- UID
- 4355
- 閱讀權限
- 45
- 精華
- 0
- 威望
- 3
- 貢獻
- 3897
- 活力
- 11257
- 金幣
- 44043
- 日誌
- 9
- 記錄
- 37
- 最後登入
- 2017-12-9
- 社區
- 臺灣
- 文章
- 9422
- 在線時間
- 1428 小時
|
■散戶投資策略 破除4大迷思
. m2 \ E# _1 E+ w0 h
8 V. z% c$ D$ Y
& t5 C o! k z7 U+ E3 b, p5 w想靠股票致富的人很多，但是真正能從股市裡賺到錢而且保存戰果的人卻很少，大多數散戶都是以賠錢居多，本文針對投資股票的4大迷思，請專家一一破除，並教導投資人如何作好投資紀律。
3 v# E" ]! z- B! V$ ~- S& z3 R! s E) d) h- H
0 i' f5 |/ A' T3 `3 g
文．張宜芬0 m; g. \6 p( g4 d1 Z
9 ?* e6 k) d* E6 _+ P; l
上班族想靠薪水致富幾乎是不可能的，在現在什麼都漲的年代裡，常常只有薪水不漲，因此，理財變得相當重要，而股票便成為上班族為自己加薪的一項投資工具。
e! V1 ~) @4 d8 ?# T
& a% `! R, i/ B& {& C% c7 u但是根據統計，長期而言，散戶在股市裡卻很難賺得到錢。由於上班族靠薪水累積資本，投資本錢少，在股市走空頭時，沒有夠多的資本可以逢低買進；上班族平時忙著工作，沒時間看盤，獲得資訊也大多是從媒體而來，在資訊取得上，很難與專業投資人及大戶平等，常常跟著大戶進場，為大戶抬轎，卻在行情下挫時來不及跑而遭套牢。那麼上班族想從股票投資上賺點錢，為自己加薪，到底可不可能？
9 c( t0 F* `9 Q' O" Q9 l5 w
0 T: x- q5 v/ Q+ r2 [" ]6 {5 I& P財經暢銷書作家劉心陽指出，根據大華投顧董事長杜金龍的實證研究：台股成立49年來，每年平均報酬率約25％(含3％的現金配息)；也有人統計過，國泰集團創辦人蔡萬霖，生前就是在40年內，以每年25％報酬率，累積龐大財富，躍居台灣首富。因此，投資台股，有可能成為另一個蔡萬霖。那為什麼大家總說10個投資人8個賠錢？是不是應該去買大盤指數型基金？劉心陽指出，如果你不買0050，那就得買對當時的產業主流。 v7 A7 h: k7 }7 ^5 d
7 B4 w# @ B: m4 h$ Y; s0 k" V4 n: ?
因為1990年以前，是金融資產股引領大盤強攻；後面這20年，是電子股引領風騷，當然連電子股本身也有次族群的更替。如果你買到非主流股，不但報酬率很低，更容易賠錢！而近年進入法人市場階段，加上套利等新金融商品盛行，過去10年股市平均年報酬率已降為10％。這意味著：選對主流股票比看對大盤更為重要。
% d6 @3 s- ^+ I0 L _9 L2 g8 c T2 u" @: }8 |* P
迷思１ 長線或短線投資不確定 . \" q& w/ m# X
3 {* U) @$ G5 O$ D
- R5 }% ^. {. z$ f投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。有些人膽大心細，適合衝鋒陷陣；有些人個性沉穩耐心足，適合穩健出擊。但遺憾的是：我們經常發現，想做短線，卻因為套牢變成長線持股。買到長線的股票，卻只賺了一點，短線就跑。, p% x. U! V% c4 V8 C
5 n; g5 e- _9 F( H! Z
劉心陽建議，如果是做短線的投資人，最好依照技術分析，搭配籌碼分析，採用動能投資法的概念進行操作，選股強調量價氣勢與題材爆發。如果是做長線的投資人，最好主要依照基本分析，也就是看財報等數據來選股，以巴菲特的作法，採用價值型投資概念選股，找到趨勢向上的股票，好好抱牢。
2 l) U# L- C/ R# U( z# w
9 K) t4 w0 L8 f# w2 H迷思２ 大型股比較難賺錢 1 h$ \' i" h' ` j8 M/ ~8 s* M1 J( y
2 U3 {- E0 T3 @; E( E: K, k s( s9 m3 Y: a+ } R
劉心陽表示，很多人覺得中小型股跑得快，賺錢的感覺比較爽。在股市某些時候，例如末升段，或享有特定題材的個股，的確是如此。但如果把時間拉長，或者另些時段，大型股不見得跑得慢。例如今(2010)年的台股，買到大型傳產股、電信股，或區間操作電子龍頭股，才是今年的贏家，但指數上揚的同時，絕大多數的中小型電子股卻是慘兮兮，所以，大型小型，能賺錢的就是行，不要對大型股存有偏見。& {0 I9 Y A7 s( I" u, g
$ _( M) v% ^% V8 s
劉心陽表示，他曾經在民國86年以10檔各產業龍頭股，做一個投資組合。5年之內不調整持股，結果除了有一年跌幅稍大，其餘4年與股票型基金比較，績效都在前1/6，甚至還有一年拿到第1名。5年合計下來，報酬率仍在前20名以內。不調整持股，還都買大型股的績效，比投信基金投資標的換來換去的結果還好，這項實證應該可以破除很多人的迷思。
5 H- h, e: M9 F* M( ^
& N# K% i; E ?$ }迷思３ 個股成交量不會騙人 : y1 p& Q) f+ S* ?6 ]2 Y
" Z4 O* u) y3 J5 L/ y+ l很多人買股票會找有成交量，甚至懂得要找量價關係配合好的，但卻不會仔細看看這成交量是真的還是假的。每日成交量不到1千張的股票，很多法人基於內規不能去買，因怕流動性不足，買得到但賣不掉，或者要用很差的價格去賣。劉心陽建議，如果是為了短線投資，更應注意買賣交易會不會連續，以及一段時間的日成交量高低差距會不會太大。6 P g, J: W6 C6 r6 b
7 |/ K" y3 b$ V劉心陽表示，一般而言，每檔股票每分鐘會撮合2~3筆，因此，1天4個半小時，成交如果連續，應該會有540到810筆。但你細心去看，許多股票一天成交2、3千張，看似熱絡，卻會幾分鐘都沒有一筆成交。
8 ^0 \: z' s2 g6 j# k
' a, H+ c6 A) [! Q- ~4 I4 J或者是，波段行情爆量時動輒1天上萬張，但平時每天只有幾百張，甚至逐日交易呈現高低落差極大的鋸齒狀。這種現象，隱含著可能有「作手」在裡面，買這類股票就要多長個「心眼」，誰說成交量不會騙人？0 W" F1 a$ n! a [. {0 F m
; ]+ e0 f( J" i' c! c
迷思４ 老怪運氣卻不檢討自己
" Q+ ]- P# p1 ^% S8 }9 E
- W: C z2 l1 a0 F劉心陽指出，他在市場20年，發現絕大多數的投資人，都是一直處在一個輪迴。不是不賺錢的永遠都累積不了獲利，就是連續賺了9次，就會在一次關鍵時刻全部賠光。但大多數人碰到投資失利，都是傷心難過或怪運氣不好，卻不會思考要如何調整，避免失誤再犯。但如果你一直把失敗的經驗延續，不去檢討失敗的原因，誰說失敗為成功之母，失敗的小孩還是叫失敗。$ f1 m! V3 M' p
* N2 B% ~" C5 j/ l5 d& y
劉心陽表示，如果選股有問題，就應該尋找改善方法。如果老是終年滿手股票，抱上去又抱下來，就要思考以後要做持股水位調整。行情不會天天都有，沒有好的長線或短線標的，寧可持有現金，也不一定要天天都抱一堆股票。總之，一定要去思考自己失敗的原因，以後才能提高投資勝率。
" o& s, J3 M8 J8 Y0 m2 V/ B. l
' V: ?& u% z3 @; S7 \ H) z& {" c+ N劉心陽表示，上班族沒時間看盤買股票，心態最好是能偏向長線投資。想好買哪一檔股票，買進理由和價位、用多少手頭餘錢去買。然後，剩下來的工作，就是注意當初自己買進的理由是否存在？如果不存在，當然就是賣！譬如說，買進的原因是因為看好一個新產品，認為很有爆發力，企業會因此受惠，但結果不然，那當然就是賣！如果看好一個政治題材，例如兩岸三通，當題材實現或確定不實現，持有的理由消失了，那當然就是賣。
1 Z' C; x7 ^/ l) G2 T( q
' @$ n7 u8 e! o1 D0 _當然，也有些人是基於技術分析進去買，當跌破重要均線等支撐點，或均線轉為空頭排列、或技術指標過熱，這些都是必須斷然處理的時候。% A* g7 \; U! \3 J
! V- j$ J. m* u; n
至於個股停損更是重要，人總有看錯的時候，一般法人操作會設停損點，有些是設定7％、10％、15％或20％等強制停損點，這是屬於機械式不帶感情的強制決策，但這種投資紀律，也可以避免投資人對個股過度投入感情，最後傷害太深。劉心陽｜學歷：台大會計系畢業｜經歷：曾任中國時報記者｜現職：財經暢銷書作家。【完整內容及圖表請見《理財周刊》 536期； 訂閱理財周刊紙本雜誌 】
) D+ Q2 p& X# l' l# v
0 M W% k- w9 m; P |
|
發表於 2010-12-7 06:35:31
收藏
讚
投資就跟打仗一樣，一定要先知道自己的個性與能耐，找到適合自己的戰法，否則先天上就很難成功。有些人膽大心細，適合衝鋒陷陣；有些人個性沉穩耐心足，適合穩健出擊。7 w# r2 W7 ?% D G' |
/ N2 S' I+ p/ g% h4 b
發表於 2010-12-14 17:57:55
