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- 2017-12-9
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【時報-各報要聞】日本強震餘震不斷，市場擔憂斷鏈效應擴大。根據3 ^$ `4 c+ A5 w6 o: ]
瑞銀證券等sell side昨（12）日預估，亞洲半導體廠商第二季營收所/ P9 A& a4 E( a
受衝擊幅度將高達5％至10％，5月營收就會嚐到苦果，下游硬體製造8 f' ~+ l: O' f
廠商則視供應鏈排序而定，從6月中下旬起就會陸續反應。) Q3 R' g! X; C1 }1 ~; @
港商匯豐證券亞洲科技產業研究部主管Steven Pelayo也認為，亞
2 M/ S' v+ S$ _& l ?洲科技廠商3月營收看似強勁，但第一季財報最好的情況也只是符合預
; u# \6 G0 z4 J- d k. g! d期而已，第二季目前看起來，供給端與需求端都會出現問題。佈局應7 w. ?1 [4 Q4 R( m7 }% a* V
以鴻海、大立光、瑞儀等智慧型手機與平板電腦比重高的個股為主，
" T. X- V' P8 Q( |尤其是蘋果供應鏈，風險相對比較低。/ k& a. p. h z1 V: r
; V6 t9 d# W0 v9 i. A5 z" n* j* L
至於近日日本又發生兩次強震，瑞銀證券亞太區半導體首席分析& r& B! C1 f- P* Z4 u% i8 L: U
師程正樺指出，由於震後並無海嘯發生，故對科技業供應鏈的衝擊不6 x" h G) h! t8 I( V# i
如上次嚴重，現階段受創評估主要還是以上次311海嘯為主。
8 J J* c1 x' E1 V2 X 日商大和證券亞洲科技產業研究部主管陳慧明日前便以「日本震
" a8 X) L) \9 f: \9 F8 ?& W( x災後半導體供應鏈近況」為主題，舉行一場小型投資說明會，重點如
, J2 r2 \; e* k( w; Y8 O8 T$ w下：
9 L% w2 G9 d/ U( z# O4 {5 @2 P 一、產業界看法相當分歧，代表不確定性非常高，有的廠商甚至! K: f8 x$ z7 }( w3 K. R1 Q
預估零組件缺貨問題會持續到2011年第三季。以目前矽晶圓庫存狀況5 e; K( z, X c3 H
，5月起就會有缺貨風險，第三季能見度相當有限。
- M1 s+ b4 K2 p' ? 二、缺電將是全面性問題，以2011年第三季為例，半導體零組件5 z0 v9 E6 n/ M4 u' n8 F7 g! ^. G
供給缺口將達10％至20％。
" o) h5 _/ N0 ~# S( J9 m 程正樺指出，目前半導體族群看起來之所以風平浪靜，在於日本0 r7 F) G8 f2 ^# X K* K+ Q) x! Z
工廠復工消息陸續傳出，降低市場對於供應鏈「斷鏈」的疑慮，加上
$ t3 [9 K+ W L: ]) A' n廠商預先拉貨，3、4月營收看起來都很漂亮。0 Q" |" L( h1 o0 b5 ^5 Z
但程正樺指出，瑞銀證券最近針對日本半導體供應鏈進一步檢視1 B2 p( [/ j( j; |5 @3 ?
後發現，很多外界不熟悉的關鍵零組件，如鋁電解電容等被動元件，) |' w8 D7 E8 m# s; b
根本出不了貨，對台灣廠商將造成不小衝擊，也就是說，3、4月「淡
" h" Q/ `3 H! j季不淡」的營收，並不能掩蓋5、6月營收恐大幅下滑的潛在風險。7 i L7 K% R0 @* N$ w* e
程正樺預期，亞洲半導體廠商在接下來的第一季財報與第二季財2 `& d# F# H7 A
測都會釋出保守訊息，其中已公佈的第一季營收雖符合預期，但獲利) t( J/ E/ W T( o
端會受到新台幣升值影響，表現會低於市場預期；至於第二季營運展4 V" B2 C* e. W3 _9 ]$ J
望，雖然新台幣匯損疑慮降低，但營收恐受日本海嘯影響而不如預期1 P" _( M8 B7 I
。 (新聞來源：工商時報─記者張志榮／台北報導)3 `% x5 O/ j' T% a+ N( a1 P* A
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發表於 2011-4-13 09:09:47
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