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[教學區(理財概念)] 關於股市價量關係的幾套學理分享

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發表於 2010-12-22 11:12:46 |只看該作者 |新文章置前

一、正常的價量關係

a.價漲量增，價跌量縮

b.成交量分析亦適用於壓力線的分析，也就是說，只要成交量突破壓力線，常代表股價將會有大波段漲幅。

c.成交量放大而達到過去的相對高點，代表超買，超買代表可能拉回。

d.成交量萎縮而達到過去的相對低點，代表超賣，超賣代表可能回升。

e.當價格創新低而成交量無法創新低，這是多頭的背離，多頭轉強。

f.當價格創新高而成交量無法創新高，這是空頭的背離，空頭轉強。

二、量價關係的基本觀念延伸

1.成交量持續擴大是推動股價繼續上漲的必要條件

由前面的觀念得知，因為要消化股價上漲所出現的賣方，所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。

2.量比價先行，成交量是股價的先行指標

由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場，自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時，就先知道先動作。或許價格不會有太大變化，但成交量則會出現訊息。

3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合

量價配合得宜，為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔，成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。

4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離

空頭市場時常出現量價背離，因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓，根本沒有追價的買盤。

三、大盤量的理論

理論A:

空頭市場中，其成交量一定是逐步萎縮，當量新低時，表示價將止跌回穩。

理論B:

多頭市場中，其成交量一定呈緩步上揚，一旦量暴增過速，則不論價收黑收紅，反彈即將結束，並促成股價進入整理或回檔。

理論C:

量若創歷史新高，隔日卻無法價漲量縮時，股價必定回檔。反之，量若創歷史新低而價亦不再跌時，則股價必定止跌反彈。

理論D:

空頭市場中，一旦出現反彈，而其量價均能突破最近一波之高點時，則空頭市場結束，而反彈之起漲點即為中長期之大底。

理論E:

多頭市場中，價創新高後，若量再創新高，則表示多頭市場將結束，空頭市場即時開始。

在空頭市場，只要量創新低(三天內不再出現新低量)，則價必定反彈，而反彈過程中，量一定溫和擴大，

如果新低量出現後，不再創新低，則該低量可視為中長期之底部量。

1.反彈過程的成交量不得大於相對下跌過程量，否則反彈會提早結束。

2.以直線顯示的話:反彈過程中，成交量放大的角度，如果大於下跌過程的角度、反彈會提早結束。

3.反彈過程中，成交量放大的程度，一直頻頻穿過對等斜線時，表示急思解套的極多，反彈會提早結束。

4.反過來說，如果反彈過程中，成交量一直呈現溫和性的放大，則表示籌碼安定，在前波頭部區的成交量尚未出現之前，價還有上檔空間。

5.股價反彈過程中，價尚未到達上波頸線之前，而量卻已突破上波頸線時，量能有衰竭之虞，股價即時回檔。

6.反過來說，如果價在突破上波頸線之後量才放大超過上波頸線量時，則價即使回檔也不會太深，而且股價將會有新高。

四、利用成交量為選股指標

1.任何進出，均以大盤為觀察重點，大盤不好時不要想做多賺錢;更不要迷戀逆勢上漲股。

2.除非是突發性的大利空造成的連續性無量下跌，否則，在多數情況下，當量縮後價不再跌，一旦量逐步放大時，通常是「好事」。

3.在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，一旦有一天量縮到「不可思議」的程度而「價」的跌勢又趨緩時，就是分批向下介入的時機。

4.成交量萎縮後，呈現「價穩量縮」的時間越長，則日後上漲的力道愈強，反彈的幅度也愈大。

5.成交量萎縮後，新低點連續二天不再出現時，量的打底已可確認，這是初步介入的時機

6.成交量打底完成後，量溫和放大，股價收中紅以上，此為多頭展開反攻之時，是為最佳介入時機，這時候投入的籌碼不妨多些。

7.量見底後(不再創新低)，若忽然暴出巨量，則須特別當心一日行情，在多數情況下，量的暴增都不是好現象，除非第二天量縮價漲，否則將只是反彈而已，如反彈過程中量又大增，則表示浮額仍多，將會影響價上漲的力道。

小結:量的築底時間愈長，量縮的愈小，則反彈幅度愈大，如果投資人還怕的話，可以周線參考，如果周線都築底了，中長線絕無被套牢的可能。大盤的底部確定之後，我們再來考慮選股，這一方面在成交量的運用上，其道理是完全一樣的。

五、成交量的六種變化與八種原則

一般說來，股票從上漲到下跌之間，成交量的變化通常是:

1.打底的量。

打底的量，通常是持續一段時間呈高度萎縮的成交量(底價百日、天價三日)。

2.起漲點的量。

起漲點的量，通常是量價齊升，但成交量有立即萎縮現象。

3.多空交戰的量。

多空交戰的量，則是成交量出現增減互見現象。

4.清除浮額(繼續前進)的量。

清除浮額的量，則是成交量呈現緩和(有順序地)萎縮現象，代表浮額逐漸被洗清。

5.量價同步遞增(繼續上漲)的量。

量價同步遞增的量，則代表股價迅速上漲之現象。

6.漲升末期量價背離的量。

至於股價漲升末期時，往往出現「價漲量減」或「價跌量增」之量價背離現象。

根據前述成交量的六項變化，可以得知下列「成交量的八原則」:

1.大多頭市場的短暫股市低迷，在回檔下跌一段後出現成交量遞增，是股價反彈回升預兆。

2.股價的持續上漲，必須有高水準的成交量來証實買氣積聚及股價將持續上漲。

3.股價盤整階段末期(通常是價平量增)，成交量突然增大是市場買方人氣積聚之証據。

4.股價長期上漲之後，股市交投活絡、且有許多新多頭相繼投入，即應留意股價是否已達高峰。

(註:長期多頭行情中，成交量創天量、且股價巨幅上揚，量價同步遞增是股價持續上漲的信號。

但是，若在高檔出現K線反轉信號，成交量創下天量或有巨額成交量時，即應分析是否為主力大戶拉高出貨，其往往是股價反轉下跌信號)

5.股價高檔波動期間出現成交量突然減少，是股價反轉下跌信號。

(註:股價進入高價圈，出現高價波動局面，亦即股價持平或小幅上下波動時之價平量減、或價漲量減之價量背離現象時，通常是股價反轉下跌之轉折點信號居多)。

6.股價下跌過程中可能會出現多頭抵抗之反彈盤檔，但是賣方力量突破盤檔支撐後，賣壓力量會再度湧現而出現第二波下跌。

因此，在股價跌勢中搶反彈必須小心，不宜投下過多資金，而且只適於買進強勢股。市場慣用的搶反彈短線操作技巧是:

(1)跌勢中尾盤急拉且成交量擴大時，是買點。

(2)跌勢中盤中即跌深而且盤面出現多頭指標股時，也是買點。

(3)搶反彈，最好在次日即找高價點賣出，即使持股也應在反彈的反壓均線出現前拋售。

7.股價下跌過程中之反彈盤檔，若成交量並未增加，則股價再度下跌的可能性也會提高。

(註:從高檔下跌一段之後，出現陽線之多頭反攻信號，若成交量萎縮則代表多頭力量薄弱的持續下跌信號;若成交量擴增則代表套牢者趁機出脫籌碼，而多頭力圖反攻之多空交戰信號，後市仍待觀察)。

8.股價長期下跌之後，成交量突然放大增加、6日均量持續數日遞增、加權指數走穩，通常代表空頭市場尾聲、股市已下跌至谷底或接近築底階段。

(註:築底階段之成交量特徵，是價平量減。亦即股價於低檔持穩，而成交量則持續一段期間呈高度萎縮)

六、關於價量關係的總結論:

A.股價要漲要跌，量是最主要的決定性因素，只要量一回穩(急縮)，則價就會止跌，此時介入，危險性不大。

B.價量築底的時間愈久，則反彈的勁道愈大。

C.價量回穩後，最佳介入點(買點)是第一根量能溫和放大的長紅(量若暴得太快，恐影響日後推動股價的動能，故以溫和放大的長紅為佳)。

D.這個原則較不完全適用於小型投機股，因為這種類股都是「以錢玩錢」的籌碼戰，所以短線較不適宜，但中長線仍無法脫離這個「量的技術面」。