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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】美股超級財報周來臨，超微、應材等大廠領頭看衰
' c& ^& ]( P! n! E# j1 ^! A: ^- b* F下修展望，引爆外資火速對台股大型科技股掀降評潮。巴克萊資本證$ ]/ a+ E% F7 j( t) P! ^
券陸行之昨（11）日指出，台股財報相對於美股財報具高度領先連動- n: w- f/ t4 C' i2 |
關係，是這波景氣回檔幅度的重要觀察指標。) S3 n! _& t A1 f
外資圈近期火速掀起一波科技股財務預估值調降風，從上游的台積
/ n- f: s7 N# a% z電、聯電、日月光，到下游的宏碁、廣達、緯創、可成都被點名，本 m* S9 |& k7 `8 M3 Q
周以來更是天天都有調降動作，也讓即將展開第二季法說會充滿變數. D$ W! V# K3 ]6 A6 B
。, x* V0 R/ Q$ L N; ]9 F$ Z5 h2 i
U: m, V% ^1 k; T: G
歐系外資券商主管指出，本周來，外資連3日天天賣超數十億，主要1 j5 }' i3 x# W5 C; s" s, q
是反應科技股第二季財報不如預期，或第三季營運展望恐低於預期， W& Z4 o& R. m) f$ _4 I) x
以昨天為例，外資賣超即鎖定台積電、日月光、友達、旺宏等個股。
* v; R: n/ |- T" [6 |; D' N 其中，繼周一麥格理資本證券調降廣達、緯創投資評等後，日昨巴# @' ]0 l. T! m: }
克萊資本、美銀美林、港商德意志證券即分別將日月光目標價調降至* l: J5 i3 p9 m' k4 y# [
29、28.2、31元，昨天又有巴克萊資本、美林、摩根士丹利、麥格理* V j" w7 m" ^: g5 ]
資本證券等，評估宏碁第二季0％至5％合併營收成長率的財測目標恐
/ U+ U* {$ I2 Z k6 O6 N& \6 n難達陣，分別將宏碁目標價調降至38、30、29、26元，就連第二季營' g% {, u) A( \3 L( Y F3 E
收好到爆表的台積電，目標價也遭德意志證券調降至93元。8 @* O, q* i( v" N$ A+ T, l
巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之指出，已公佈6月與) {5 ?* \! f D( w
第二季營收數據、與市場預期落差較大的12家半導體廠商中，不如預
" @5 M: G: f0 G! u& U5 z. M期（miss）與優於預期（beat）的家數分別為8與4家，或可作為美股' {# s |1 ~/ f7 p4 X$ Q* a E
第二季財報先行指標。+ {$ A# |: b$ P* i
陸行之表示，超微、應材之後，還有40至50家美國科技股等著要公2 ~- u- b0 j, f% Q0 {$ A
佈第二季財報，從基本面角度來看，美國科技股第二季財報的結果，, t+ ^4 o, W5 ?/ X1 \
將決定接下來科技產業回檔修正幅度會有多大。; _, M: L% V0 S f* _" B
陸行之以晶圓代工產業為例指出，第二季營收強勁成長主要來自於" |; h" {2 \. I6 X9 n
客戶拉貨（build-in）需求，使晶圓代工產業第二季營收成長率高達% S/ [, v; r) {9 A' j$ X
20％至25％，但同時間主要客戶營收成長幅度卻僅有5％、終端需求客8 J% T( y- |3 G* }& M* ?; ?
戶更僅有1％。
0 q9 a, t- d$ X( s" C$ ~ 陸行之指出，不僅得觀察美國科技股第二季財報與第三季營運展望
, h" Q' G8 [" O$ _內容，更得觀察PC與手機等終端需求客戶怎麼看第三季，成長率若可
" c$ c2 f5 B8 L7 ~: c3 h7 V8 N& b達兩位數，晶圓代工廠商下半年庫存修正風險相對降低，反之若僅有; d7 s- |# H2 X$ i$ v
5％，風險就大。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2012-7-12 09:21:50
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