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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據3 r- O, X+ t5 f% p+ r
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
' v% E; }8 Q* X5 n受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造
3 i$ i8 ?% _; E4 ?2 g& z廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。( o. I( M& A2 n! K. V+ j2 c! ]6 ^
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
# N5 i; l( ?. d# T- e洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預3 z5 l: R2 [0 z1 J
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應. I- q) A- X0 T) l
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，9 F8 N2 u, m2 c P2 D! `3 } u' Y
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。% F: m/ c( `- v7 ?2 n& v7 F3 K' k$ ^
: u& H- Z/ d6 l" O9 S, R f5 n+ q, [
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析/ V" B9 n- S8 x5 f6 n4 g0 b
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不8 |9 t% L9 x2 v$ B
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
6 e# _% f( \' q2 l 日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震& _; n0 H! {: i# E8 Z9 F
災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
0 J8 {9 u4 I$ v" o6 k; ~ _* X/ t4 x下：
- o# z6 T# ?5 C& Q) i! c4 W 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
) v4 r3 j1 I/ T4 m; d7 Y2 ?$ t5 q* k預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
" [; M& h9 F v' o$ K6 T，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
) ~$ }/ s/ Q. F- j" O% p 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件* T" o5 @" e6 f1 ?: b- W z. K
供給缺口將達10％至20％。% a& {) C" c* g4 ^3 U
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本1 \; ]& u+ Z" L) W9 D$ s5 {
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
# F a% ^1 j+ R3 D2 e' z+ K廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。0 ?1 R ^ t! ^ A* A2 ?
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視6 t7 ?9 o) O/ \( v
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，8 K6 k6 }/ }1 o% R
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
* r. e8 ^# ^5 z+ p季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
: q2 g+ e3 \1 `) B. Q 程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財
, m3 J0 R8 g% [) `6 e/ S7 p5 ?測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利4 x c" _# [% N6 t
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展/ L1 h- d9 A5 w f$ l }( ~! Q
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期
9 s0 w' G6 p! }; _' |。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導); I0 s- S- R O0 ]
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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