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[日常閒聊] 散戶為何總是虧損

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碩士班

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樓主

發表於 2010-12-8 11:29:28 |只看該作者 |新文章置後

年年歲歲花相似，歲歲年年人亦同。
歲末年關，人們總是忙於盤點勞碌一年後的收穫，而在資本市場一年的輪回後卻總是相同的結局，參與資本投機市場的散戶朋友絕大多數總是處於虧損狀態。難道資本投機市場總是與散戶朋友作對？註定散戶的參與結局就是虧損嗎？如果散戶參與投機市場必定虧損，那為何又有如此多的人前赴後繼把自己辛辛苦苦的積蓄送進這個市場，並在虧損中守望、期盼、堅持？為什麼面對周邊人的虧損累累，卻也阻擋不住人們沖入這個市場的熱情與自信？
想起春節前出遊，在台東住一晚。次日股票市場交易需要看盤，房間沒有網路，所以向民宿老闆娘借網路。
其間，老闆娘見我正無線上網看著盤面，忙叫我幫她瞧一下XX這檔股票怎麼樣了。我心裡想，其實當時的股票不用看都知道怎麼樣了，下跌中反彈無力，沒有任何下跌途中的技術支撐位，或止跌回穩的K線組合。以我的觀點，這種情況早就應該清掉所有股票，若在此時依然還有持股，那便是標準的散戶炒股特徵：越是下跌，越不願意清掉不合理的股票；寧願承擔著每天帳面上的損失，怕失去反彈的機會而不願清掉所有股票控制風險。
當時我正忙於看市場走勢，我心裡也明白，即便我告訴她目前是什麼樣的狀況，她也未必能懂。其實散戶面對下跌的心理，更多地是希望聽到看漲的話，以安慰那緊張而失望的心。但面對市場的客觀下挫走勢，我說不出任何看漲的話，以免誤導於人。
下午收盤後到前枱退房，再次碰到這位熱情的老闆娘。當她再次談起股票的時候，我問她做得怎麼樣了，她說不會炒股，但又想在股市中賺點錢，現在反而是虧了。我則很乾脆的回答她，炒股並不是一買一賣這麼簡單，在這一買一賣的背後，涉及著盤面技術知識、複雜的基本面參考、資金管理等等因素。當我建議她說別做股票了，不懂的話虧損就是必然，不如趁股市下跌中分批買基金，每下跌一個設置的點位，就將資金分批買入，股市回暖獲利的概率要遠遠大於自己不懂胡亂做股票。但她的回答卻我讓我差點暈過去，她說買基金也是虧，還不如自己來做。
其實，不管是基金還是股票，如果入市時機不對，比如在狂熱的高位進場，跌下來時基金一樣會跌得人仰馬翻，這就是缺乏市場技術識別能力導致虧損的重要原因。
我相信這位炒股的老闆娘代表了廣大的散戶特徵，在做實業時可以做到如魚得水，到了資本市場，還是以一種做實業的精明頭腦來對待資本投機市場，而且完全沒有意識到不懂市場知識及專業的技術水準，最終只有華山一條路要要虧損。而且，更為嚴重的是，大多散戶根本就沒有意識到自己對市場的無知，把投機市場看成一買一賣如此簡單，完全憑著自以為是的主觀心理來指導自己的交易行為。
但是市場有市場自己運行的規律，不是人為意志可以控制的，散戶自以為是的主觀交易一開始就不符合這個市場的運行模式。只有少數善於反省、學習、總結的人，才能在實際交易中發現自己的錯誤並不斷糾正，最終讓自己的思維習慣符合這個市場的運行模
式而走向成功，成為在這個市場上能賺到錢的少數人。
如此分析，為何虧損的總是散戶，也就不奇怪了。