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- 2017-12-9
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- 臺灣
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據
/ x$ H2 s- T: }! @2 Q2 `" w! m D瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所; h8 O' \2 \1 b# y. [
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
# |6 E$ E8 k) `- K. V, w8 l廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
2 _& [! X; M9 F/ S$ x 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
5 o" @: Y4 s5 |1 [8 f5 a6 U洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
# m# p* @* m4 ]2 x& g0 Y. p期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應4 j8 ?( s: h2 o( h P
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
5 q P; s! S2 X% v4 D% k尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。
1 o8 b1 p0 h, ~ G, ^9 w5 O; X- S) D$ ~ q% O8 L% d
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
! X6 y- T4 A0 _5 Q+ T6 r師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不
) k/ q9 ?+ d0 f如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。/ b) b2 N2 C4 I# p/ U
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震1 E. p9 ?8 F5 D& {
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如( T* {* q4 A/ i( Z; u/ W
下：
+ t, R0 U; Z2 @' U 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
7 C# M" D+ B6 L m; I' N. W( N* x, F預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
2 S. x9 g5 b3 z) G8 |，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。' y; F/ P7 O5 I3 R B2 p" Y
二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
0 i, x& e* U4 v: u供給缺口將達10％至20％。+ v5 y3 _9 N& s- X* h
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
8 [: D1 U6 d1 M* E工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上8 X- U4 _. m2 G h
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。9 n8 ?: ?# Q6 \! M3 y' c% O
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視; ?% u) a" z, f
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，; F7 j; u0 d! H8 I7 V5 P
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
. }& j- [" x) x& H+ E季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。, r+ U& ~; w' {. n. [2 F8 f' |
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
0 A# K) f: h! U- i0 |. T測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利
1 D; C- I+ l9 N- }$ @( z+ e端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展- v# Q/ W3 ~1 e& i H
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期( E. e1 F/ o, O# R' x2 S. _
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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