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: K+ P) y& }& C% K
【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
% s4 O( f9 p3 c) G5 {反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券0 q6 B& K, @- M4 _* n/ r W
商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與( I9 v# z2 i$ X- e! r5 y8 r- r
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自0 o0 \- S9 [( E2 k2 _( ^
營部門還是客戶下單。* G5 b# s. z9 t
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體+ p p* F" P3 }' I" Z6 ?4 L
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券, r6 k: u ?# o' g
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
) U: p+ O* T8 Q( {9 c要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
# ^0 ` }3 l! ?/ i有漏洞。
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9 S. x) n) V, G3 e) V8 K9 y 金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說
5 @( e. R- E, h" R/ W明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃
5 O2 D1 g9 m$ j, b. C w, D! H買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出0 P1 b, p5 [: l7 [/ c% e8 d
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
- {0 ] ?0 b! l7 p& p; s7 A/ [內容與分析報告的差異。 ?. n1 O& Y5 j' l. O- u
官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個9 g6 x: l n! [& L \
股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股5 N& I* R$ E7 Q. C! b# T3 w
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
: D( K" K5 d- P. K, P0 ]4 ~增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反4 P( E4 ~2 y# X
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為4 K$ ]% \* e* Z
，或客戶下單。* ~' z9 z7 `! C5 e
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒
9 D+ S+ j z- J# ?& w% a體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，; p: ?0 m0 R' d( b
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將" M2 e. ]2 t) ]8 I% D) F; G4 {1 U
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
, y, A* m( ^: ~" J: M& C+ N1 L1 S4 Q+ H3 z會表示將視個案情節輕重決定。" C3 c0 y P* h9 {3 a
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報) y2 z& ~, T& l+ ~7 f3 m' J' R+ O( i
告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
( F9 H$ L: v/ n# s. v向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O3 @( I" [4 V" B
TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻
, W" J0 O& b4 m* x5 B意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
4 C( v3 y. m1 P9 d4 S7 T北報導)
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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