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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據( ?$ c: C$ W3 U
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
~7 H0 U' E1 O受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
7 f3 Y1 i# a4 o# s廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。, D- {+ H0 l9 Y* T- R
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
6 q. Q& _; ~6 o- e" M5 P( ]; m; t洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
2 G0 Q3 g2 Q) V$ |期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應* S) `1 R! [ t$ A5 W$ _5 V( z1 q
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
6 Y' X& I2 ]% X尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
* t5 Q- ~' W5 N4 A( p. x! C' `6 g* e$ u* |) R1 v; w
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析. Q1 C# j( [' L+ [. S# V& i
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
* B$ z* ~) E* a$ \* ]如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。, O( R$ r- ]. w$ k. q
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
% e. s7 \; T9 Z6 E1 k災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
% {1 i5 h' T2 e( S6 P. ?下：$ y6 }! f* a9 u2 w7 f
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
( H1 b; H' ]! X( m# J5 m* t預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況 P- { x# b% L7 T
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
; G! d9 S# p7 ~1 m8 K 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件% X) W! t7 v5 u8 q6 V% F- s! y
供給缺口將達10％至20％。4 _7 y4 O$ W- Z! l, P$ ~
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本$ n% w" H% t N* r; R
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
4 h- q% @9 B; w9 [廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
) ?1 [; i; |2 F5 X, x8 [; w1 K 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
3 n$ n7 i$ U6 J, H- K後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
: E% E: A% E0 H, W& p0 Y根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
4 k- o. e* _; X: T! Q) T( y季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。/ t, i; L; Z8 X
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財9 f3 T" c( g2 i& \- L$ }) ~/ E. x
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利" a0 A+ c. B6 @
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展, _3 H3 d3 ` O: b0 K- s* t2 Q
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期: { D+ M4 k8 M! a* f
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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