聯詠、三商行、中壽、嘉聯益

歐陽

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【時報-台北電】個股分析：
2 O+ K3 V( @+ n9 j/ @* C  一、聯詠(3034)：市場傳出面板雙虎將減少第三季的產能利用率，
較第二季的稼動率減少一成左右的幅度，主因仍在面板市場需求有雜
- U* a3 r; H+ u音，雖然聯詠第二季在中小型尺寸的面板需求力道強勁，第二季營收
成長5%的目標可望達成，面板驅動IC受到友達與奇美電調降產能利用
率的影響，影響到聯詠下半年的營運走弱，恐難有亮眼成長動能，因
此對聯詠下半年的營運保守。支撐：85元，壓力：97.6元。(大昌投顧
! Z9 n$ ^# P$ s4 I4 G8 B)
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  二、三商行(2905)：
  1.近年獲利穩定，EPS維持在2元以上，轉投資三商美邦人壽計畫20
# u# F# h  U4 ~* X; I12年IPO。
1 P0 E3 b) \5 C% N* {  2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
8 K1 V$ H) z+ ^3 r( m三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等。
  3.近年來積極淘汰營運不佳地點，本業獲利轉正，三商美邦為少數
& o& l0 h4 e: h* K: O$ w* k' `有利差益的壽險業者，今年第一季獲利超越去年全年總和。短撐26.8
5 E* n; N5 S% g) F+ |; V' g元、短壓30元。(日盛投顧)
: z, v3 X/ ]; r- I6 b+ N! y  三、中壽(2823)：
  1.與大陸建設銀行共同取得建信人壽，未來挾建行廣闊的通路計劃
8 F2 {. `+ X0 p+ _/ a1 k五年內成為大陸前五大保險公司，中壽將可因而受惠。
  2.為國內少數具利差益的壽險公司，預估今年獲利將創歷史新高。
, u7 @8 Y" a0 G/ R& M5 C  3.2011年EPS預估可由2010年的1.97元成長至2.44元，成長率達24%
。
  4.不動產增值利益加持，預估年底每股隱含價值高達41元。短撐34
' c) t/ ~$ p8 I9 B3 A! A$ u, Q. \元、短壓35.9元。(日盛投顧)
  四、嘉聯益(6153)：
7 m6 I8 r# U$ Y$ n. r  1.2010年EPS為3元，預估2011年EPS為5.24元。
" k0 K0 Y0 @, G2 ^$ S  2.全球智慧型手機及平板電腦發展持續成長，全球軟板需求量持續
' _1 t" Z* n* y$ m增溫，台廠於技術、報價等競爭能力提升，全球市佔率將持續攀升。
) ^6 s4 J  ~& }& m1 Y5 q  3.嘉聯益為台灣最大軟板製造業者，技術、成本等方面較同業具競
% l4 C" B  \, `  K& y爭優勢，2011年嘉聯益營運將持續受惠智慧型手機、觸控應用、平板
電腦等應用之軟板需求量提升，預估營收逐季走高。短撐55元、短壓
# O/ [, @* ?! u/ Z7 x& D( [60元。(日盛投顧)
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歐陽

2.為國內零售與餐飲通路業者，包括美廉社、三商巧福、福勝亭、
, W8 {5 U. `3 a( i6 @5 \三商百貨以及最重要的轉投資三商美邦人壽等

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蘋果在砍軟版的價 嘉聯益的利潤下降了