北大與投資 - 我的退休基金規畫該怎麼買？ (四)

東方朔

這次廢話不多說，我們趕快進入主題，好好的聊一聊之前曾提過，長期計劃要能成功，三個重要因素必須具備：

& e, x1 v/ y. {" D. s1. 計畫的維護成本非常低：之前曾提過，我們要把退休金計畫當作經營一個自己的企業一樣小心呵護，既然談到企業，就不得不精算成本。因為就算是再為不足道的成本，經過二、三十年的持續累積，也會轉變為一筆很可觀的費用。一個退休金計劃最大的成本當然就是維護管理的費用。俾斯麥的森林購買計劃最大的好處，就是成本超低廉。您有聽過需要幫一整片森林澆水嗎？當然不用，一切都靠自然光的照射與雨水的灌溉！由老天爺當您的基金經理人，只要花些人工將又粗又壯的樹木處理過後，就能成為各種商品最需要的原木材料，在市場上賣得好價錢。更完美的是，將來如果有一天，全球的碳交易市場越趨成熟，連請人伐木的錢都省了，這可能是出乎俾斯麥意料之外的發展。所以事實證明，只要選擇正確，常有意料不到的好事發生。
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套用到現在，如果我們想要進行”新興市場”的投資，因為大多數投資者很難親自跑到人生地不熟的新興市場，買一些連自己都叫不出名字的公司。這個時候，被動式的指數型ETF基金就是一個不錯的選擇，您可以跟國內許多有提供複委託購買國外證券的證券商連絡，相信他們能給您完整的服務。當然許多知名的投信公司所經營的基金，也是不錯的選擇。重點是他們一般收取較高的手續費與基金管理費。這不一定是不好，因為他們通常有較大的壓力必須提供較高的報酬率。但因為這一部分並不是保證獲利，您最好多花點時間了解一下這檔基金的經理人背景資料，過去五年甚至十年的經營績效，才能安心的投資。個人的建議是，最好保持被動型ETF與知名投信基金各百分之五十的投資比例。如果是較積極、或年紀較輕的投資人，可以增加投信基金的比重，以求得較高的波動報酬率。但最好不要超過百分之七十五，才是謹慎又不失攻擊力道的做法。
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本想一口氣將三個重點解釋完畢，沒想到才說完一點，又占據大部分的篇幅，天地良心，我已經盡量不說笑話了。剩下的另兩個重點中的重點，”從人思考”與”分散風險”，我們下次緊接著聊。最後再次提醒您，別匆匆忙忙的急著想進場，等看完所有文章，思考完整過後再行動。正如”孫子兵法”所說，謀定而後動，才是致勝的關鍵。
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* ^! r" f) @% ~; L: p筆者文章為個人對金融市場看法，不代表投資建議。投資人仍需自行審慎評估風險。