- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
DRAM報價翻揚 華亞科新約效益逐季增) k" k& I6 L3 k- T6 I2 h
8 u: _8 W5 }% H! D# f+ L; M( g
* x+ m2 \$ C" ?
# h0 u& e8 k, d: S. D* {
# X. e2 L7 ]9 c7 K \ b1 }- d& a, `2 Q+ `% D$ j+ ^) ^; d) N
2 F% | s! d9 X. [$ K
DRAM產業經過淘汰賽後已露出曙光，市場報價自去年底開始谷底翻揚，市況好轉下，今年出現轉機題材。- ^9 G9 _8 p3 z0 M1 l- I
* G# |: [, ]$ R文．劉怡妤 + ]# I) y% r* n* f5 T2 M6 x
# t7 V) O/ P3 i' l4 w投資機構均認為台股今(二○一三)年將處於尷尬的位階點，主要因全球景氣成長動能有限，指數來到目前的水位後，在基本面未能跟上的情況下，反而容易陷入進退維谷的兩難局面，選股轉向偏好具有轉機性的產業。
! O& O; _1 ]. b) s4 l* w" H3 d5 p( \9 Q9 \ R) j, O3 T* b
DRAM產業逐漸由過去的「慘」業中回溫，主要因去年底開始各大廠均減產調節產能，促使DRAM現貨市場報價開始翻揚上漲，預料今年首季財報可望比上一季佳，有機會出現扭轉虧損局面，而第二季仍較第一季持續翻揚。 7 Z0 D$ C% J% \
& T+ O( h: ~ Z/ ^) C5 W( A# x
DRAM廠奪回議價權! i. b, j' N3 b! R
- _7 m7 Q+ [! L7 g- J# U! Y
台DRAM廠出現轉機，因產業競賽進入尾聲，日廠爾必達(Elpida)由美光(Micron)整併收購，連同力晶原持有的瑞晶也併購，力晶則退出DRAM產業，專注面板驅動ＩＣ、影像感測元件等晶圓代工業務。
5 U2 y" o9 r4 D, x3 C2 }
/ x8 }& P+ F0 b5 A# d9 F: {4 X併購後美光全球市占率由一二％一舉拉升至二五％，擠下韓廠海力士(SK Hynix)成為全球第二大，與市占第一的三星(Samsung)高達四○％占有率仍有段差距，但隨著美光市占攀升，將有機會攔阻韓廠壟斷局面，則與美光維持結盟關係的台廠華亞科(3474)、南科(2408)，將因此受惠。
/ }9 ]% T. y/ h- m3 q8 @: p* Q% v8 L5 F% v, a% ^
產業經過供需失衡、景氣低迷一連串洗禮後，DRAM為首的三星今年維持減少生產量的策略，主要投資及製程轉進重心轉往行動式記憶體產品別上，減產後，市場供需趨於穩定，進而削減ＰＣ廠議價能力，議價決定權逐漸由DRAM廠掌握，市調機構集邦科技認為價格將維持上漲態勢。
" p( E1 x- d# l/ y' q
1 M! V9 W9 g/ m* ?; Y此外，製程轉進趨緩已成為大廠間的共識，南科即表示，未來兩年內將持續採用三十奈米製程，往年動輒一年兩個世代交替的快速轉進將不復見。 ) _7 |% f% p, m2 z+ O7 o
5 w" K) @. S$ V" d5 M集邦表示，除寡占確立有助市場回歸健康，行動式記憶體與伺服器用記憶體今年將躍為市場主流，尤其英特爾Haswell晶片組將帶動行動式記憶體跨界進軍ＮＢ市場；伺服器用記憶體則受惠雲端需求興起，單機搭載容量呈現近三○％躍升。
P5 [' d2 k& }" A# M8 S( d% o" ?3 @2 C( b/ j. {* G" ?
華亞科供貨美光品項擴增
4 l$ B5 k0 o5 D& u0 q
0 k3 b, I& g! Z: `* b) j1 O美光結盟台廠，與華亞科新訂合約，未來華亞科九五％產能供應美光，華亞科董事長高啟全表示，新約對華亞科未來營運極為有利，因美光ＡＳＰ(產品平均單價)高於市價三成，公司將受惠價格改善，尤其現貨市場自去年十二月強彈至今，報價上揚走勢可望延續至第二季。
+ n6 A' X5 j# m
9 Y- D& h5 h* }: m# V; g$ n; q% w; _另外，華亞科受惠美光大力布局行動裝置市場，截至目前出貨品項由去年的三項拉升至七項，依合約，未來陸續將擴增至二十幾項，「DRAM將由慘業轉為關鍵性零組件」！ 4 u4 o* T# P# q. z/ I% z" [ F, k
8 S, ], A8 ]1 Q; Z由 於華亞科出貨美光產品報價是以上季平均價格為基準，因此，DRAM現貨價強彈走勢延續，將有利華亞科下季產品報價，對此，高啟全直言，公司營運第一季將見到報價反彈的好處，而第二季將有更大的好處。 8 f0 g6 Y' {9 A' y
, T! x; a- r8 R N! y依此邏輯，投資人將可設定進出場時機點，當現貨報價持續上揚期間，則華亞科財報將落後一季反應，因此，基本面仍有向上空間；反之，當現貨報價彎頭向下後，可預期，下一季華亞科營運可能將出現短線高點，則投資人可適時出場穩住獲利果實。
2 o" @1 u% o/ G r2 u, m相較之下，南科受益相對有限，未來能否轉虧為盈，需視下游ＩＣ設計客戶能吃下多少市場份額，但至少南科全年虧損幅度將大減至少一六○億元，除了折舊提列減少一百億元外，研發費用減六十億元，虧損減少有助於財報美化。投資人觀察南科重點，應放在台廠ＩＣ設計客戶，能否吃下平板電腦與智慧型電視兩大應用市場。
1 f3 l5 v; n. w8 V) A7 g$ x
" H+ W5 k: `- e( i8 `) |7 {南科虧損減一六○億元
+ _8 c6 T( C5 Y. p
/ R) o) C6 T: S& b5 l南科資深副總李培英表示，南科今年產品用於非ＰＣ占比將拉升至九○％以上，ＰＣ占比只剩個位數，應用領域將以消費性電子占大宗，強調南科客戶很多，且採客製化服務，共同研發與客戶共享市場。
3 @, X7 I: ]8 t6 K3 f
- q" B- s: x) |3 ~4 t1 N雖公司樂觀看待後市，但由於智慧型手機用記憶體已屬寡占市場，南科難以打入，只能期待白牌平板電腦與下半年的智慧型電視，採與台ＩＣ設計廠合作研發方式切入市場，但因為台廠目前仍屬鴨子划水，成效尚未彰顯，對南科助益仍需觀察。, T0 T2 u+ B. s
/ K! ]6 D6 D) G' a! H( k+ ?! l【理財周刊 】
+ e8 a* d/ J W4 r- G2 V% w: d
* S, G; v2 _$ q# v" n% }9 u: H |
本文章子中包含更多資源
您需要 登入 才可以下載或查看，沒有帳號？註冊
|
發表於 2013-2-12 10:43:24
收藏
讚
南科虧損減一六○億元
1 w) I; }9 m" T5 y. r