- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
9 P5 Z4 B2 m. c$ O% V, l9 A. m* j) i b
【時報-各報要聞】外資圈sell side昨（27）日指出，綜觀矽品法說. M' v H$ T4 Z- M* G- ^% r
會內容，「7、8月落底，9月反彈」算是利多，「銅製程轉換速度略慢
( I1 v& w; U0 L, ` x3 P」為利空，因此，今（28）日股價應以中性偏空反應，但若觸底說成( d; b. f) a6 t ^; n P/ M7 X4 O* D
立，意味著第四季旺季可望回溫。
4 p8 R; u6 a( Q5 A# D9 P' K 不過，由於IC封裝測試產業仍處於庫存去化階段，在外資圈還在修
! ^! s4 q3 J7 }- l+ S正獲利預估值之際，「日月光優於矽品」的既定操作模式，短期內還
% k+ w+ |. ~0 g4 s B不會有太大改變，這是矽品較吃虧之處。0 l9 D8 a3 t/ B+ ]& h
) Z0 ]5 E+ S- v4 B 摩根大通證券半導體分析師徐禕成指出，矽品第二季獲利低於市場
3 [1 ~. S2 e; y3 o1 ]預期、儘管第三季營運展望看起來不錯，還是無法改變他保守看待下5 Y- I! E% U" _$ @* M
半年景氣的看法，這會限制股價往上走，因此維持「中立」投資評等
+ [0 B, z* S& }與32元目標價不變。
: D4 C. \ p0 Q 徐禕成認為，看起來矽品的基調非常樂觀，似乎掩蓋掉目前所存在* J2 W M3 Q y
的庫存去化問題，他還是維持這波庫存去化將持續至第四季的看法，
1 B5 c+ U3 |' m. y' y$ U第三季看起來還算不錯，主要是因為前置時間（lead time）較短，但9 Z* [, J) y b1 I
整體而言，基本面旺季不旺恐怕會持續到第四季。
0 U* {9 c1 Q& b) c2 @; d2 R 惟麥格理資本證券半導體分析師劉明龍指出，矽品認為7、8月觸底
/ `0 `- y* E* l, Y的說法，並不表示台積電今日法說會也會這麼認為，因為這波庫存修
7 z9 f, J* U4 [; p* ]3 Z正主要集中在較上游的晶圓代工領域，市場原本就預期IC封裝測試產" q8 ?) ? }7 q1 F
業庫存修正壓力沒那麼大。
' Y6 T* f+ n; v, J6 S; y$ a/ u# S/ n 劉明龍認為，矽品法說會較讓市場失望之處，應是銅製程轉換速度% e8 b: K' Q( y5 c+ F$ }
沒預期快、比重尚未拉高到50％以上，但這是矽品本身的技術問題，
" `5 [' r+ G* f; Y- b4 j8 ]跟IC封裝測試產業基本面沒有太大關係。5 c; ^9 A5 K3 }0 [4 ^' q
劉明龍預期矽品股價再跌空間有限，股價／淨值比要回檔至1.3至1' E! n4 W6 M% @* m; X1 @# T1 T9 l
.4倍低點的機率應該不高，畢竟矽品明確指出基本面將於9月開始復甦
- i* H6 M3 }! d2 w+ H5 ~的說法，給市場很大的信心。(新聞來源：工商時報─記者張志榮／台, p2 v* a* ]9 b
北報導)
8 X, H) x- V) r/ ~0 T$ M6 p0 b6 j" v7 ]' B8 N( T- E# k
$ D2 V! s5 M( W9 i7 ?% [4 B& U
1 Z+ L, ~" j \# t- a3 q. v% l! h
|
|
發表於 2011-7-28 09:16:46
收藏
讚