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鉅額交易:委託人一次買賣同種類上市股票其數量在500張 ( 含 ) 以上者,為鉅額證券買賣。# D# f* Z# d3 }/ h9 `
交易常識
; j/ A" |' n6 v# O交易時間: 整股:每一營業日(星期一至星期五)上午9:00~下午1:30
- F: E' | U: l9 ~6 R6 E7 x定價:每一營業日(星期一至星期五)下午2:00~下午2:301 X8 _3 R# [. H/ Z
零股:每一營業日(星期一至星期五)下午1:40~下午2:30
, u! v" g0 T6 H; } p8 n0 k1 @ 成交時間:當天下午2:40
5 c/ l' w9 ^8 U, w) [- V6 i S: Z買賣股票之手續費及稅賦股票交易成本包括兩個部分:
: E/ a# m4 B# `: k) r0 a1. 證券商手續費:買進賣出皆須繳納,目前的費率為交易金額之0.1425%。+ B* f* u2 R# M! h$ T0 p
2. 證券交易稅:賣出股票時繳納,目前的費率為交易金額之0.3%,至於證券交易所得稅現階段尚屬8 x6 l, W# w2 \* M+ d
稅項目。
8 B; G) D: r' W股價升降單位及漲跌幅限制:
, F6 [5 f) Z2 h' j$ ~) {& }! [$ N股票交易價格申報之升降單位俗稱為「檔」,係投資人委託買賣時約定之股票買進價格或賣出價格,目前依市價之高低來訂定:
. H; d( |+ ?% W) x; s. ?8 E& j每股市價不滿十元者,升降單位為一分;
& Y6 O3 {/ n: b5 n+ g: p: Y每股市價十元至不滿五十元者,升降單位為五分;; p/ j, t" `2 `0 B7 I4 Z9 A" m
每股市價五十元至不滿一佰元者,升降單位為一角;& U0 k& P8 G; A S( A
每股市價一佰元至不滿五百元者,升降單位為五角;: J7 H" j9 C, i4 X" e
每股市價五百元至不滿一千元者,升降單位為一元;
4 O+ s* y( R0 h每股市價一千元及以上者,升降單位為五元。 4 d4 O0 E \$ Y7 z" ~* l
目前政府規定上市或上櫃股票買賣價格單日之漲跌幅度,不得超過前一日收盤價之百分之七;如果成交股價漲至上限時,稱為「漲停板」,若成交股價跌至下限時,稱為「跌停板」。
: |& \: S m; n交割之意義:股票買賣成後,買賣雙方必須分別履行付款或繳交股票的義務,相關的程序稱為交割。依目前證券交易之規定,投資人買賣股票後第二天必須前往證券商之交割部門辦理相關之手續,在過去由於投資人須攜帶大筆現金或支票或現股,費時費事;民國八十四年二月初,全面實施款券劃撥交割制度,投資人買賣股票後,資金經由金融機構帳戶劃撥移轉,股票則透過台灣證券集中保管公司的證券集保帳戶劃撥移轉。6 K9 p. |7 C7 `
餘額交割:餘額交割是國內現行的交割制度。意義在於投資人需備妥的交割款為單一日買進與賣出的交割款相抵後的價款。譬如當投資人某日買進股票一百萬元、賣出股票八十萬後,買進與賣出的交割款相抵後的二十萬就是投資人需備妥的交割款。* H& a% u0 `2 G0 g( k' ?4 r1 W2 n
現行交割實務:目前的交易實務,投資人買入股票應於交易後的次二 (T+2) 營業日上午十時前將款項存入交割專用之金融機構帳戶,隨後應付交割款並自該帳戶移轉,下午買入之股票即撥入其證券集保帳戶中;賣出之股票於成交之次一營業日即自投資人之集保帳戶中移出,交易後的次二營業日賣出股票之款項即撥入其交割專用之金融機構帳戶。
+ ~, e) x; }& F8 ` D* _. U# @交易流程- Q; e/ u, X3 O. a; T+ _3 ^. m T
股票交易流程:投資人買賣國內上市、上櫃股票通常係委託證券經紀商來進行交易,整個交易流程大致可劃分為 開戶、下單、交割四個階段。首先,投資人應事前在證券商辦理開戶手續。投資人完成開戶後即可下單交易。以上市股票之買賣為例,第一營業日下單時,投資人填寫買賣委託單交證券商之營業員,再依序號輸入交易終端機,在台灣證券交易所內進行撮合交易;經成交列印後,營業員即將交易結果回報客戶;第二營業日股票自出賣人之證券存摺中轉出,第三營業日應收股款撥入股票出賣人之銀行帳戶,同日應付股款自股票買入人之銀行專戶轉出,所買進之股票亦隨後撥入其證券存摺。! N7 n/ `3 s( S6 }
信用交易7 c7 q3 ]# _* U* z7 i3 |' H$ U( A2 t
信用交易:意即客戶運用融資、融券在市場買賣證券,稱作信用交易。信用交易必須透過授信機構:證券金融公司或自辦信用證商,辦理融資和融券,而客戶必須依照規定繳納一比率的保證金,而且要辦理信用交易,仍需有資格的限定。1 a& S, N, J0 B4 s w3 [
證金公司:證券金融公司。投資人透過證券商向證券金融公司借貸資金或股票進行交易以活絡資金的運用。
. ^( z( s) s( O, d( N融資:向證金公司借資金買股票,客戶須付證金公司融資金額的利息。% i# f+ m3 e2 l" ]+ |7 s6 ~
融券:向證金公司借股票賣出,客戶須付證金公司借券費、擔保品及保證金,證金公司須付客戶擔保品及保證金的利息。
/ Q5 |! ?/ [7 P& h8 }% _9 y) q融資餘額:累計向證金公司借來買股票的資金。
5 ]$ f- j( L( M0 P融券餘額:累計向證金公司借來融券賣出的價金金額。 + G. D6 X3 J) m& w- I
保證金:意指客戶辦理融資、融券時所需的自備款。
; I v" A7 P4 B上市融資與融券保證金成數:融資成數:60% 融券成數:90%; b4 Z2 Q/ m' y3 Q! I
上櫃融資與融券保證金成數:融資成數:50% 融券成數:90%! A( S# m/ M/ k; Q }6 U/ v
擔保品:擔保品 = 融券金額 - 手續費 - 交易稅 - 借券費
, X3 Z8 J6 T5 V% \0 `, j/ j維持率:保證金或擔保品押在證金公司的最低底限(目前為120%)。 1 \# X6 ?, g, @8 t+ W$ K
擔保維持率公式償還融資的方式:當保證金或擔保品的維持率低於120%時,2天內必須將融資或融券部份的金額償還。如客戶沒有即時將金額如數償還,則證金公司即自補繳期限屆滿之次一營業日起處分其擔保品。
% T* }$ `) m; s- j償還融券的方式:1 w& J# |# ^4 K$ P% H+ m
一、 買進償還:委託證券商買進原融券之證券,償還融券。4 `( G+ V( C: Q+ k
二、 現券償還:客戶透過證券商,以同一檔股票之現股或集保庫存償還原先向證金公司借來融券賣出之證券,以取回融券賣出之價款及保證金。 ?5 {; _+ w y4 U2 {8 }5 C
融資融券的限額:
* z( m0 w& B2 J3 n4 `1 _6 w% F融資融券限額(萬元) 融資 每一客戶最高金額 3,000
- n" U6 v- R/ O/ C& \3 h9 q/ J) D 單一上市個股 1,500
' R3 Y/ m0 L& S( Z$ Q 單一上櫃個股 1,000
9 W% J% M% X, @) e3 J6 U1 V0 j 融券 每一客戶最高金額 2,000
" u% H0 M5 W" ^5 Y8 f0 J. s 單一上市個股 1,000- e: M' k/ [4 D K x- O
單一上櫃個股 700
7 Y* K* v1 f' z! w5 q2 V6 V0 m二家證金公司融資與融券利息對照表:9 F# h( Z/ z4 E7 B/ d
證金公司 融資利息 融券利息 融券手續費$ b9 F+ Q# [1 z7 g4 |8 B
復華 6.65% 0.3% 萬分之八& W7 a7 _2 ~$ L5 {! G3 J# ]
富邦 6.65% 0.2% 萬分之八
: B4 I& P1 o7 b5 N融資融券的期限:融資與融券的期限圴為半年;目前主管機關規定得視客戶信用狀況,准予客戶申請展延期限六個月,並以一次為限。期限以對月對日之交割日為準:例如委託人於八十四年一月五日融資買進,一月七日為交割日(此為融資起息日),半年期限,則於八十四年七月七日(交割日)到期,因此委託人必須於七月六日前在市場融資賣出,才不會逾期;融券到期日之算法亦同。但遇上市公司停止過戶,除臨時股東會及停止過戶之原因不影響行使股東權者之外,融券則需提前償還。
* I' A# k: N8 q. g( B2 Z9 h$ G" n股票、受益憑證之融資融券:普通股股票及受益憑證上市滿半年,每股淨值在票面以上,且無股價波動過劇、股權過度集中及成交量過度異常等情況者,由證券交易所公告得為融資融券交易。得為融資融券股票及受益憑證,如有下列情況之一,由證券交易所公告暫停該股票之融資、融券交易或在證期會所定之範圍內,調整其融資比率或融券保證金成數。融資或融券餘額達該種股票上市股份25%時,暫停融資買進或融券賣出;俟其餘額於18%時,恢得其融資、融券交易。融券餘額巳超過融資餘額時,暫停融券賣出;俟其餘額平衡後,恢復其融券交易。其他如「有價證券得為融資融券標準」第五、六條規定事項。零股交易、鉅額交易及依據證券交易所營業細則規定以議價、拍賣、標購方式之交易不得融資融券。$ f% T F4 s- N2 ~# G
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