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- y7 O Y# Z, u% W$ W5 |0 e【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
0 \6 k6 G7 D/ e9 R; N* j! k3 w$ M. S反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券0 A# Q# K9 v1 p5 G
商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與: e" b7 A# B. s+ V$ c3 Q8 T
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自; ^/ ]" m. j W) p4 M
營部門還是客戶下單。
- r% G1 B& ?" ~/ B 此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體
5 Q/ a! R0 C6 M* [適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券$ y6 }+ w4 a# s$ Q1 J6 F" G& W
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被. I* W/ R* w& k6 j1 ^! G, S( d N
要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否 a9 _% R( I& E+ C" Y9 J
有漏洞。4 i1 H- \% Y8 B: m! ~6 V1 O
- v5 K! {" `/ g. P: m6 ~; C1 Z 金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說( \% N3 |5 r9 a/ }6 u8 ]
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃8 n1 t7 m: {6 x: d+ ~6 R T
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出8 H7 I) l8 |1 @6 j. e( N
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
% i& \; @+ b* g9 B/ T- j+ y內容與分析報告的差異。
, s9 r+ S. E5 H) U 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個- E: m; o; F1 v8 o" P
股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股
) \ O' L. L$ V$ J0 ~的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新! y, o7 i7 x5 d
增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反
, C! q. L* O: ]) E% _0 n4 a& e! y向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為
) B# o, t4 T! m+ S- Q$ a/ f，或客戶下單。
& @: q$ ^: g2 S. L/ }4 h5 {, z( h- v 金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒
8 e7 j& L1 Y4 Y8 C# D' b; U體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
- L0 ?: v+ s* d但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將" K! k. y5 [4 q& I5 a* S
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管8 X3 A) k( p7 e' u! y" ^0 p# k& y+ n
會表示將視個案情節輕重決定。
3 K/ y2 _0 ^3 T- X3 i0 I, A 官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報9 _& q. Y# L a
告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
: H0 ~2 b3 Y6 F向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O2 R& Q) }# b; D+ V/ w( e
TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻" w! @- ^; q5 Z8 [* w
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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