金管會大開殺戒？ 「盈正案」讓投信圈人心惶惶

DanielYang

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我想向對偏愛國內中小型股票基金的投資者題醒一下，中小型股票基金所以股性較活潑，主要是因組成元素為資本額小的上櫃公司，Benchmark為櫃買指數，在外流通股數較中大型上市公司少很多(特別是家族型或董監持股比例高者)；只要有題材面為前題，向來容易讓與其有利害關係的證券承銷商及部分投信(認養)作操控股價的機會。事實上，此類公司的股票在快進快出的一段時間內，其週轉率通常會很高。因此，選擇優良基金如同選擇績優公司股票一樣，經營者(對公司是董事長；對基金是經理人)的職業道德很重要。

6 n* r" m8 `- \以盈正(3628)為例，今週刊日前以此為封面故事，內文陳述了去年9月底各國內持有盈正的基金資料。我以此從相關基金網站內探索後，發現確實今年以來至少有三名經理人去職，分別為凱X投信的彭X星和李X蓮、德X安X投信的陸X賢，未來選擇基金時宜避免之(因經理人在同業間跳來跳去是很正常的)。此外，其他幾位當時持股比例偏高的經理人(不便一一列出)，雖然各自尚在掌理原基金，然而比較去年9月中旬至10月旬間淨值均有快速減少的共同特徵(其他未持有盈正的中小型基金未必如此)，反而大盤指數在此期間未明顯下跌。
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總言之，選擇任何基金標的前應對該標的投資現況(非僅過去績效)及經理人投資原則有相當程度的了解，並且該基金經理人流動性不宜太快。
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歐陽

小崴的爹 發表於 2011-10-18 09:34
所以啊~~別買基金了.......
; H. {* o7 |& H" S又貴又被別人拿去當謀財工具，若真想買基金就去買0050吧~~
  j# V' U2 C* S6 s. K成本低又透明，兼可 ...

歐陽

所有的炒作都只是一時，只有基本面的支撐才是王道。
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歐陽

【時報-各報要聞】金管會調查投信業涉及盈正(3628)炒股案已近尾聲
9 r9 c7 A! J( x, \/ k, d/ ~，據了解，金管會最快本周委員會即將對3、4位投信基金經理人採取
解職或停職處分，同時檢查局仍在持續進行首次的投信業參與承銷案
的「專案金檢」，不排除會有投信公司被處以停募基金的最重處分。
　　盈正是去年9月9日由興櫃轉上櫃的股票，股本僅4.5億元，主要業
務是不斷電系統設備，但掛牌價185元，卻在掛牌首日衝上505元，9月
  C$ v7 R# `7 ]3 E1 H# o1 Z1 }1 J15更創下562元的天價，其中流通在外股數有一半以上在投信手中，但
; F0 z- h" @& r- V9月底，盈正股價就掉到376元，接著仍持續往下，10月20日來到278元
的股斬價。

% D  D, ^% F; E: Y3 q' n0 w/ D& D1 b( \　　金管會官員透露，首階段金管會先就持有盈正股票比重較高的投
信展開調查，在今年3月大約罰了10家投信公司各12～24萬元不等，主
3 O- a+ d* z1 u* r3 P要就是這些投信公司的投資決策報告，在買進及賣出的依據欠缺合理
6 J8 H8 E/ e! X2 E- M4 W4 N理由。
　　接著金管會由證期局及檢查局聯手，針對所有持有盈正股票的基
: J3 t' U1 N) Q) ]: A& u: Y" O+ `金，調查基金經理人的相關帳戶及資金流向，發現有人的確有透過私
& k9 I( W4 S8 a8 o5 a; q0 ^人帳戶先行投資盈正股票的情事，這部分金管會已要求當事人說明，
近期內就將作出懲處，最重即是解職，3年內不得再擔任證券相關職務
8 _2 ^+ f. \, r。
　　金管會官員表示，盈正案的懲處可能讓基金公司被依投信投顧法
2 Z' C$ t" U4 j5 y: o+ Q罰鍰；涉及違規或違法的基金經理人被解職或停職。另外，檢調方面
也正在調查不法情事，相關資金流向、交易明細都已移交檢調，刑事
部分由檢調調查。
　　由於今年是金管會成立以來，首度啟動投信業參與承銷案的「專
8 y$ i% T" x8 j6 u( w6 m案金檢」，除了盈正，也尚在清查其他承銷案，金管會將視投信在近
年內「違規」的總次數，不排除在每次罰鍰後，再處以停募基金的重
; p9 K% t: ~; k' Y! J. d1 l, t罰，希望遏止投信參與承銷案拉高價格的情況。 (新聞來源：工商時
報─記者彭禎伶、王立德／台北報導)


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