- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
4 G# x! G; z; k, y% a# l8 u' V9 {( O, P4 g2 U3 p# o" b& X d0 J3 T7 z9 D( R
【時報-各報要聞】外資圈sell side昨（27）日指出，綜觀矽品法說
7 e( t: I' `, h( r4 C x; n3 u會內容，「7、8月落底，9月反彈」算是利多，「銅製程轉換速度略慢- E; q' R k1 D7 `! }
」為利空，因此，今（28）日股價應以中性偏空反應，但若觸底說成
; g+ o$ e4 p" ]* x8 G4 F" y& ~立，意味著第四季旺季可望回溫。
) b5 ~% @0 v/ B# S& y0 B 不過，由於IC封裝測試產業仍處於庫存去化階段，在外資圈還在修
" `- j2 L/ f0 N9 s L7 t正獲利預估值之際，「日月光優於矽品」的既定操作模式，短期內還6 I7 J# X+ L" L$ K0 @3 Y6 R" ]
不會有太大改變，這是矽品較吃虧之處。
" C' N+ m" |& m( r8 k# G, h3 v" D. u1 U' R, }
摩根大通證券半導體分析師徐禕成指出，矽品第二季獲利低於市場
* M0 N, s- b- ~( e; v6 }預期、儘管第三季營運展望看起來不錯，還是無法改變他保守看待下7 G; f! N' w. O4 t2 w
半年景氣的看法，這會限制股價往上走，因此維持「中立」投資評等
# ~, \$ W( C0 K2 H% |/ g+ W8 N/ W與32元目標價不變。" Z( ?+ ^! t. s8 p( n3 ~
徐禕成認為，看起來矽品的基調非常樂觀，似乎掩蓋掉目前所存在
9 w1 |' E$ r0 e! i2 [+ c3 T的庫存去化問題，他還是維持這波庫存去化將持續至第四季的看法，
. t4 \: j$ ^2 O' q) z第三季看起來還算不錯，主要是因為前置時間（lead time）較短，但 e2 I! s' g' P7 Q
整體而言，基本面旺季不旺恐怕會持續到第四季。
' G& s- e) W' B5 {, i/ V/ p 惟麥格理資本證券半導體分析師劉明龍指出，矽品認為7、8月觸底
8 M3 n; _. K! t9 }' }0 [的說法，並不表示台積電今日法說會也會這麼認為，因為這波庫存修) y8 A9 T; H% a
正主要集中在較上游的晶圓代工領域，市場原本就預期IC封裝測試產
1 E' `; _* j+ k# D P1 I3 h業庫存修正壓力沒那麼大。
8 M1 o" k; I8 e4 G9 u 劉明龍認為，矽品法說會較讓市場失望之處，應是銅製程轉換速度7 i6 |4 A( Q% R
沒預期快、比重尚未拉高到50％以上，但這是矽品本身的技術問題，
. K! \) Q" Z% J; q7 y/ T# ~$ T6 l5 r跟IC封裝測試產業基本面沒有太大關係。. O( _" o7 R5 I9 r! k! t
劉明龍預期矽品股價再跌空間有限，股價／淨值比要回檔至1.3至1( S& x4 s% J$ P" L4 V# L# j% q# b% @
.4倍低點的機率應該不高，畢竟矽品明確指出基本面將於9月開始復甦4 i1 P! P. R4 F3 o0 a8 Z4 t. p( p9 ^
的說法，給市場很大的信心。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台
8 ~$ t% K8 B6 w6 b8 h$ x北報導)& r& m6 d7 S$ O3 \* `9 C/ a& F
% }$ r- n5 x1 J2 d# t4 ?: R) k3 V* g2 [- B
$ M% U7 w: ~# i. U
|
|
發表於 2011-7-28 09:16:46
收藏
讚