聯詠、三商行、中壽、嘉聯益

歐陽

6 V( C& m) _/ C【時報-台北電】個股分析：
! X. O: W" C1 V; y+ W  一、聯詠(3034)：市場傳出面板雙虎將減少第三季的產能利用率，
0 z0 |( X) T$ Q) E5 }+ r較第二季的稼動率減少一成左右的幅度，主因仍在面板市場需求有雜
音，雖然聯詠第二季在中小型尺寸的面板需求力道強勁，第二季營收
. k4 [8 H- R, J! h& C4 b成長5%的目標可望達成，面板驅動IC受到友達與奇美電調降產能利用
. {0 S1 @5 R7 G' |  i率的影響，影響到聯詠下半年的營運走弱，恐難有亮眼成長動能，因
/ g# Z6 |& R3 v* L  e- v8 b5 r此對聯詠下半年的營運保守。支撐：85元，壓力：97.6元。(大昌投顧
5 _* c' P# j/ W7 S$ P)
! S- K& J* |, R, H( g! P
1 I5 |9 l; A0 h" E  二、三商行(2905)：
. ~* o+ n3 i: p" P1 h$ Q  L  1.近年獲利穩定，EPS維持在2元以上，轉投資三商美邦人壽計畫20
+ u: X, d# Z. h12年IPO。
* s' g  l' v9 e  2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等。
; G0 h' j5 d$ y3 F8 R3 Q7 _9 o  3.近年來積極淘汰營運不佳地點，本業獲利轉正，三商美邦為少數
, [# d. M; `- [有利差益的壽險業者，今年第一季獲利超越去年全年總和。短撐26.8
元、短壓30元。(日盛投顧)
  三、中壽(2823)：
  1.與大陸建設銀行共同取得建信人壽，未來挾建行廣闊的通路計劃
五年內成為大陸前五大保險公司，中壽將可因而受惠。
  2.為國內少數具利差益的壽險公司，預估今年獲利將創歷史新高。
6 O5 a# u8 i. A) ~# S. S$ Z  3.2011年EPS預估可由2010年的1.97元成長至2.44元，成長率達24%
. [; J" |' ], G4 P。
  4.不動產增值利益加持，預估年底每股隱含價值高達41元。短撐34
3 i+ r5 ~1 T6 u9 v3 x! {元、短壓35.9元。(日盛投顧)
  四、嘉聯益(6153)：
1 s8 p! z) |4 [0 y, d3 Q2 c. i  1.2010年EPS為3元，預估2011年EPS為5.24元。
  2.全球智慧型手機及平板電腦發展持續成長，全球軟板需求量持續
增溫，台廠於技術、報價等競爭能力提升，全球市佔率將持續攀升。
  3.嘉聯益為台灣最大軟板製造業者，技術、成本等方面較同業具競
2 J2 Q' [7 X* r0 ^7 A" G" ~& r爭優勢，2011年嘉聯益營運將持續受惠智慧型手機、觸控應用、平板
電腦等應用之軟板需求量提升，預估營收逐季走高。短撐55元、短壓
% A% ~: @6 l3 g6 [" \9 m60元。(日盛投顧)
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蘋果在砍軟版的價 嘉聯益的利潤下降了

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2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
% J8 Z. \5 R+ f0 Q6 Z  k三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等