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1 q3 w9 c! `- F- `# a【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻
% Z$ m3 W/ e; u' R" H1 {/ v反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
# E( p- G2 d' w0 l: W/ S商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與! H( m. a5 P% }5 s" q
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自- f% u9 u3 V/ v+ i
營部門還是客戶下單。
' z( M- a, @8 A" y' i) Z3 j* Y 此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體
) d9 |) W& A, x適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券( T {" w+ w! Y' c
商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
$ h& P4 i* n7 m8 y- H& e要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否$ p. t; c/ i2 R* r5 d) V0 v3 R
有漏洞。: O4 B7 g5 {4 H- u
' _9 L' Z2 Y% R+ Y
金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說
+ l- h8 q6 Q# P* J {明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃& j8 J7 z9 P+ @+ e; @0 [
買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出
! Y! M( o% f! |6 ~具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導# t' T4 ]! w& j# C4 L
內容與分析報告的差異。
. J/ I6 E7 R3 g: y 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個6 B: t" x+ H* ?, ]9 h% M: r) D6 v i
股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股
0 ^; e6 [2 f9 j* n2 q6 J$ d的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
2 e$ l# H7 i& J4 Q; Q/ Q增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反. z$ \) e7 }' ?. C5 K+ F
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為2 v' K2 w9 A0 S5 t
，或客戶下單。( X% M; x$ E @9 K
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒' a- u' E7 z& k6 j3 d" F" m
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，( F0 V' J$ X _% B. l2 v7 n3 T! e
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將 p! A; {2 a# z3 i5 J L
涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
% |/ \: G8 _, o; v4 s l會表示將視個案情節輕重決定。% I7 h2 @ D) y2 e5 t
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報; @! J- [/ L, e( k1 y- S6 @$ `
告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
2 F( ]* j# C3 I7 c/ [向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
* b0 l! F+ _5 c. v" c* t6 c, UTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻+ k5 d' t3 O( ^
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台3 Q% H: I" C( W' Z. b+ \( x
北報導)& {* C. _+ M9 j9 e! r/ S
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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