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【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻/ g) q, ?" v, E7 ?+ H
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
; Y2 B P) @. E; a商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與
?+ ^" ` i" X) x& X) [. r報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自; ?8 q. Z! [. a2 C" y$ o
營部門還是客戶下單。; h6 Y$ V8 O& i2 Y6 R: i
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體
: u' X' [$ D# x8 H適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券
! L! e, |. B) A& O' M/ b0 Y# n9 u1 s商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
6 l8 X6 M7 ]' s9 O$ r要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否- \9 o( n8 j# [, N: L4 I
有漏洞。
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金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說& N# A k" n, S: Z5 k1 t
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃
4 q7 E5 R8 q5 R" _# \: J" T買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出
, n! ~: F' U/ X' }6 D9 w具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導: z# a" d0 a" {1 k4 R) g
內容與分析報告的差異。
4 W$ }5 a! I$ U, H' M$ h1 O 官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個
* A8 j4 p2 w, i5 @1 p1 z6 n1 D$ O股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股' j9 B+ a2 Z" c( _ D
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新
' t! }: ?. b G3 h# d6 v增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反
6 E$ C7 ], w6 m$ z向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為
0 L% f' D! z6 |: ?0 G1 H，或客戶下單。# p, B% r3 p; c" k
金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒! z3 n% s/ B2 k
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，1 l+ l/ Q/ K6 s i
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
* H2 B% @# h P$ s6 t9 P涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管; R6 X. W/ O9 r: s! v s& x
會表示將視個案情節輕重決定。
9 {# A8 b0 u* n4 n. _ 官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
+ G( [, @: ~2 ~$ b0 ?告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反
# Z0 n8 d- F6 }) q向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O
3 L" D, q" {; `: X7 kTC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻% V3 ]$ K$ S. E9 w: W$ e
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台! }6 e8 r6 T8 g' x" b
北報導)/ z; d" q% Y8 z! s- |- g
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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