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[日常閒聊] 套利交易與單邊交易的五大不同

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碩士班

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電梯直達

樓主

發表於 2010-12-15 10:59:45 |只看該作者 |新文章置後

在期貨市場中，套利與單邊交易被不同的群體所認同。事實是，大部分人能接受單邊交易，認為單邊交易靈活，機會多、獲利快，對套利交易卻大多不能理解。其實，細究起來，兩者的區別顯而易見，孰優孰劣，大家自有判斷吧。

一、資金的利用率明顯不同。
單邊交易多採用輕倉出擊，講究快速、多次的把握機會而獲利，以圖實現資本增值。通常不會超過半倉。而套利交易時，一旦發現機會，完全可以做到半倉以上，甚至9成左右倉位，通過資金的高利用率而獲利。

二、時間的利用上明顯不同。
單邊交易時，不管是做短線，還是中長線，其資金大部分時間應該是閑著的，資金的利用時間是很有限的。而套利交易時，資金大部分時間是在使用中，空閒的時間則很少。在利用時間換空間上，套利交易佔有明顯的優勢。

三、交易成本的明顯不同。
單邊交易中，除做趨勢的長線交易者外，進出都較頻繁，增加了手續費的支出。而套利交易時，持倉時間長而交易次數少，交易成本可以大大降低。

四、心理感受上的明顯不同。
在單邊交易中，由於什麼突然情況都有可能發生，所以交易者是承受著很大的心理壓力的。在壓力之下，投資者往往不能正常地執行操作，即使自己判斷正確的頭寸，也不一定能堅持拿住。而套利交易由於採用了對沖方法，使頭寸的盈虧變化幅度得到了限制，降低了市場波動對交易者的心理衝擊，有利於心態的穩定，能較好地持有自己認為合理的頭寸。

五、獲利機會的明顯不同。
單邊交易雖然說可以根據市場變化，隨時轉換交易方向而獲利，但是，多單只能是價格上漲時獲利，空單只能是價格下跌時獲利。而套利交易時，如果對套利雙方的強弱判斷正確，那麼兩合約的價格不管是上漲還是下跌，都可以實現獲利。

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小柚子

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博士班

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沙發

發表於 2010-12-15 16:35:49 |只看該作者

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支持您的理論，寫的超棒~~

尤其是
四、心理感受上的明顯不同。
在單邊交易中，由於什麼突然情況都有可能發生，所以交易者是承受著很大的心理壓力的。在壓力之下，投資者往往不能正常地執行操作，即使自己判斷正確的頭寸，也不一定能堅持拿住。而套利交易由於採用了對沖方法，使頭寸的盈虧變化幅度得到了限制，降低了市場波動對交易者的心理衝擊，有利於心態的穩定，能較好地持有自己認為合理的頭寸。

這可以合理說明，為何散戶，總是很難把持住，追高殺低，永遠都是被坑殺的一群......
這就是人性阿