iBeta 愛北大論壇

 找回密碼
 註冊
搜索
查看: 307|回覆: 1
列印 上一主題 下一主題

[趨勢看法區] DRAM報價翻揚 華亞科新約效益逐季增

[複製鏈接]

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
回到到指定樓層
樓主
發表於 2013-2-12 10:43:24 |只看該作者 |新文章置後
DRAM報價翻揚 華亞科新約效益逐季增, j0 J0 h0 M( J9 n" `% m
/ w4 p! v9 V: W: q: |* Q

; ?2 K. `0 y& N. r$ r0 I" D- ^/ R; Y) p# {$ ^6 ^# @/ B  Q
7 e9 k9 _3 }& ?* n) ?

- V" ~( u  z" s# P+ F( y0 |0 [0 J0 ^( W6 s: o
DRAM產業經過淘汰賽後已露出曙光,市場報價自去年底開始谷底翻揚,市況好轉下,今年出現轉機題材。
* \9 Z9 u; ^; \/ r9 I
) x- v% b" Z8 T( ~# |5 i文.劉怡妤
6 b( T  w! F7 F+ ~! c" v3 t+ z
6 Y* x. F' J9 S+ b+ }投資機構均認為台股今(二○一三)年將處於尷尬的位階點,主要因全球景氣成長動能有限,指數來到目前的水位後,在基本面未能跟上的情況下,反而容易陷入進退維谷的兩難局面,選股轉向偏好具有轉機性的產業。
7 Z0 r! `$ H; \  U$ ]" [! `: g/ ~9 i0 G2 L6 w+ |, ]
DRAM產業逐漸由過去的「慘」業中回溫,主要因去年底開始各大廠均減產調節產能,促使DRAM現貨市場報價開始翻揚上漲,預料今年首季財報可望比上一季佳,有機會出現扭轉虧損局面,而第二季仍較第一季持續翻揚。 - I$ M( v) r# d3 V

0 g( C; k# K8 A8 v( |1 MDRAM廠奪回議價權
( l# w8 t5 C( |4 o4 Z/ n8 b$ j) A2 q2 s9 E3 Y) ^/ Q1 e* M; I
台DRAM廠出現轉機,因產業競賽進入尾聲,日廠爾必達(Elpida)由美光(Micron)整併收購,連同力晶原持有的瑞晶也併購,力晶則退出DRAM產業,專注面板驅動IC、影像感測元件等晶圓代工業務。
- z/ e5 Q8 N* Y, r% h& V0 \
1 y1 q8 T- a7 C! _7 A/ [2 [併購後美光全球市占率由一二%一舉拉升至二五%,擠下韓廠海力士(SK Hynix)成為全球第二大,與市占第一的三星(Samsung)高達四○%占有率仍有段差距,但隨著美光市占攀升,將有機會攔阻韓廠壟斷局面,則與美光維持結盟關係的台廠華亞科(3474)、南科(2408),將因此受惠。 % n9 j$ k/ K0 l7 X! o7 }7 @
& J8 S7 r5 g7 e( I+ P
產業經過供需失衡、景氣低迷一連串洗禮後,DRAM為首的三星今年維持減少生產量的策略,主要投資及製程轉進重心轉往行動式記憶體產品別上,減產後,市場供需趨於穩定,進而削減PC廠議價能力,議價決定權逐漸由DRAM廠掌握,市調機構集邦科技認為價格將維持上漲態勢。 " y1 F( S! t6 Z1 e; r7 q! F
; I% G& O/ i+ W6 `8 l+ x& ~# E: P
此外,製程轉進趨緩已成為大廠間的共識,南科即表示,未來兩年內將持續採用三十奈米製程,往年動輒一年兩個世代交替的快速轉進將不復見。
" H; x! D* X% d" B; w
. _2 j' D. ?5 B) X3 n6 i) q集邦表示,除寡占確立有助市場回歸健康,行動式記憶體與伺服器用記憶體今年將躍為市場主流,尤其英特爾Haswell晶片組將帶動行動式記憶體跨界進軍NB市場;伺服器用記憶體則受惠雲端需求興起,單機搭載容量呈現近三○%躍升。
& o4 \2 b2 }, L/ K# G# c$ Z& u$ ]& ?
華亞科供貨美光品項擴增
) E6 w3 ]) w8 Q, L2 d* P# r3 g
% w6 w+ \* U0 q, o美光結盟台廠,與華亞科新訂合約,未來華亞科九五%產能供應美光,華亞科董事長高啟全表示,新約對華亞科未來營運極為有利,因美光ASP(產品平均單價)高於市價三成,公司將受惠價格改善,尤其現貨市場自去年十二月強彈至今,報價上揚走勢可望延續至第二季。
- ?, n! A. H/ F# P( y5 y2 b" u. l
3 \1 e$ B7 |* k/ y) `另外,華亞科受惠美光大力布局行動裝置市場,截至目前出貨品項由去年的三項拉升至七項,依合約,未來陸續將擴增至二十幾項,「DRAM將由慘業轉為關鍵性零組件」!
; L# o" n) D2 K# y6 k/ O
8 {, b( S- [! W0 C* q0 n由 於華亞科出貨美光產品報價是以上季平均價格為基準,因此,DRAM現貨價強彈走勢延續,將有利華亞科下季產品報價,對此,高啟全直言,公司營運第一季將見到報價反彈的好處,而第二季將有更大的好處。
5 H6 P: W  O5 C: C" d7 j- ?9 t8 o: X7 q/ J8 Z' J
依此邏輯,投資人將可設定進出場時機點,當現貨報價持續上揚期間,則華亞科財報將落後一季反應,因此,基本面仍有向上空間;反之,當現貨報價彎頭向下後,可預期,下一季華亞科營運可能將出現短線高點,則投資人可適時出場穩住獲利果實。
, E; Y7 q4 ~! Y* @0 k  U相較之下,南科受益相對有限,未來能否轉虧為盈,需視下游IC設計客戶能吃下多少市場份額,但至少南科全年虧損幅度將大減至少一六○億元,除了折舊提列減少一百億元外,研發費用減六十億元,虧損減少有助於財報美化。投資人觀察南科重點,應放在台廠IC設計客戶,能否吃下平板電腦與智慧型電視兩大應用市場。
! @3 y( f4 S4 z8 w2 w. i) o( V- }& M. ]" O
南科虧損減一六○億元7 W* @( m' q! h1 L
+ B9 Y" `9 ~! J* S/ i. f0 z
南科資深副總李培英表示,南科今年產品用於非PC占比將拉升至九○%以上,PC占比只剩個位數,應用領域將以消費性電子占大宗,強調南科客戶很多,且採客製化服務,共同研發與客戶共享市場。 # d2 A5 n$ v. w: K9 a& o
, I/ Q5 |# y, n! @: w
雖公司樂觀看待後市,但由於智慧型手機用記憶體已屬寡占市場,南科難以打入,只能期待白牌平板電腦與下半年的智慧型電視,採與台IC設計廠合作研發方式切入市場,但因為台廠目前仍屬鴨子划水,成效尚未彰顯,對南科助益仍需觀察。, W" L$ @3 t9 C  ^* ?8 X1 b

; }, l9 J& z4 X4 O【理財周刊 】
7 U: @9 O; o% l4 P/ ]" I; ]3 y/ q  H: `2 ?( F

本文章子中包含更多資源

您需要 登入 才可以下載或查看,沒有帳號?註冊

在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

3436

主題

214

好友

1萬

積分

博士班

Rank: 8Rank: 8

社區
臺灣
文章
9422
在線時間
1428 小時
沙發
發表於 2013-2-12 10:47:44 |只看該作者
南科虧損減一六○億元
$ d% k, w* H. E( g- a- h
  P& E* U0 ]4 W' I8 W# c- d  |
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

本論壇是以即時上傳留言的方式運作,一切留言內容只代表發言者個人意見,非本論壇之立場,本論壇對所有留言的真實性、完整性及立場等,不負任何法律責任。
由於本論壇是以「即時留言」運作方式,所以無法完全監察所有留言內容,若您發現有某篇留言可能有問題,請通知本站管理員處理。

Copyright © 2009~2020 iBeta 愛北大. 保留一切權利

回頂部