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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據! \6 u4 M0 f. Q$ e7 U
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所% r' G5 w3 R/ ]( T" u6 r5 ^( A
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造0 p7 n1 r1 r2 Y3 S7 V- q8 f
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
* x$ ^- y# a% [3 j4 { 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞2 B( q& C3 Y& G$ ^$ H0 P5 }# ^
洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
( u) i4 U; W: c! j期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應" @* g/ _4 ~( O4 o% Z
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，% K( g$ G9 Z! W, V: D6 g
尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。- d H( \$ L; ^; A: y6 `
$ Q: J( S2 f& K! |/ N/ M
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析1 n7 q9 g* J0 X4 z
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不! J0 S# o$ ^4 V- c5 G+ b
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。6 A7 T# `! {. q" _1 s& e; ^; ?2 d
日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
2 o1 P1 }" p+ r; l$ t3 Y災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如7 t' M, W% S3 `) }( }! D
下：7 o/ Y- U5 I& f/ I* a
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至0 T% j) x+ u/ j" ~+ K
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況
$ v, }3 u$ M, I8 t9 y6 g- [' j，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
4 \& B# P+ Z; b' i3 m1 C 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件
" m, G( W& G {9 A+ i4 Q6 G& X: q供給缺口將達10％至20％。, }2 p+ E" k8 k. ^9 ]' N' x
程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本 ]9 y$ L3 R. @& R* ^1 G( k, f
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
9 P" i, J: i2 J4 b Q3 @廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。
/ {! ~+ x- w# G8 c2 S& [ 但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視
8 r- A- {2 k0 Z後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，
8 c" Z* c$ S: E; Y根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
8 T" u& ^6 P1 j! Q/ ?季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。
. \6 T- Q0 v- q& P 程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財' Q, e; g# W4 @, D/ j& g$ g" f
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利. D6 D, n t) z, C7 Q- h
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
0 x. f' G2 B' q9 h$ K望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期0 @7 P( a4 u+ A" X7 V/ _4 {; U
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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