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& b' {6 l2 ^0 z* g. A+ _
【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻* a, T- i. J. n% v1 d" t" [/ j4 T
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券+ z8 p( B1 f j& R: G" C& H5 Q1 [" j
商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與+ K* G' }2 m2 R2 a1 @9 a/ j. w: i
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自
7 }. M: _/ _# o營部門還是客戶下單。
% g1 G& p( R2 `6 v' x9 Y2 Y 此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體# I0 X A! j( C+ D5 T$ A ]
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券7 e- G4 |- z7 \- |
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
) i7 b- {1 B2 o2 e" R: ]6 A要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
+ w t$ G4 a" K$ x u- m有漏洞。. v' k( D4 A9 W# F( E+ K$ @
; f7 S5 i" |. B1 O: S2 a
金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說
7 D4 [$ a {1 W% S* k, n. P明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃9 ?6 t! I, v7 t; K
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出5 r5 ?7 w" M; x: N+ O) B
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導) n# j5 [0 A8 I+ e8 C
內容與分析報告的差異。# _3 {5 ^ Z7 d( a% q
官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
6 g# L" r2 ~% t* I" a股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股
6 L. m/ V+ f. _7 m( n3 A- m6 u; r# Z的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新; j, G2 _( w% S" H6 K: G
增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反/ p# _+ A) s) s) P1 a+ L6 s# u; H
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為
; m0 a* i. i7 b$ [' }，或客戶下單。
7 n7 q3 R/ |( _8 X/ e 金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒( D, \" u- ]. e- h: O; t
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
/ i" q' n% l: \7 g但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
7 O. c, z# S, N8 M# h4 d涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
& T0 i8 U' e& X+ Z. l會表示將視個案情節輕重決定。* a9 D( B* x2 V
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
. J8 d9 z: M0 P4 d1 ^告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
$ b- F, k1 n2 b# j5 U/ B向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O+ o2 Q$ V' s! y: b2 X- z
TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻
1 }( ~, S9 L, ?8 }5 S意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
: A3 E1 y) W: l- A北報導), }+ J! b7 j% _7 B) N
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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