北大與國際金融接軌系列 - 一則在俄羅斯發生的真實故事

東方朔

您還相信”你不理財，財不理你”嗎？
2008年金融海嘯前，投資界創造了一個非常響亮的口號”你不理財，財不理你”。這應該是當時繼”金磚四國”之後，投資界最為響亮的一句話。一時之間，萬人空巷。這句話勾起了所有人內心的渴望，大家都害怕錯過唯一一班的致富列車，二話不說的就想跳上車。也不管這班車不僅是子彈列車，還正以時速超過三百公里從身旁呼嘯而過。當時我身邊好幾個親朋好友，時常來詢問有沒有什麼致富明牌，我不斷苦口婆心的勸告，現在跳上車好比是特技表演，還是耐心等待下班車吧！投資列車是永不停駛的。只可惜當大家在瘋狂時，忠言反而逆耳。結果當然是多數人摔得鼻青臉腫，甚至是粉身碎骨。致富列車當場成了幽靈列車。
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0 ]* \. Q( E' t* p理財的重要性古今皆然
海嘯過後，當人們再聽到”你不理財，財不理你”這一句話時，多數人都已免疫。我的朋友苦笑著對我說”自從我把錢賠光之後，連我家的狗都不理我了，更何況是財富”。卻不知此時正有另一班致富列車，靜靜的停在月台上，等待另一批聰明的乘客上車。只可惜儘管月台上的廣播聲聲催促，大家都害怕又是一班失速的幽靈列車，而不敢上車。其實理財的重要性古今皆然，放諸四海皆準。只是大多數的人都在錯誤的時刻，聽到正確的觀念。根據數學”正負得負”的原則，也就成了一個美麗的錯誤。理財的觀念必須是一個持續培養的習慣，而不是一個讓商人容易左右你的口號。經由長時間的增進自身的理財知識，才能順利搭上一班安穩的列車，順利抵達目地的。
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& L. D: m) c; j2 j! t發生在俄羅斯，一個活生生，卻也血淋淋的例子
其實多數想追求幸福的市民都知道，所有日常生活的大小事，都與金錢脫不了關係。您的薪水、房貸與消費，都必須以金錢計價，這也讓聰明理財有了利用的空間。最近知名的周刊在報導俄羅斯危機時，舉了一個活生生，卻也血淋淋的例子。幾年前，一位俄羅斯婦女看中一棟符合自己夢想中的房子，在銀行商談房屋貸款時，銀行經理也許是根據佣金的多寡，或是銀行高層訂定的政策，建議婦人申請當時非常熱門的”美元計價房貸”。銀行經理所提供了理由非常簡單，因為美元持續的下跌，利息也不斷的滑落，以俄羅斯的盧布薪水，來償還越來越便宜的美元房貸，可說是非常划算。這個策略，在美元持續弱勢，非美貨幣不斷強勢的時刻，可說是非常正確且聰明的選擇。殊不知國際情勢變化劇烈..........

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東方朔

9 t5 G( Y4 g/ E4 m# `沒錯！高風險絕不能保證高報酬。以筆者文章提到的連動債為例，當初也有許多銀行向筆者推薦。但我仔細研究過後，發現許多產品的下檔保護只有10%或20%，也就是說跌破了20%之後，全部要買方認賠，但保證利息往往只比定存高3 - 5%，這是很不合理的風險與報酬率。賣方會解釋，要這些藍籌股或AAA等級的產品跌破20%的機率很小，偏偏當金融海嘯這種黑天鵝事件爆發時，常常檔檔都跌破20%，讓投資人損失慘重。
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4 {8 ^- z6 ]( B2 G$ o) d8 Q/ c% D就像努力的人不一定成功，但成功的人必定很努力一樣。我們也可以推論，高風險不一定保證高報酬，但想要有高報酬，一定要有承擔高風險的心理準備，與您共勉。
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