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- 2017-12-9
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- 臺灣
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據
$ s H+ [4 B$ z% A: ]4 T瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所# l7 c4 E6 m# @2 ]
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造/ c" K V8 N3 H, z% i1 E
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
/ V m9 }; o N( n1 a8 Y 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
/ w- |5 f: Y2 N* M3 `* g4 d洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預' l/ j/ E7 s! O |6 h
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
9 y, o: g9 t' A2 G3 s# L0 @% n以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，* v: X; C% E8 r
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。* ^# ^; q, o+ o7 r$ g
! F$ N0 U( [# H 至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
* |/ [/ o% z. \+ |& K師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
" x, z7 z8 X" h" k j如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。# ~( R1 e+ W/ u- J
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震4 f4 Q* l# ^# n- w1 F( @) f- q
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如. _- J m9 c4 M3 i! ~7 s
下：
, J! w' l' l# k; I& e; ^6 ^ 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
" ~9 S: u' W R* @; `3 e: m' D預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
6 ~3 X9 Z; W0 d" ?0 ?$ Q5 y9 a，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。$ i5 k" z5 j' B5 z7 W1 D+ D
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件9 X9 W2 G) I7 H1 m3 U9 A! ^/ V. Q
供給缺口將達10％至20％。' f" {, T1 G3 v2 y1 e3 f
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本8 s! I( w' K8 F( a: Q0 Q
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上' b: n/ @" \ H8 b+ p
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
1 K+ K+ G$ ?% m. i8 e/ K' m 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視, }2 f/ R. i" |; r, |# O! Q
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
\) I8 M: {( K/ R根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
3 |6 z0 S" X& M" l+ M季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
8 e# x3 [, S4 Q0 q 程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財 R5 I" P( S# I: g/ G+ l; ~* [. q
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利) q) {" E& P5 B, a
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展+ |; f( {! x" k* I" w+ A
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
J6 \& ?7 R5 `8 A。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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