賺1000萬的投資練習.熟能生「財」 穩定獲利的私房術

歐陽

賺1000萬的投資練習／熟能生「財」 穩定獲利的私房術

+ U+ ]" [  {4 |
【文／周岐原、歐陽善玲】

前言

你是否曾嘗試，對自己的投資理財勤加練習？其實，從儲蓄、投資到停損，每一種財務決策都需要練習。今天就開始練習投資理財，讓你不僅做到熟能生巧，還達到熟能生「財」！
" @# D- c: h( d( |
. P3 i! T; R7 O- S4 v; Y
這是一場史上最長的決賽，坐滿一萬五千名觀眾的球場內，不時傳來陣陣驚歎。耗費五小時又五十三分鐘後，喬克維奇（Novak Djokovic）終於打敗納達爾（Rafael Nadal），拿下今年度澳洲網球公開賽男子單打冠軍。比賽結束時，已經接近凌晨兩點。喬克維奇和納達爾球風不同，然而這兩位巨星有一項共同特色，就是他們各自有嚴謹的練習習慣。
6 @) e. {: n9 q5 e: b, J) r) o0 L% p

2 J6 y6 W5 L1 Z, e- O% t知而不行
& D% x5 L1 R0 p$ u% ^6 j半數民眾缺乏投資練習習慣


「身為網球選手，你每天就是得拚命訓練，」喬克維奇曾在一場記者會中，分享自己的心得：「這樣你才有把握，自己也許可以參與重要比賽，甚至站在決賽場上。」


頂尖球員所說的「拚命」，究竟達到什麼程度？納達爾的回答更具體。他回答球迷提問時說：「這（練習時間）得依賽程而定。球季前，我每天練習七、八個小時；開賽後，如果當天沒有比賽，練習時間就加倍。」喬克維奇和納達爾，分別排名男子網壇世界第一和第二，從他們的話不難了解，練習，和成功有關。


2 Y: S8 ]4 H4 I1 n其實，練習更和財富有關。今年澳洲公開賽的冠軍可獨得二三○萬澳幣（約七三一六萬新台幣），是歷年來最高的獎金。連同這筆錢落袋，二十四歲的喬克維奇入行以來，已獲得三五二五萬美元職業獎金（約十．四九億新台幣）；至於二十五歲的納達爾，職業獎金更達四三八二萬美元（約十三．○四億新台幣）。可見持續、專注地練習專業，有助於增加財富。


熟能生巧，練習可以提升專業，但若將練習用在投資理財行為上，是否可達到類似成效，熟能生「財」？從《今周刊》委託波仕特線上市調網進行的「投資理財練習調查」中，我們發現不少有趣的結果。


/ }- G3 [- R( O8 m% d8 Q6 x) m在這份接近三千人次的問卷裡，超過九七％受訪者肯定，培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。


但是，被進一步問到目前執行情況，卻有二○％受訪者指出，投資理財習慣是最近一年內才開始執行；另外，也有二九％受訪者坦承，並未養成任何投資理財習慣。

8 k6 q5 }+ o: ]0 T; ?
從調查結果來看，對於練習改善投資理財的效果，有接近半數民眾，明顯處於「知而不行」、缺乏練習的狀態。換句話說，理財觀念一百分，執行力卻只有五十分的民眾，比例接近一半！
, L! Q$ a9 u& |! R
' z* v- M4 N7 ?
「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。

3 ?' ?: y5 q8 P$ P
# B, T! w% m. t( Z, Z0 d* G5 o追高殺低
投資人群聚效應難以改變
+ m7 t8 g$ e% ^& f
. ?+ C; ?* L0 ^% m9 O. I
單憑衝動與直覺投資理財，可能造成的後果，在黃先生身上顯露無遺。春節期間，和好久不見的同學聚會，在眾人分享新年投資計畫時，惟獨他沉默不語。「老實說，我的錢都套在基金了，就算看到便宜的好標的，我也沒錢買進」，黃先生終於說出實情。對將滿四十歲、育有二子的他而言，無論是加碼攤平，或忍痛停損，似乎都不是最穩當的解決之道，進退兩難的感覺，實在難受。

+ m% M1 d, q  N/ m
原來，平時沒有研究投資習慣的黃先生，因為眼見股市熱絡，將可用資金全數投入，買進不少台股基金。直到去年台股重挫、跌破七千點，他收到對帳單才猛然發現，自己原來全買在指數高點。如果及時「止血」，或許不至於嚴重套牢，但時間一久，黃先生漸漸懶於理會這筆投資，被問及處理方式時，他的答案令人擔心：「再看看吧，也不知道何時解套，乾脆先不管。」
3 Q' ]  }! }: M5 v  k
! [- {2 U9 j9 \( S1 d6 l4 X
8 d6 n1 K( B- |3 {: `讓黃先生備感困擾的第一個原因，是盲目跟隨熱潮。再者，沒有做好資產配置與停損也是主因。投資人如果持續練習、努力避開這兩個陷阱，肯定能讓財富更上一層樓。

- J/ }9 i7 r8 R2 T) k
. M+ i. _! i6 K早在上個世紀，被稱為「資本主義救星」的經濟學家凱因斯就曾觀察，認為個人經常有模仿群體選擇的「羊群效應」；《漫步華爾街》作者墨基爾也在《穩健理財十守則》書中提到，「和群眾在一起，人們往往覺得比較安全」。到了後金融海嘯時代，這種特徵依然存在，類似黃先生的案例從未絕跡。


7 A* d& V  w6 ?5 J& m; f「結果和我過去的經驗並無差異，投資人還是追高殺低。」從事理財顧問多年的安睿證券投顧總經理劉凱平就分析。那麼，投資人該怎麼強化心理、突破這種陷阱？墨基爾的建議簡單又直接：「別理會股市的傳統智慧和一窩蜂的群眾行為，他們通常是錯的。」


此外，黃先生缺乏停損觀念，也是造成當前窘境的主因。香港知名股市作家曹仁超曾在著作《論勢》中形容，散戶面對抉擇時，有九成以上表現得畏畏縮縮，寧願逃避危險也不做決定。檢視調查結果，同樣可以印證這個現象：無法在關鍵時做出決策的投資人，並不是只有黃先生一個人。越缺乏投資理財練習的受訪者，越無法落實停損！
, [* O2 m6 W1 D+ K, h; h- R( C

觀念錯誤
多數做不到確實停損


《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。
' q- e) L9 p" ~* Z3 L

「其實，投資理財一點也不複雜，源頭就是收支必須產生結餘，接下來才能談理財。」劉凱平語重心長地說。他的沉重很有道理，因為問卷結果中最令我們意外的現象，是入不敷出的人遠超過預期！


+ E; z6 v4 `( R% w: C- d數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。

" B8 l) h- O5 X6 K, b
$ I. y$ N, y& [# l- e# ?% c造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。
, r+ M  T1 i  w# Y  U& @
6 r& j. e; K# D1 T7 ^# s; [  b2 V1 C
. l- h, Y& x/ o0 o8 ^: U% BAlice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境，Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。
7 V/ h% ]6 J& a4 P: @
4 E# _$ G5 j  X
勤於記帳 粉領族修補財務漏洞
. }, a0 H3 z; Q" t7 B3 L  g

7 K; o+ A$ K8 r「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。

3 \7 ]% w2 s, h, ~- Z
例如踏入社會後，最初Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失 《今周刊》

歐陽

4 d( [. H4 z6 p' w& x- w1.培養投資理財的練習習慣，確實有助於改善理財技巧，進而提升家庭的資產水準。顯見無論資產多寡，民眾普遍認同，投資理財是一種可以改善的行為。
2.「投資、理財都需要練習，即使記帳也是一種練習，只要長久執行，數字感就跑出來了。」世新大學財金系副教授郭迺鋒說。他強調，初期的投資損益並不是重點，重要的是透過練習操作，投資人可以了解自身的風險承受度，避免不知情下承擔過大的投資風險，也避免錯誤決策。
# q9 r* B* b' |7 H3.《今周刊》發現，能夠確實停損者，在所有受訪者當中只占四八．六％；如果再將受訪者依不同習慣劃分，無理財習慣的民眾，高達八六．五％無法停損！但將受訪者依照可投資、可儲蓄收入劃為五等分，能夠停損的比例，卻與收入成正相關。兩者的對比，或許正是造成窮與富落差的真正原因。
) [- ?2 A# r- w+ H& D: U+ Z4.數據顯示，有近三五％受訪者無法持續收支平衡，更有超過一成受訪者，帳面上始終是入不敷出。這代表，對接近五成受訪者而言，連固定儲蓄都不容易做到，想要利用儲蓄進一步進行投資、理財，可能性自然更渺茫。
5 \) T" K( w9 \$ G造成入不敷出的主因，可能是開銷過高，必須降低物欲；也有可能是收入不足，要量入為出．無論是哪一種因素，Alice的理財練習經驗都具有參考價值。
5.Alice年幼時，家裡經營鐘錶店，由於父母從不吝惜為孩子花錢，例如購買昂貴的家庭電影院設備，在她印象中，家裡似乎從來不缺錢。直到父親投資的工廠倒閉，家庭經濟陷入困境， Alice才驚覺自己的富足，全來自父親勤儉的支持。勤於記帳 粉領族修補財務漏洞
「父親是十分節儉的人，從小見他每天記帳，日後我也培養出記帳習慣。」Alice這個維持多年的習慣，為她抓出了不少隱形的財務漏洞。
6.Alice是擔任駐唱歌手，這份工作月收入甚豐，有時甚至逼近十萬元，對一位二十出頭的女孩而言，如果沒有規律記帳，很可能因為不清楚花費流向，讓資產在不知不覺中流失

威廉

停損...
真難....
5 _) p9 d; G* c, [, M- v5 r, b

LU

w5719w

回復 歐陽 的帖子

老樹

:}

RebeccaChiu

回復 歐陽 的帖子

有記律的記帳很難 ........例如買飲料也要記帳嗎?
太花時間了....怎麼辨??

RebeccaChiu

回復 威廉 的帖子

停損 ......只要牙一咬,眼一閉,手一按....就結束了...
7 n) K( ?( U" V; {$ |( G提供參考

DanielYang

停損本身就是違背人性，所以有愈來愈多專業投資人開始提高由電腦代操的程式交易了(具自動強制停損機制)，因而股市的波動度有時才會突然放大。

tomliao

回復 DanielYang 的帖子
$ p$ v+ p0 g$ j/ s6 J
哪兒程式較準