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- 2017-12-9
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- 臺灣
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據8 B- {! T" d6 E" H0 v' P+ {2 k
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所" C% `! z0 M# Q
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
, C9 E' A; ~. v2 u: f- @5 g廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。) D1 P1 E, R9 o. i" b- r2 `" E
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞+ X \ ]( ?1 C- o: |
洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
1 }, c: E, W9 e% D. A" s! U期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應
) Q" m$ z$ f- d, C, C8 t" F以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，8 A. ~9 V b. M
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。" F$ v( ^. C0 M% o V; ]' O+ B
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至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
1 R5 M3 d! s# x3 B3 k0 o1 f3 m師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不+ w) I; b. c$ Y
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。- t& J. o+ A: m1 B. i
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
6 l" o+ E. V5 [4 [6 {$ k- _災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
! D5 z' a3 ?2 p; z/ T6 O下：2 \( |" M2 r1 K8 M, ]6 e
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至1 R/ {* }' }6 i4 ?8 c
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況% `8 i/ P6 l* W0 k, E0 h2 U
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
" d. e& L5 A& |- M' }: Q4 i 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
9 Y! Y# n9 ]' u' y( ?9 a供給缺口將達10％至20％。
4 l8 C: d7 D6 s 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本& O! q) c6 }9 D, r# b
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上* `1 u- }9 A& S% _& q
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
; i5 @; m0 g4 p0 t# s7 {/ y8 G 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視" I% k4 O# \7 o1 K% K0 o
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，2 M! E- Q+ H$ y4 c" D7 Z9 W
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡2 Z2 g0 Z( n6 Y
季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。 |! T" s5 J- c! c: o9 ?
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財/ h- \" K/ C+ J
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
! U/ G, h" v' h端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
* }7 I/ ~9 N# S9 \, f, @; F* ~5 x5 q望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
/ S% g# x9 K l- j: p2 H1 i: Q* N。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)" S9 ~3 I4 y6 N9 v: X8 Y' c
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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