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- 2017-12-9
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- 臺灣
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據
* Z! D) o6 u2 U7 {6 r9 j瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
( Z5 C- U. B& H! c: [2 u: U受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造, } g5 f5 u% T% X
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。4 b' Y9 @# b7 u& C" e
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
7 O* X1 j2 ^' u R$ B' J洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預# |9 Y0 B. u) |0 ?6 ^
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應0 H) w% L: ~$ N& i% |
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，- u" o& E" F4 B: q
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
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' G9 n( ?& n$ ~ 至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
; M& v7 K7 Q; i' q4 s3 m5 t師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
2 a$ X h7 |& U( L6 w3 ~1 s \; q如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。 q. _% \7 M5 V1 O) z
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
/ ~# N+ ]5 C3 D& _: I) b8 ?災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如8 S# X9 V8 ?. z! a) o6 o
下：
5 p, M$ s# h, Z: V/ v 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
# ?& M+ }# p4 }; Q預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況. {% {$ i' R- U6 x4 r, E
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。: W& [, @. r* r7 z
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
) ]( I+ ^* f0 y* A/ G供給缺口將達10％至20％。
' ~6 _, z8 G% R+ {0 y% {. `/ q 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本8 U! ^ R7 j2 |$ C/ p9 Z' S
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上8 V# `# E- r W3 ?- x1 T
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
& w. Q, Z! k: A S# L2 Y; h 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
$ s; i6 n- D- v; a, {- o, C後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
7 t$ h t- R. B根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
9 w. D, h* f& L" c* W6 L" I季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。% x, b' ^7 ]( y. {0 m9 N
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
( `/ G7 l+ H' s4 D1 }7 ?5 ^& N測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
6 W: T' g7 R+ ^/ |- O端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
) R( U* z: S4 e0 q望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
6 i b/ E( w. x7 P* m。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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