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, u& y, d& M4 H! a$ q5 j2 A' n* t6 Q0 z' N; W! g
【時報-各報要聞】針對部份證券商出具個股研究報告，但交易行為卻7 t3 n ~3 {, s- L
反向，對此金管會將嚴查。金管會已核訂券商最新作業要點，未來券
; A/ Z9 f) b2 Q7 ?商個股分析報告經媒體披露後3個營業日，若券商買賣超該個股，且與7 C) f* p) w3 a, R
報告內容反向，交易數量累計達該股票交易量5％，必須公開揭露是自6 ^8 \0 h, D8 i" |# I( ~
營部門還是客戶下單。* w7 X5 d* g5 Q9 |0 I
此項新規定即日起實施，金管會官員表示，本國及外資券商一體
0 \/ b7 l- I2 H2 d5 C適用，除了要在券商公會網站的專區說明，證交所或櫃買中心會就券
* O1 _7 q+ g2 V4 J+ S商出具報告內容及交易行為「深入查核」，若某一券商「經常性」被
8 Q' ?6 z) m- n$ a& N4 Z* b* m4 Y要求說明，會被金管會列為「特別注意對象」，了解其內稽內控是否
6 f- l& P+ O0 k* T+ `有漏洞。% l6 U5 f' M: ~: Z1 _: b* L
' Z7 g8 S1 f5 S
金管會表示，是依據證交所規定訂定券商對媒體轉載研究報告說/ @+ d! E/ y- L8 Q; |
明作業要點，現行規定是媒體轉載券商個股分析報告，被證交所或櫃
7 w. R) ~) q- Y+ Z0 V( b買中心發現該個股交易「價量異常」，會通知券商公會轉告券商，出
+ S. x; k2 i6 \% K K- o) `具報告的券商必須在接獲公會通知2個工作日內，在說明專區說明報導
8 y8 {) B0 R: K* N2 g- \+ t內容與分析報告的差異。) J) _' ]6 }& m% \. L C/ s
官員表示，近來外界有許多質疑地聲音，懷疑有券商刻意出具個0 X: F4 F2 @5 l1 U; z( T$ q! z
股研究報告，但自身交易行為卻與報告反向，例如不看好某一檔個股" c0 b7 Q) v# }3 s8 D: N' n
的報告經媒體披露後，該券商卻大量買進該股，因此要求券商公會新2 A' G$ c0 q6 B- r! N
增規定，券商出具報告經媒體披露後的3個營業日，若自身交易行為反- Y2 I/ r2 A" b* C: S3 u* r
向，且累計交易量達個股交易量的5％，就須說明此交易是自營部所為: P* E4 Y, G+ Y+ J% X8 `
，或客戶下單。
. ~0 y" B7 o/ K- Q; K7 f 金管會表示，目前了解的個案中，還未發現有券商出具報告經媒/ c' i- g- H6 w: s5 A7 V4 l
體轉載後，自營部有反向交易行為，若一經發現，罰責將相當嚴重，& [' J, Q G2 \- y9 f
但現行大多是客戶下單造成；未來券商公開說明也必須誠實，否則將
% D0 {4 n+ b+ l W# C( A2 X涉及虛偽不實、誠信等問題，同樣也有很重的罰責，但具體作法金管
; T7 D/ I$ B4 R* Q3 `0 z會表示將視個案情節輕重決定。" i0 n3 d6 Q1 ^+ ]- K
官員表示，券商出具的研究報告與自營部應同向，且券商研究報
/ U8 ~& P& M7 V( I告應正反面並陳，由投資人自行判斷投資決定；未來券商交易若有反1 h+ C1 n, P& \; s8 ?# g' c
向行為，且交易量達該個股交易量5％，除說明外，也會由交易所或O# m& G, E. I3 A; u
TC深入查核交易情況，對累犯者更會了解研究報告控管流程是否有刻 K3 h( [+ i) l$ P. p4 b" j2 `5 }
意流出、影響股市的行為。 (新聞來源：工商時報─記者彭禎伶／台
' _( c1 z2 c- r$ D北報導)& O- N- b! S6 [
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發表於 2011-12-27 09:21:35
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