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[教學區(理財概念)] 主題課程:6.停損規劃

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主題課程:停損規劃
. k  E- d, l) Q( i
9 c  V/ d* N& W- b  L2 C觀念: 股市是投機的市場,身為賭徒想要和莊家短線搏擊拳來拳往,你想咬莊家一塊肉,莊家卻想扭斷你的頭,在金融市場的基本生存技能中,你必定要經過辛苦的學習的,在股市裡你只有想辦法擠進英雄榜,不能被擺到忠烈祠。股市的第一課不是買進而是停損,沒有停損的觀念,你是沒有資格進入股市的,不知道停損等於沒有學好技術分析,不會執行停損,等於你還不會操作。股市的1090法則,贏家不到10%,而這10%的贏家,贏的秘訣就是知道錯了要會做修正。也就是說你買進之後,只有立刻脫離成本上揚,才能穩穩等待獲利。停損的方法很多,停損的觀念通常大家都有,只是不會執行、不想執行罷了,因為,通常到了你的停損點的時候都或多或少有了一定的損失,這時候你可能會有砍不下手的問題,結果因為一遲疑一稍待就是又增加損失,到最後變成ㄠ了、拼了、最後不理他了,然後,忽然之間接到補繳保證金的通知....。3 Z  v( @: n6 A8 v+ Y# x
很多因套牢以致於斷頭而畢業的,卻很少聽到因為執行停損而畢業的。剛開始執行這種操作法時,你會覺得捨不得,不過在你不斷的砍單中你會突破一些觀念和領悟到一些訣竅。避免套牢的唯一法寶就是停損,沒有套牢,哪裡會有斷頭的問題?慢慢想吧!想通了你的內力自然倍增,但如果沒有一套有效的進攻方式,不知如何挑選進場點,過了一年之後會發現這樣子停損下來也賠了不少。1 a- P* c  l5 Z. O# d# V' @
有效的進攻方式 + 適度的停損 = > 賺大錢
4 ]  `4 `5 h3 c! O無效的進攻方式 + 適度的停損 = > 慢慢賠 % w2 L0 r, ~$ @5 n9 Z3 a0 H
有效的進攻方式 + 不知停損 = > 慘賠,因為不可能每次都看對 3 t! r# m% C0 u) ]9 [
無效的進攻方式 + 不知停損 = > 很快就賠光出場
# C! r8 I3 j1 X7 W- H- U& [  }作法:停損規劃(融資操作較佳),不是認賠殺出,而是降低持股成本,認損價差,所以需要1/3以上的資金,一檔一檔作。
5 F$ N; J' I' Q  [1.        先買進低價跌深庫存(下跌超過14%),再賣出原先庫存股票,降低持股成本,認損價差。(約賠掉14%的價差)$ d7 O3 T8 N6 v, {' h+ d4 w
2.        如此,可以提高融資維持率,降低持股成本,反彈時可以馬上賺。9 A& y. e% K0 c  O" E$ G
3.        這種方法可以運用在任何時機,通常使用在資金不是很多的時候較佳。8 ]9 I- o  X. f5 n1 U
4.        此方法,僅可運用在多頭趨勢或盤整時。若空頭趨勢,則必須直接停損,甚至放空操作。* y( \' q2 k; Y: z* A! M

0 i) T$ J; L( J9 B註: 最後買進價位 / 1.07 = 解套加碼價
  n: x" j8 ]* }  d7 g: p最後買進價位 / 1.14 = 停損規劃價
- d5 ?9 S& U2 ]$ `& {9 m! I. F3 s, e當沖方法
1 r1 \: G5 x/ W5 Z7 x% u很多人對做短線很排斥,對當沖更不以為然。
5 t% |3 ~$ I; d2 c* F很多人做當沖結果傾家蕩產,但只要你掌握要領,應該不會如此。( ~8 N6 A- \# K  c; d) z' j  u1 t
不少人的當沖是如此:買進股票後,等上漲,結果沒漲,在尾盤再殺出,所以常聽到說尾盤有當沖的賣壓,真的很多人是如此。
* b* m; m& t& `) c若是沒有熟練的技巧,那仍不宜輕易做當沖。  I; K3 ~" }/ K: y, a, K
說重點了,做當沖要注意什麼呢? 6 \7 p' A' s  n  I$ _' J  s& X
一.選對方向:% Q' \* j- u9 z; t; i5 q' V9 g
多頭股票,先資買再券賣;空頭股票,先券賣後資買。0 g  }: i! a4 \* a$ V
二.選對股票:& T0 |! P- n" [! \" K
這是最重要的,以基本面為主,技術線為輔,由於部分股票盤下不能當沖,所以就要目視出能在紅盤的為主,而且萬一失敗了。還可以有隔日沖的心理準備。( _4 W1 D/ ^: b/ B( {" I( a
三.不可膨脹信用:
$ }8 M0 E& X# i, U8 q% [3 S有些人會拿10萬元去做100萬元的股票,失敗一次就畢業了,而且他沒錢留倉,心理的壓力可想而知,這樣怎能做得好呢?只能拿少量資金去做,然後慢慢累積經驗,資金積少成多也是不錯的。( G& S" d% K; O
* u( h% F- A6 k3 J- ?
技術分析有用嗎?& P0 M' I) C& j8 p; l3 U5 Q1 k6 P  @
包括很多賺錢與賠錢的人都說技術分析沒有用。* E) j& i2 |! q$ {* X/ n% I2 D
技術分析有用,以技術分析本身而言,當然不是絕對,以科學的論點,分析結果的相關性最高也要訂千分之一的誤差。不同的分析會有不同的適用度,如果適用度八成,當然是很好的賺錢工具,為何不能信?不能用?不能信不能用的問題,是我們有沒有遵循技術分析的結果。+ f) |7 A3 N7 p: k) Z" d
股票價量的變動就會留下痕跡,技術分析依據價量的跡象判斷未來,長久就將之規範出一套技術分析方法。這個方法是由歸納演繹而出,有其可信度也有其歧異性。/ l3 c) W$ H! z+ t' v$ u7 C( X
技術分析是可相信,說不能迷信也對。因為迷信就是執。
5 \! L& G& P' K( l& p[除非]特意炒作的投機股,否則股價會做頭也會打底。 : A3 V: z& l* d
所以指標有用,有用是可以看出股票價量的「現象」。 0 r$ U; N' J3 a' j9 U# d6 [
技術指標是看「相對現象」不是「絕對現象」。# V! d  R8 {+ e3 ^

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回覆 waitai 的文章6 e/ c7 r8 n8 J  A

" ^- |# p& r7 Z1 }( g$ V這篇真的是金玉良言

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發表於 2010-11-11 21:27:17 |只看該作者
其實我認為停損只是個概念,但不一定是金科玉律,若是好股票,停損常常殺在起漲點,若是爛股票,其實一開始就不該買進。  k/ O) F+ z) c+ a2 W4 t7 G" T

8 s. V, e  q$ t9 Z5 b; B4 j後來我發現,比起停損,更應該琢磨的是「輸少賺多」的概念,買到錯的股票,不管賠多少,趕快抓好賣點殺出,買到對的股票,就算賠很多,也要勇於加碼,寧可輸得少,也要抱到好股票賺更多。- j  H2 N+ s/ z7 a- [6 v+ O( @

( |$ ]/ k4 A/ R: w3 n) L& I" T但這還是回到自己選股的邏輯上,若是技術分析派的,這一套可能就完全不適用。

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股票不應該去分好壞,只有價格才是王道,爛股票都有"殼價",來買南山的中策就是一個代表。極爛的資不抵債,但好價格就成了破產選擇權。value partners 能崛起,買債買殼都有好價格。基本分析最重要的是務實,侷限在股利率或是某些財務指標迷思,往往陷入了"執"的毛病,等於是不以量價操作的另類技術分析。停損的真義,在誠實面對自己自己的不足,市場變動是否超過自己的預估。一旦犯了執著,發生失誤時很容易失去保本的餘地。

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發表於 2010-11-12 20:43:59 |只看該作者
比起停損,更應該琢磨的是「輸少賺多」的概念.股票不應該去分好壞,只有價格才是王道
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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發表於 2010-11-13 08:31:32 |只看該作者
因為一遲疑一稍待就是又增加損失,到最後變成ㄠ了、拼了、最後不理他了.....
在股票及期貨市場,散戶投資人成功的不二法門不外乎兩種,一是非常幸運;一是非常自律

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發表於 2010-11-15 10:59:40 |只看該作者
關於股票無好壞,這一點我是持反對意見的,這就跟挑菜一樣,挑到好菜吃了身體健康,吃了壞掉的菜可能會拉肚子的。
0 A$ G3 ^6 |6 f7 C% j1 P$ x
* @; O% b! p5 D6 L8 O壞股或許有投機性,但萬一不小心下市了呢?豈不血本無歸?
/ x* R7 }% D, I1 R好股或許短期不會漲,但抱久了光是領股息,報酬率可能就打死一票人了。
9 ^- A; g+ `- O
. j+ N: |) a" Z; H; @1 o6 j不過這是回歸選股邏輯的問題,像我比較重視基本面,好股是第一優先,價格只是決定買進與否的判斷依據而已,所以以上僅屬我個人看法囉!跟大家做個討論。

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發表於 2010-11-15 23:19:26 |只看該作者
謝金河最常講的廣船國際幾年前還是個被唱衰賺不到錢的虧損國企,後來是百倍的漲幅。硬要把股票分成好股票壞股票,反倒把價格看到其次的因素,只能說背離價值投資的道理莫過於此。雖說青菜蘿蔔各有喜好,但把基本分析或長期投資掛在嘴上的的人很多,願意做價值投資的卻又很少,市場也因此才有獲利空間存在。巴菲特寫給股東的信超過二十年,可控制風險下的投資或選擇權做的不亦樂乎,血本無歸的很多,但調整風險第一守則不就是倉位控制嗎?認為自己買到好股票滿倉投資人,要是自認為風險少於倉位控制良好的選擇權投資人,這誤會就真的大了。所謂好股票的概念是由個別投資人自己的執著認定,還是遵循價值投資挑選,最終結果是留給時間跟市場作決斷。

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回覆 江河萬古流 的文章* d9 Y) r. o0 a' n$ N+ v
謝金河最常講的廣船國際幾年前還是個被唱衰賺不到錢的虧損國企,後來是百倍的漲幅。硬要把股票分成好股票壞股票,反倒把價格看到其次的因素,只能說背離價值投資的道理莫過於此。雖說青菜蘿蔔各有喜好,但把基本分析或長期投資掛在嘴上的的人很多,願意做價值投資的卻又很少,市場也因此才有獲利空間存在。巴菲特寫給股東的信超過二十年,可控制風險下的投資或選擇權做的不亦樂乎,血本無歸的很多,但調整風險第一守則不就是倉位控制嗎?認為自己買到好股票滿倉投資人,要是自認為風險少於倉位控制良好的選擇權投資人,這誤會就真的大了。所謂好股票的概念是由個別投資人自己的執著認定,還是遵循價值投資挑選,最終結果是留給時間跟市場作決斷。
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4 j9 G2 I' i: u# k7 [# i  股王年年有,但年年是股王的還剩多少?. q# W$ O$ [9 V: c& a
  千元股票變成壁紙的也是所在多有,不是嗎?
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6 K% |, c" g; @" I- Y  我想選擇好股票或壞股票,其實本身就是一種風險管理,只有不清楚手上是好牌還是壞牌,才需要特別強調部位控管或風險管理,但更簡單的方式就是一開始就趨吉避凶,這道理其實很簡單,不過「知易行難」,何謂好股,何謂壞股,這才是真正的功力所在,而我自認沒這個功力,還在摸索。9 ?* J$ G9 `* {0 _; s( b9 q

) h* K8 i" O: M( V  至於價值投資,我想巴菲特自己也不認同這個名詞,而彼得林區也提到過,這本身就是一個弔詭的名詞,所以我不會把他掛在嘴邊,但長期投資或基本分析的道理是很清楚的,前者是穩定獲利與複利,後者是選股,其實就是這麼簡單,至於巴菲特做無風險投資,這很正常,套利不就是這麼一回事嗎?但這就叫做價值投資?我不願評論,但巴菲特自己也知道,他跟葛拉漢已經完全不同了...8 s) C/ P# E4 S1 c" i4 [3 r
% Y3 f5 \' s- \: ^2 S
  其實早期巴菲特也做價值投資,挑了很多煙屁股,但真正的成就都不是出現在這些煙屁股上。
1 ~7 n3 a6 J4 o' ?# T2 g* I% u2 \; U1 k3 r
  不過我不做選擇權,我無法評論選擇權的投資方式,我純粹是就我對於停損的概念提出我的想法,但買好股讓我睡得著,讓我知道自己在做什麼,我想這就夠了,報酬率也不差,我也滿足了,而你說得對,剩下就是留給時間來判斷,不過我不信仰價值投資,就這樣囉!

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每個投資人買股票之前都認為自己的股票是好股票,好股票的定義是會賺錢的股票還是投資人有其他的自我滿足定義?不得而知。我相信多數人最終回到的就是報酬率的觀念,真要執著在好股票壞股票的論調,轉到最後就變成鬼打牆的問題失焦了。停損是進入市場的必修課,只有誠實面對自己的不足,才能了解市場帶來的價格訊息,是否與投資人先前估計有所出入。不將停損當回事的人,往往是漠視價格調整所帶來的最直接訊號。

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