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- 2017-12-9
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- 臺灣
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/ B' u+ A8 M' i【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻7 d1 M& [; L) S, g0 \( d
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
c+ ?0 h. x! g1 l" y商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與
- R% t: Q2 G' B, G S; D9 Z% z$ o: s報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自2 ]/ J7 G4 N# q: L: G: W4 L0 q: W& Q
營部門還是客戶下單。: [5 j& A5 a; E/ ?0 F! m* T# Y
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體4 Y$ L, @4 _/ O4 V* A
適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券. `; g1 w1 g# m8 a: e
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被% X7 C- _4 s2 J+ d3 o8 H* e
要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
9 ]4 H$ B$ p+ E4 M6 @/ P, C有漏洞。% w4 U* \7 v, I1 j1 _& J
5 v9 s4 _8 Y, h$ B
金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說* G" ]5 n/ l/ {# |/ Y4 x2 U
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃) z8 C3 _% Y& s! m2 l6 Z
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出/ B0 ^ I6 e3 T3 e% i( s
具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
9 f. @0 q+ ]) [) }' F* T內容與分析報告的差異。
1 g; C" L) W6 K, A& i8 i 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個6 _' V! {1 B. V* Q) }& Z
股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股
- P+ q4 ^0 l, ]# Y0 v的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
6 S, C5 w# O) g/ V. ?0 a# }. }% F增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反/ x% C& f1 g! j/ |5 F6 r1 }! q: i
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為
. Y' S- r. i+ C0 a7 A，或客戶下單。
7 g9 F% g4 e, Z7 H' v& b- } 金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒7 A4 }, C5 A# x, T" _
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，
: U, p2 `; a3 i6 u$ e但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
- C/ o* Z* F- U8 A# u% b" P! p涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
& K0 Y+ `, C, A+ b y會表示將視個案情節輕重決定。: j+ ]$ V+ [) \; E8 E) r5 B. D
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
7 b" O: C: ~% Y+ e m4 A告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
9 D5 I; p% e o& C- {向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
2 `1 [3 ?4 {5 M2 D+ lTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻5 O% z6 }4 u9 n8 C/ `8 m5 B( J
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
! Y( g; m* J, E, l2 q北報導)
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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