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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據! E' W4 N. T- C2 x
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
* p; C) g5 J. P, f受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
5 c; K8 m/ ~0 z6 y廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
6 `( e+ ~& Y5 t- Q8 y 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞3 a/ A6 r' q; e, Z- \( ?
洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
c s4 b$ W# x( y期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
1 n/ @$ O( i+ p4 L以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，" B& n# i( `% R0 l$ G3 m
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
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( @3 u1 n' c2 C% ?( J2 ^5 [ 至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
S, m% M( `- W師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
9 N. ~' V* _5 c如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。$ t3 v5 a! ]4 x' W: p
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震6 j; x7 n% b+ K1 C# q' ~
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
+ T/ c7 s1 ]" Q' Q$ I# Y7 |下：
' _( t E! o9 j. n1 y 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
7 _$ W' T/ W/ Z6 [+ r# V預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況; |- ?& u: L( Z) D
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。0 v+ U- a/ a. {% C3 o
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件) v8 ]. ~( \) A( [$ {: g5 f
供給缺口將達10％至20％。% y: }" u1 ]& D
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本1 J' K) G* Q2 V( d" c" l4 Q
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上; n X* p6 I i: A* f; @
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
/ A1 H# C0 ?: n/ x) B6 [; E6 I7 I 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
: V9 m$ K8 _# ^% e4 k: e後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，3 v$ Y4 s, O0 p% o3 d
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
" B9 }* o( v. C2 \ m季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。- Q0 w. [2 ^3 l$ q
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
A- ?& B3 X" L/ S" y2 ^測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
9 C( c- J1 ]7 M. x7 L: a( a端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
0 E5 g8 I/ ]' v5 `. ~: W望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期. I2 W$ @& `+ ~2 g% \
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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