，值得投資人留意與觀察。
* b( z) O: [& ?3 w$ S! @( b; e* C. ^
+ A2 U( K! o; S2 d至於金融股還是老話一句，政離不開經，經也離不開政，彼此依存度高，尤其金融業屬於國家錢脈，兩岸政治愈趨緩和，愈有利多題材，中共十八大雖然僅是內部交棒大戲碼，但台灣問題仍不可偏廢，新領導人一定會有金融利多題材與政策出來，等著宣布才進場一定搶不到便宜，提前布局方為上策。
! D2 W0 f; d2 y3 b6 P
) P% h6 T0 F7 s4 [# p理周投研部表示，台股近期走勢蹣跚波段回檔，主要受電子族群拖累，原強勢股台積電(2330)、聯發科均出現上攻無力警訊，華信投顧分析師蔡萬得表示，聯發科為觀察電子股強弱指標，股價緊跟著台股於七月底破底翻，一路成為電子股領頭羊，並帶動大盤攀抵波段新高。6 H' g# {7 J" c9 i
# a* P" \, j& L短線聯發科電子領頭羊
h# |9 ~: Q. B7 a; K) Y; N( g' n3 a7 ~+ {/ b6 Y& s' u1 ^7 B
但隨著波段漲勢受阻，電子領頭羊更是出現轉弱訊號，若以聯發科觀察，股價在月線上下震盪，尤其在三二○元附近出現特定人士供應籌碼，顯示電子股後繼無力，後續則觀察股價能否支撐在月線之上，為電子股觀察重點指標。
( s4 I# V3 Q6 ?) q9 l8 H1 s9 ?: t) Z$ k+ T- }1 V/ O
短線上，電子股未能順利接棒的原因，在於新台幣升值所造成的匯兌損失疑慮，預估匯損陰影將籠罩著電子股財報，九、十月營收均將出現匯兌損失，加上市場對新產品效應仍抱持觀望態度，使得短線電子股量能不繼，股價難以走高。而電子表現不振，自然很難吸引資金進場，台股在量能放緩之下，走勢相對疲軟。
: q5 _7 L& F" d R' v. `
) k, R3 d& d' s7 x% u由於短線上電子尚未出現明顯接棒態勢，理周投研部認為，指數必須持穩待時序進入新品鋪貨旺季，而近期撐盤要角將由中國收成股領頭，主要因為上證指數已出現破底翻的底部訊號，十一長假封關前連續兩天量增長紅棒，意味著空頭修正結束，多頭將展開反撲力道；則台股短線可望受陸股連動，由中概族群成為多頭撐盤的控盤符兵。( E6 o( P$ ?: a( I/ F3 m3 q$ m; k
" P& b! d% f) N' ^: V. O
生技擁大陸市場 成長空間大
5 `+ t) N8 L. z8 V+ B, W5 P: Q$ V- u K
過去市場對於中國大陸收成股的認知定義集中於傳產股，隨著這幾年大陸科技與消費力的提升，中國大陸收成股已由基礎建設、民生消費，進化到科技產品、醫療等生活品質提升相關，自然提供台廠能有發展的空間。尤其是大陸政府與民間近年來對提升醫療品質的重視，也讓台灣的生技公司能夠布局大陸廣大的醫療市場。
8 X0 a2 ]1 g z9 M/ E, j! V
, W$ A2 B& y- w! K台灣政府與生策會為了讓生技產業能有穩定發展的舞台，將兩岸生技產業完成搭橋，透過先行輔導示範計畫，讓新藥能在兩岸同時完成臨床試驗，加快彼此試驗認證與藥證申請流程，生技股在政府大力培植，可望笑納大陸市場之下，股價走出長多格局。
9 L; x4 f% N$ h; E6 p8 J2 `/ z/ T" \1 O6 W& R- j
新股頻出頭
' D3 W$ l4 o+ }# D n0 ^1 J; t* y, L- v$ F/ c
倫元投顧副總經理蔡宗園表示，台股中就以生技類股的走勢最為穩健，而生技強勢的原因，就在於具防禦特性，在大環境不佳的當下仍有穩健表現。$ M; n f1 _$ i+ ?
" J3 h% e- ?, f5 a3 m
【理財周刊】 |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2012-10-13 09:17:55
收藏
讚