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- 2017-12-9
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- 臺灣
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據4 D$ t7 t* y0 U" l. p
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所
: i$ I: u- [4 |; _: E受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造8 i- X+ h" J0 O1 f& a# P
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。
' o- k' t! W8 i! R# O 港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
) J/ e% Y; h! d1 [洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預& m% Q5 m0 Z: W- h" L5 O
期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應& h4 Z5 @5 ^7 Z0 h
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
$ }: {+ p8 g8 q% V& W尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。6 t6 ?; w" j4 t% M) D
, a& b; Y3 H6 V- j. r 至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析
/ n' ^2 \ l1 j0 q( ^$ ~師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不/ u. d% v; b( u3 Z% X5 p" {
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
2 O `# ?% S5 z& D3 S 日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
1 M- f$ ]# B. x/ p: X% b災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如6 n, Z7 ^& A$ s2 t% Q: [1 V* T
下：) R3 F' x2 ^7 Y: P* n9 R
一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至
( h% e& m$ o F8 x7 _3 y4 `' r預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況5 X5 M0 Q# y) Y- e! F+ h: R
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
# K% G+ Z4 J* \/ h% t' \ 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件" P) e7 w5 F2 n3 Y: T
供給缺口將達10％至20％。
( y4 u; _% ~% U, { 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本
. Q) `0 L- K' ?工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上* v$ q. j& K4 U, @( r
廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。/ P+ d# X9 X# Y' C2 l% }, c
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視, R; `6 e; x3 c0 e6 k+ K; x
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，5 I/ ~+ N+ w) E7 o4 g
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
$ t1 {3 k* R( S% A季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。3 r# k E1 ]% k; i8 P3 \4 b6 L r
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財) Q! @+ J) V2 @: Q
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利# M. b5 I/ K" `+ g9 b% y
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展
/ J; H- i' Q( A; k望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期6 F& |+ ]- b: A; K& q
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)% @# D6 }. s$ I7 T2 T: z; C7 [
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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