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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據) `! c4 Z4 j& {" e% G9 ?8 Z
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所. @- B* Z: } Z4 b/ A
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造( [( R( b0 a" m8 W& R7 J
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
r" s- h8 ]5 o' q/ F! o5 q" `$ q! l5 g: ?/ U 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
F6 g! E8 Y. @8 D0 t洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預8 m" w( d T, Z8 @7 o1 ~
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應# l, O1 c" w3 o; a6 ]! Z
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
, E" A( ?6 ~+ W5 b尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。* u. E" K/ R( k$ c: V
+ S% A; R7 t! a$ R
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析6 M% J$ u8 q% Z9 X, _, J2 K
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
& v% ~/ X' S4 I, ^- Z# z如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。, T0 X5 |! Z2 t/ E4 a9 `2 S
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
- M. }6 h% j6 y) F災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
; l2 Y# t4 @8 O R5 J! U4 W下：/ N6 J2 _ G4 I
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
) j, b0 G- c. V3 `* m預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
b+ j9 m b! G) d% J9 `，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
! d1 A0 N+ \/ I. u5 A7 v 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件$ `, i0 {% ]5 l3 T% Y
供給缺口將達10％至20％。3 i" b7 ]$ M! v& G0 ^
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
, |( ]& }; @+ O( d( `. Z: I工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上/ y; f5 Z) S2 i
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
5 G9 s. u- `. @2 U1 X8 D: o" | 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
; e) g) ~' O% J, o S7 t! A2 D2 j後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，% U& d( m) W" N1 c7 v* b: |1 k
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
- P! R9 N0 g ^# B4 |+ e0 s! q季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。7 S& {5 r3 s% y$ Y2 D- D5 v
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財3 [9 q- C+ F! L. Q( f) _$ E/ h. q
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利9 x9 Z( E1 H* w& O
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
! D+ F6 [! l- e9 g' ]望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
: {( o! i! }# [! y。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)! f F$ ]4 Y$ O) e
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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